道生天合上交所主板IPO提交注册 拟募集资金6.94亿元

中国上市公司讯 7月25日，上交所官网显示，道生天合材料科技(上海)股份有限公司(以下简称“道生天合”)IPO审核状态变更为“提交注册”。

公司基本情况

主营业务与产品：公司致力于新材料的研发、生产和销售，产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料，形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列产品，主要为风电、新能源汽车、储能等新能源领域，以及航空、油气开采等领域的国内外客户提供新材料产品综合解决方案。

技术实力：截至2024年末，公司拥有专利63项，其中发明专利32项。其“真空灌注工艺用快速固化环氧树脂系统”技术荣获2022年度“中国好技术”及2023年度生产力促进(创新发展)奖。公司风电叶片用环氧树脂产品已基本实现对主流风机叶型的全覆盖，2022-2024年“风电叶片用环氧树脂系列”销量位居全球首位，“风电叶片用结构胶”销量位居国内第2、全球第3。

客户群体：风电领域客户包括中材科技、时代新材等，终端整机厂商涵盖金风科技、远景能源等;新型复合材料应用领域客户有重庆风渡、中复碳芯等;新能源汽车及工业胶粘剂领域终端客户包括比亚迪集团、广汽集团等。

财务数据：2022-2024年，道生天合的营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元和32.38亿元，归母净利润分别为1.10亿元、1.55亿元和1.55亿元;经营活动产生的现金流量净额分别为-3.55亿元、-3773.23万元和4.01亿元。

发行基本信息

发行规模：拟公开发行股份不低于5862万股，公司股东不公开发售股份，公开发行的新股不低于本次发行后总股本的10%。

募集资金金额：拟募集资金6.94亿元，主要用于“年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目”和“偿还银行贷款”。

保荐机构：中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为雷晓凤、张世举。

上市意义

拓展融资渠道与优化财务结构：公司拟募资6.94亿元，其中1.35亿元用于偿还银行贷款，这有助于优化财务结构，降低财务风险。同时，上市后公司将拥有更便捷的融资渠道，可通过增发、配股等方式获取资金，为公司后续发展提供充足资金支持，助力其在新材料领域持续投入和扩张。

扩大生产规模与提升市场竞争力：此次募资中有5.59亿元将用于“年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目”。项目实施后可扩大公司产能，优化产品结构，满足新能源汽车和储能等行业快速发展对高端胶粘剂和高性能复合材料的需求，进一步提升公司市场竞争力，巩固其在行业内的地位。

提升品牌知名度与行业影响力：成功上市是对道生天合企业实力和发展潜力的认可，能大幅提升公司品牌知名度和行业影响力。作为新能源用胶细分赛道的头部企业，其上市将为胶粘剂行业树立标杆，吸引更多资本关注该领域，也有助于公司在市场竞争中获得更多优势，加强与客户、供应商的合作。

助力技术研发与创新：公司一直重视研发创新，上市后将有更充足的资金投入到碳纤维复合材料、生物基树脂等前沿领域。有助于公司攻坚新型高分子材料领域的核心技术瓶颈，保持技术领先地位，例如其已通过AS9100D认证的航空级复合材料产品，有望借助上市后的资源优势打开高端装备制造市场。

吸引人才与完善激励机制：上市后公司股权更具价值和流动性，可通过股票期权、限制性股票等股权激励方式，吸引和留住更多优秀人才，激励员工为公司长期发展贡献力量，构建更稳定的人才队伍，推动公司战略目标的实现。

加速国际化进程：道生天合已成功进入维斯塔斯、恩德集团等国际巨头的供应链。上市后，公司资金实力和品牌影响力增强，将更有能力拓展海外市场，推动中国新材料技术标准和解决方案的全球输出，实现从进口替代到出口竞争的跨越，助力其成为全球领先的综合性新材料解决方案提供商。

上市历程

申请获受理：2023年6月20日，道生天合在上交所主板IPO获得受理。

进入问询阶段：2023年7月17日，公司进入问询阶段，此后被上交所多次问询，涉及业绩增长可持续性、应收账款、客户与供应商身份重叠等问题。

更新招股书：2024年11月19日，公司更新披露第二版招股说明书，募资额由8亿元减至6.94亿元，募投项目也发生调整。2025年3月31日，道生天合更新第三版招股书，披露了2024年全年业绩情况。

成功过会：2025年6月13日，道生天合沪市主板IPO上会通过。

提交注册：2025年7月25日，道生天合提交注册。