北芯生命上交所科创板IPO提交注册拟募集资金9.52亿元

中国上市公司讯 7月25日，上交所官网显示，深圳北芯生命科技股份有限公司(以下简称“北芯生命”)IPO审核状态变更为“提交注册”。

公司基本情况

公司概况：北芯生命成立于2015年，是一家坚持高端医疗器械自主研发和技术创新的本土企业，专注于心血管精准介入高性能创新医疗器械领域。

核心产品：公司核心产品为血管内超声(IVUS)诊断系统和血流储备分数(FFR)测量系统，均进入了国家创新医疗器械特别审查程序。其中，IVUS诊断系统是中国首个获国家药监局批准的自主创新60MHz高清高速国产IVUS产品，截至2024年末，已覆盖约1000家医院。

技术实力：公司建立了微纳器件研发与封装平台、介入导管研发与工艺平台、高性能医疗硬件开发平台、高性能信号与图像算法及应用软件平台四大核心技术平台。拥有170余项境内外授权专利，发明专利80余项，PCT国际专利申请十余项。

财务状况：2022年度至2024年度，北芯生命分别实现营收9245.19万元、1.84亿元、3.17亿元，归母净利润分别为-2.9亿元、-1.4亿元、-4359.62万元，净利润情况持续改善。同期的研发投入分别为1.43亿元、1.33亿元、1.13亿元，占同期营收比例分别为154.95%、72.03%、35.65%。

市场份额：IVUS诊断系统截至2024年末已覆盖约1000家医院。FFR测量系统上市次年在中国冠脉直接测量FFR市场的市占率即达到30.6%。

发行基本信息

发行规模：拟发行不超过9000万股(行使超额配售选择权之前)，公开发行股票的比例不低于本次发行后公司总股本的10%。公司可以采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行股票的数量不超过本次发行股票数量的15%。

募集资金金额：拟募集资金9.52亿元，将用于介入类医疗器械产业化基地建设项目、介入类医疗器械研发项目和补充流动资金。

上市标准：北芯生命采用科创板第五套上市标准，即预计市值不低于40亿元，核心产品进入临床试验阶段。2023年2月其股份转让时，估值为48亿元，满足该标准要求。

保荐机构：中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为李邦新、梁锦。

上市意义

缓解资金压力与拓展融资渠道：北芯生命选择科创板第五套上市标准，对于尚未盈利但有核心技术的企业而言，上市为其打开了资本市场大门。此次拟募资9.52亿元，资金将用于产业化基地建设、研发项目及补充流动资金等，可有效缓解资金压力，且上市后公司能通过增发、配股、发行债券等多种方式进一步融资，为后续发展提供充足资金支持。

提升品牌知名度与市场影响力：成功上市是对北芯生命企业实力和发展潜力的认可，能极大提升公司品牌知名度和市场影响力。有助于增强客户、合作伙伴对公司的信心，使其在市场竞争中更具优势，利于产品推广和市场份额扩大。例如，其核心产品IVUS系统2024年在国内全口径市场占有率为10.4%，居行业第三，上市后借助品牌效应，有望进一步提升市场份额。

助力研发与技术创新：公司核心产品FFR系统和IVUS系统虽已取得不错成果，但医疗器械领域技术更新快，需持续投入研发。上市后募集资金可支持公司推进现有8个在研产品项目，加速研发进程，提升产品性能，保持技术领先地位，更好地满足临床需求，契合国家“国产替代”战略需求。

完善股权激励与人才吸引：上市后公司股权具有更高流动性和价值，可通过股票期权、限制性股票等股权激励方式，吸引和留住核心人才，激励员工为公司长期发展贡献力量，构建更稳定的人才队伍，助力公司战略目标实现。

解决对赌协议压力：北芯生命曾与股东签署对赌协议，若未按时完成合格上市，需回购投资者股份，这给公司带来巨大压力。此次上市成功，可使对赌及特殊权利条款效力自动终止，消除了潜在的巨额回购债务风险，让公司能更专注于业务发展。

上市历程

港股上市尝试：2021年8月4日，北芯生命向中国证监会国际部递交了赴港上市申请，并于同年8月18日正式向港交所递交A1文件，高盛和中金公司担任联席保荐人，但之后未有进一步进展。

转向科创板上市：2022年10月17日，北芯生命同中金公司签署上市辅导协议，决定转战科创板。2023年3月30日，其科创板上市申请获得受理，保荐机构为中国国际金融股份有限公司，拟募集资金12.74亿元。

科创板审核历程：2023年4月24日，北芯生命进入已问询阶段，随后经历了两轮问询。期间，由于IPO审核收紧以及财务资料过期等原因，其审核进程一度停滞，曾两次因财务资料过期被上交所中止审核。2024年12月31日和2025年3月，北芯生命先后更新招股书。2025年7月8日，公司披露二轮问询回复意见，7月11日获得上会机会。

成功过会：2025年7月18日，北芯生命在上交所科创板成功过会，成为科创板第五套上市标准重启后第二家过会的企业。