美德乐北交所IPO提交注册 拟募集资金6.45亿元

中国上市公司网讯 12月8日，北交所官网显示，大连美德乐工业自动化股份有限公司(以下简称“美德乐”)IPO审核状态变更为“提交注册”。

公司基本情况

核心业务：主营智能制造装备的研发、设计、制造和销售，核心产品是模块化输送系统和工业组件。其中模块化输送系统是核心支柱，2025年上半年该业务营收占主营业务比重达87.09%;其电池生产自动化输送系统实现国产化替代进口，高速智控轮输送系统填补国内外空白。

应用领域：产品广泛应用于新能源、汽车零部件、家用电器、3C等行业，客户涵盖比亚迪、宁德时代、新松机器人、先导智能等行业龙头。

生产模式：采用以销定产与备货生产相结合的模式。输送系统产品多以项目制开展，按客户需求设计生产;对于通用性强的零部件，会提前备货以缩短交付周期，标准机型最快7天可交付。同时拥有大连工业园区及规划中的苏州研发生产基地，其中大连基地已是国内最大工业自动化输送系统生产基地。

财务与业绩：业绩整体稳中有进，2022-2024年及2025年上半年，营业收入分别为10.31亿元、10.09亿元、11.38亿元、7.12亿元;扣非归母净利润分别为2.22亿元、1.97亿元、2.02亿元、1.47亿元。2025年上半年营收同比增长35.13%，扣非归母净利润同比增长63.15%，预计全年营收13-14亿元，归母净利润2.7-3亿元，同比增幅显著。不过公司存在客户集中度较高的问题，2025年上半年前五名客户销售收入占比达62.75%。

股权结构：公司股权集中在核心团队及少数投资机构手中。大股东张永新持股46.15%，陈立波持股22.99%，为第二大股东;林家忠持股6.06%，广发乾和投资有限公司持股5.74%，另有麻艳、于丽敏等多名自然人股东及大连伊美企业管理咨询合伙企业等机构股东持股。

发行概况

发行数量：本次拟向北交所公开发行不超过1600万股股票，这一数量不包含采用超额配售选择权发行的股票。同时公司和主承销商可择机采用超额配售选择权，该方式发行的股票数量最多不超过本次公开发行股票数量的15%，也就是240万股。要是全额行使这项权利，本次公开发行股票总量最多能达到1840万股，且本次发行不涉及原股东公开发售股份。发行前公司总股本为5612.3267万股，发行股票类型为人民币普通股，每股面值1元。

发行相关核心主体与方式：本次发行的保荐机构为国泰海通证券，会所为容诚，律所为德恒。承销方式采用余额包销，发行对象仅限已开通北交所股票交易权限、符合法律法规和监管规定的合格投资者。定价方面，可通过自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等北交所认可的方式确定发行价，最终定价由董事会与主承销商结合具体情况及监管要求协商确定。

募集资金规划：本次IPO计划募集资金6.45亿元，扣除发行费用后将全部投入四个核心项目。其中1.2亿元用于大连美德乐四期建设项目，1.55亿元用于华东工业自动化输送设备生产及研发项目，2亿元用于高端智能化输送系统研发生产项目，1.7亿元用于美德乐华南智能输送设备研发生产项目。若实际募集资金和项目需求有缺口，会用公司自筹资金弥补;若募集资金到位时间和项目进度不匹配，先以自筹资金投入，后续再做置换;若资金有超额，超额部分将用于公司主营业务发展。

上市意义

助力企业自身实现跨越式发展

破解资金与产能瓶颈：此次上市拟募集的6.45亿元资金将用于大连、华东、华南多地的生产及研发项目建设。这能有效扩大公司产能规模，完善全国性生产布局，解决此前业务扩张中可能面临的产能不足问题，同时为生产基地的数字化、智能化升级提供资金保障，进而满足新能源等下游行业持续增长的市场需求。

强化技术研发与转型进程：美德乐研发团队占比达20%，且近年研发投入稳定。上市后，资本市场的资金支持可进一步加大其在高端技术领域的投入，助力其在半导体、航空航天等高端领域实现技术突破，同时推动公司从单一设备提供商向“智能装备+数字孪生+工业软件”的系统解决方案服务商转型。此外，上市带来的资金实力也能支撑其推进全球化布局，加速东南亚、欧洲基地建设。

提升品牌影响力与合作底气：登陆北交所意味着公司需遵循更规范的信息披露和治理要求，这能显著提升公司在行业内的公信力。对于拓展新客户、深化与现有龙头客户的合作而言，上市背景将成为重要背书，同时也能增强其在产业链中的议价能力，缓解此前客户集中度较高带来的经营风险。

推动智能输送设备行业升级

美德乐的电池生产自动化输送系统全球市占率连续三年第一，高速智控轮输送系统还填补了国内外技术空白。其上市后若持续通过募资加码技术研发与产能扩张，将进一步巩固国产设备在该领域的竞争优势，加速高端自动化输送设备领域的国产替代进程，打破欧美企业长期垄断的格局。同时，其成功经验也能为行业内其他专注技术创新的中小企业提供可借鉴的发展路径，带动整个智能输送设备行业向高质量、自主化方向发展。

丰富资本市场与赋能国家产业战略

作为国家级专精特新“小巨人”企业，美德乐登陆北交所，能为北交所智能制造板块注入优质资产，充实北交所硬科技企业阵营，吸引更多资本关注该细分领域，优化资本市场对智能制造行业的资源配置。另外，其核心产品契合新能源、汽车零部件等国家战略赛道需求，上市后扩大的产能和技术输出，能为国内智能工厂建设提供关键支撑，助力我国制造业智能化升级，为制造强国战略的推进注入强劲动能。

上市历程

前期板块调整：其IPO征程最早始于2023年6月，最初计划冲刺深交所主板。后基于自身战略规划的考量，于2024年9月将上市目标板块调整为北交所，为后续对接北交所上市相关流程做好铺垫。

辅导验收完成：2025年5月20日，公司在国泰海通证券的辅导下，顺利通过了中国证监会大连监管局的辅导验收，这为其后续提交上市申报材料扫清了关键前置障碍。

上市申请获受理：2025年5月23日，公司向北交所报送公开发行股票并上市的申报材料;同年5月29日，便收到北交所出具的受理通知书，招股说明书等相关文件也同步在北交所官网披露。与此同时，公司股票已于5月26日停牌。

首轮审核问询及回复：2025年6月27日，北交所向公司出具首轮审核问询函，重点聚焦收入确认、核心业务结构、项目可行性以及现金流质量等关键问题。8月22日，公司与保荐机构共同提交了首轮问询函的回复，并完成相关文件披露。

中止与恢复审核：因公司IPO申请文件引用的财务报告截止日为2024年12月31日，临近有效期届满，公司于2025年9月26日申请中止审核，9月30日北交所将其审查状态调整为中止。后续中止审核的情形消除后，公司于11月14日提交恢复审核申请，当日便成功恢复审核。

二轮审核问询及回复：2025年9月30日，公司收到北交所发出的第二轮审核问询函。11月17日，公司与保荐机构完成二轮问询函回复的提交与披露，同时还披露了会计师、律师的补充意见，对监管关注的收入确认合规性、存货风险等问题进一步作出说明。

审核顺利通过：2025年11月27日，北交所上市委员会召开2025年第36次审议会议，经审议确认公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，公司IPO顺利过会，接下来完成证监会注册后，即可正式登陆北交所。