广农糖业定增回复问询 拟募集资金2.6亿元

中国上市公司网讯 4月25日，深交所官网显示，广西农投糖业集团股份有限公司(股票简称：广农糖业，股票代码：000911)定增审核状态变更为“已回复”。

定增方案

发行规模：向特定对象发行股票募集资金总额不超过2.6亿元。

发行对象：本次发行对象为不超过35名(含本数)符合中国证监会规定条件的特定对象，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他合格机构投资者。

募集资金用途：扣除发行费用后，拟用于云鸥物流食糖仓储智能配送中心二期扩容项目及补充流动资金、偿还银行贷款。其中，“云鸥物流食糖仓储智能配送中心二期扩容项目”主要包括建设食糖期货交割仓、综合仓库及建设废蜜储罐区，增加运营车辆和装卸设备。

保荐机构：国海证券

定增问询回复中主要涉及的内容

仓储业务相关问题

外租仓情况：说明报告期内外租仓的产能利用率，解释外租仓不存在产能利用率低的问题，且不属于仓储行业整体产能利用不足的情况。同时阐述了本次募投项目新增自有仓后外租仓的处理处置方式，以及不存在较大违约风险的原因，还分析了本次募投项目对公司整体效益的影响。

募投项目区位：介绍本次募投项目的区位情况，及其与公司采购生产地、现有自有仓和外租仓的位置关系，探讨募投项目所处位置与问询回复中相关订单所处位置的匹配性，解释在一年一期的较长时间内公司未能及时调整自有产品仓储存放的原因及合理性，包括是否受区位因素影响以及调整至自有仓存放是否不具备经济性等。

行业周期影响：结合行业周期变动情况，说明公司仓储业务经营是否存在改善迹象，分析行业周期对本次募投项目产能利用率的影响，以及本次产能利用率测算是否已考虑行业周期影响，是否仅是理想情形下的乐观预计。

扩产合理性：结合前述情况、在手订单、后续业务拓展等，进一步说明在最近一期产能利用率仅为25%的情况下，进一步扩产的必要性和合理性。

收入和毛利率测算：说明问询回复中报告期内仓储业务及本次募投项目收入和毛利率测算是否包含内部交易部分，报告期测算口径与募投项目口径是否一致，若包含内部交易部分，需说明内部交易定价依据及定价的合理性。

期间费用测算：阐述本次募投项目期间费用的测算依据，与报告期相比是否合理谨慎，并结合报告期内仓储业务毛利率较低、行业周期对募投项目盈利能力影响、期间费用测算等，进一步说明本次募投项目效益测算的谨慎合理性。

人员成本测算：结合本次募投项目实施后，仓储和运输业务的具体人员安排、人员构成、人力资本的测算过程，说明本次募投项目直接人工成本测算的合理性及效益测算的谨慎性。

周转次数与产能消化：结合公司现有仓储业务的仓容和周转情况、产能利用率、在手订单的仓储期限和结算方式，报告期内主要仓储业务订单的实际执行和结算情况等，说明对本次募投项目仓储业务周转次数的测算是否合理，本次新增产能是否能有效消化。

对一期项目的影响：量化分析本次募投项目的实施对一期项目成本、毛利率、净利润等指标的影响，说明本次募投项目在合并报表层面的效益测算情况是否与一期项目存在重大差异，如有差异需说明具体原因及合理性。