信息量巨大 利好政策接连来袭

1月22日，经中央金融委员会审议同意，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。

主要举措包括：

一是提升商业保险资金A股投资比例与稳定性。在现有基础上，引导大型国有保险公司增加A股(含权益类基金)投资规模和实际比例。对国有保险公司经营绩效全面实行三年以上的长周期考核，净资产收益率当年度考核权重不高于30%，三年到五年周期指标权重不低于60%。抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，后续逐步扩大参与机构范围与资金规模。

二是优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管理机制。稳步提升全国社会保障基金股票类资产投资比例，推动有条件地区进一步扩大基本养老保险基金委托投资规模。细化明确全国社会保障基金五年以上、基本养老保险基金投资运营三年以上长周期业绩考核机制，支持全国社会保障基金理事会充分发挥专业投资优势。

三是提高企(职)业年金基金市场化投资运作水平。加快出台企(职)业年金基金三年以上长周期业绩考核指导意见。逐步扩大企业年金覆盖范围。支持具备条件的用人单位探索放开企业年金个人投资选择。鼓励企业年金基金管理人开展差异化投资。

四是提高权益类基金的规模和占比。强化分类监管评价约束，优化产品注册机制，引导督促公募基金管理人稳步提高权益类基金的规模和占比。牢固树立投资者为本的发展理念，建立基金管理人、基金经理与投资者的利益绑定机制，提升投资者获得感。推动私募证券投资基金运作规则落地，依法拓展私募证券投资基金产品类型和投资策略。

五是优化资本市场投资生态。引导上市公司加大股份回购力度，落实一年多次分红政策。推动上市公司加大股份回购增持再贷款工具的运用。允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。进一步扩大证券基金保险公司互换便利操作规模。

1月23日早间，国新办就大力推动中长期资金入市、促进资本市场高质量发展有关情况举行发布会，证监会、金融监管总局、央行、财政部、人社部相关负责人回答记者提问。

以下是发布会重要内容汇总：

证监会主席吴清：

中长期资金明确全面实施长周期考核。

支持各类外资主体参与A股市场。

进一步提高跨境投融资的便利性，提升A股投资的吸引力。

力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。

将抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，规模不低于1000亿元。

国有商业保险公司经营业绩考核由一年变三年。

进一步降低公募基金销售费用，每年为投资者节省450亿元。

引导基金公司将每年利润的一定比例来自购自己旗下的权益类基金。

今年春节前两月预计有超310家上市公司实施“过年分红”。

支持更多标杆性的高科技企业登陆A股市场。

快准狠打击资本市场各类违法违规行为。

金融监管总局副局长肖远企：

第二批保险资金长期股票投资试点机制将更加灵活。

房地产融资协调机制已经支持了1400万套住房建设交付。

房地产“白名单”项目贷款金额已达5.6万亿元。

鼓励保险资金稳步提升股市投资比例。

第二批保险资金长期股票投资试点规模1000亿元，春节前先批复500亿元投资股市。

央行党委委员邹澜：

证券基金保险公司互换便利已开展两次操作。

不断优化股票回购增持再贷款的政策安排。

股票回购增持贷款有望成为银行业新的业务增长点。

将提升政策工具使用的便利性，适时推动工具扩面增量。

财政部副部长廖岷：

我国国有大型商业保险公司加大资本市场投资力度仍有一定空间。

进一步推动保险资金入市，对国有商业保险公司长周期考核制度进行修订。

目前全国社保基金股债的投资比例大体为四六开。

正在研究完善全国社保基金的长周期考核体系。