天山电子可转债回复问询 拟募集资金6.97亿元

中国上市公司网讯 5月19日，深交所官网显示，广西天山电子股份有限公司(证券代码：301379，证券简称：天山电子)可转债审核状态变更为“已回复”。

发行方案

募资总额：不超过69,702.30万元(含发行费用)，用于光电触显一体化模组建设项目(二期)、天山电子信息化建设项目、补充流动资金

发行规模：697.023万张，面值100元，按面值发行

存续期限：6年(自发行日起)

票面利率：发行前协商确定，逐年递增

转股价格：不低于募集说明书公告日前20个交易日A股均价

转股期限：发行结束满6个月后至到期日

可转债问询回复中主要涉及的内容

一、前次IPO募资延期/变更(监管重点)

延期事实：IPO三项目(触显模组、单色扩产、研发中心)均由2024年10月延至2026年10月;研发中心进度仅0.25%，车载产线17.08%。

核心原因：

市场变化：中大尺寸需求爆发，优先自有资金投檀圩厂区，抢占订单。

规划调整：基地布局优化、工程论证周期长、设备交付延迟。

进度可控：前募未闲置、未挪用，部分产能已投产，效益逐步释放。

与本次关系：前募聚焦中小尺寸，本次二期专注中大尺寸+复杂模组，无重复建设、高度协同。

二、本次募投必要性与合理性(核心)

项目概况：募资6.97亿元，二期5.46亿、信息化0.51亿、补流1亿(14.4%，合规)。

必要性：

产能瓶颈：现有产能利用率95%+，中大尺寸2025年1-9月收入增257.71%，供不应求。

下游高景气：车载(新能源+两轮车)、工控、医疗刚需，绑定比亚迪、九号等头部客户。

产品升级：二期主攻10-32寸复杂模组(含触控+驱动+结构件)，毛利率更高。

三、产能消化措施(关键)

新增产能：二期达产后新增1,200万套/年中大尺寸触显模组。

消化保障：

长单锁定：车载客户3-5年框架协议，覆盖**60%+**新增产能。

客户拓展：工控(工业自动化)、医疗(监护仪)高端客户放量，订单储备充足。

技术壁垒：VA/TFT高亮模组，可视角度/响应速度优于同行，溢价能力强。

四、效益测算审慎性(数据支撑)

二期项目（5.46亿）：

达产后年营收12.5亿、净利0.85亿，税后IRR15.3%，回收期6.8年。

复杂模组：毛利率由1.36%提升至15%+，规模效应+结构升级驱动盈利改善。

信息化项目（0.51亿）：升级ERP/MES/CRM，降本增效、缩短交付周期，支撑产能扩张。

补流（1亿）：缓解营运资金压力，资产负债率降至30%以下，增强抗风险能力。

五、融资规模合理性(资金缺口)

未来三年资金缺口：约9.2亿元(资本开支+偿债+营运资金)。

可用资金：货币资金1.8亿元，不足以覆盖缺口。

本次募资6.97亿：占缺口75.8%，无过度融资;补流比例14.4%，符合创业板可转债规则(≤30%)。

六、财务性投资与合规性(底线)

无新增财务性投资：董事会决议日前六个月至回复日，未实施/拟实施产业基金、并购基金、拆借、委托贷款、购买高风险金融产品等。

符合《证券期货法律适用意见第18号》，不调减募资，合规无瑕疵。

关联交易/同业竞争：无同业竞争;关联交易金额小、占比低、定价公允、程序合规。

七、风险提示(主动披露)

市场风险：触显行业价格竞争加剧，毛利率波动。

客户集中度：前五大客户占比60%+，依赖头部客户。

产能消化风险：下游需求不及预期，新增产能利用率不足。

技术迭代风险：OLED/Mini-LED等新技术替代风险。