均普智能定增回复问询 拟募集资金10.34亿元

中国上市公司网讯 3月20日，上交所官网显示，宁波均普智能制造股份有限公司(证券代码：688306，证券简称：均普智能)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行对象：不超过35名符合条件的特定投资者

发行方式：询价发行

发行数量：不超过发行前总股本的30%(约3.685亿股)

募集资金总额：不超过103,393.42万元(10.34亿元，含发行费用)

募集资金用途:智能机器人研发及产业化项目、医疗健康智能设备应用及技术服务能力提升项目、信息化建设项目、补充流动资金。

定价基准：定价基准日为发行期首日

发行价格：不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%

限售期：发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让

有效期：自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效

定增问询回复中主要涉及的内容

一、募投项目合理性（核心问询）

1.智能机器人研发及产业化项目（核心）

产能规划：总投资6.23亿元，拟募资5.51亿元，形成年产11,942台智能机器人产能，含G2轮式机器人(2,000台)、贾维斯3.0仿人机器人(1,500台)等。

市场与效益：引用行业数据，2025-2029年全球具身机器人市场CAGR约77%;达产期年营收17.08亿元，毛利率23.34%，与现有机器人业务毛利率一致。

产能消化：在手订单7,317.26万元，绑定均胜电子等客户，结合行业增速，测算具备合理性。

风险提示：项目达产后年新增折旧约4,000万元，提示技术迭代、市场竞争风险。

2.医疗健康智能设备项目

建设内容：总投资1.14亿元，拟募资0.73亿元，新增3万件/年精密医疗零部件产能，解决委外采购质量与成本问题。

效益：不直接创收，预计达产后年节约成本423-491万元。

3.信息化建设项目

建设内容：总投资1.33亿元，拟募资1.10亿元，升级SAP/PLM系统、搭建AI平台，解决现有系统“分散化、非智能化”痛点。

4.补充流动资金

规模：3亿元，占募资总额29.02%，用于日常运营与优化财务结构。

5.募资必要性

截至2025年9月末，货币资金6.81亿元，未来三年资金缺口10.40亿元，本次募资10.34亿元规模合理。

二、前次募投项目执行情况

1.项目延期与变更

工业数字化产品技术升级及医疗机器人项目：因技术迭代、医疗行业审批周期长，两次延期至2026年3月，目前已基本完成，正推进结项。

生产基地建设项目：累计投入2.7亿元(占比99.96%)，主体完工，预计2026年3月完成搬迁与结项。

变更合理性：延期系行业与技术因素，非管理不善，变更程序合规。

2.效益与闲置

前次募投项目已逐步释放效益，部分场地出租系优化资源配置，不影响项目整体推进。

三、财务与资产质量

1.存货

账面价值20.30亿元(占总资产39.06%)，订单覆盖率189.41%，库龄以2年内为主，跌价计提充分，与行业水平一致。

2.商誉

账面价值7.23亿元，主要来自海外并购;2023年仅对PIA美国计提745.78万元减值，其余资产组可收回金额高于账面价值，减值合规。

3.财务性投资

截至2025年9月末，无大额财务性投资，董事会决议前6个月未新增，符合再融资要求。

四、关联交易与同业竞争

1.关联交易（与均胜电子）

采购：向均胜电子采购传感器、关节模组，系产业链互补，占比有限，定价公允。

销售：向均胜电子销售机器人本体，满足其工厂自动化需求，交易具备商业实质。

结论：关联交易必要、公允，不影响独立性，不构成重大不利影响。

2.同业竞争

本次募投聚焦智能机器人与医疗设备，与控股股东均胜电子业务无重叠，不新增同业竞争。

五、合规与风险

1.合规性

公司内控有效，历史无重大违法违规，环保、安全生产合规。

2.风险提示

充分提示贸易政策、汇率波动、技术迭代、市场竞争、客户集中等风险，并在募集说明书中补充披露。