富特科技定增回复问询 拟募集资金5.28亿元

中国上市公司网讯 1月7日，深交所官网显示，浙江富特科技股份有限公司(股票简称：富特科技，股票代码：301607)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行方式：向特定对象发行A股股票，符合创业板再融资规则

募集资金上限：5.28亿元人民币(52,822.22万元)，用于新能源汽车核心零部件智能化生产制造项目(三期)、新能源汽车车载电源生产项目第二基地购置、新一代车载电源产品研发项目、补充流动资金

发行价格：不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，最终由董事会与主承销商协商确定

发行数量：不超过公司总股本的30%，即不超过4,662.61万股

发行对象：不超过35名符合中国证监会规定的境内自然人、机构投资者等特定对象

锁定期：特定投资者认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让;若为控股股东、实际控制人或其控制的关联方认购，则锁定期为18个月

保荐机构(主承销商)：国泰海通证券股份有限公司

定增问询回复中主要涉及的内容

客户集中度问题(核心问询点)

1.集中度高的原因与合理性

报告期内前五大客户销售占比分别为95.61%(2022)、96.14%(2023)、93.99%(2024)、81.79%(2025年1-9月)，呈持续下降趋势，与车载高压电源产品开发周期长、定制化程度高、下游新能源汽车行业头部集中的特点一致。

2023年对广汽集团销售占比超50%，主要因当年广汽埃安车型销量同比增长77.0%，公司作为核心供应商配套供应车载电源产品。

同行业可比公司(欣锐科技、英搏尔、威迈斯)2024年前五大客户集中度平均值为70.74%，公司虽高于行业均值，但符合重点服务优质客户的经营策略，且已与广汽集团、蔚来汽车、小米汽车等头部车企建立稳定合作关系。

2.客户依赖风险与应对措施

公司不存在单一客户重大依赖风险，与主要客户合作年限均超3年，合作协议涵盖多车型平台，订单持续性强。

已建立三重保障机制：

客户拓展：国内新增零跑汽车、长安汽车等合作，海外实现雷诺汽车量产，Stellantis项目预计2026年量产。

技术迭代：推出适配小米Su7、蔚来ET9等新车型的电源产品，技术指标行业领先，增强客户粘性。

柔性生产：采用“共线生产”模式，可快速切换不同客户产品，提升产能利用率与市场响应能力。

募投项目可行性与效益合理性

1.新能源汽车核心零部件智能化生产制造项目(三期)

项目定位：扩大车载电源、电驱系统等核心零部件产能，新增年产72万套车载电源(40万台OBC+20万台DC/DC+12万台电源集成)产能，自动化程度提升至75%，较前募项目提高20个百分点。

产能消化：目标客户包括现有核心客户及海外新客户，结合公司拓展雷诺、Stellantis等海外客户进展，预计达产后产能利用率不低于85%。

2.第二基地购置与研发项目

第二基地购置项目将建设现代化生产基地，适配业务扩张需求，降低生产成本，提升物流效率。

新一代车载电源产品研发项目聚焦800V高压平台、碳化硅功率模块、第五代车载电源集成等前沿技术，与高校建立产学研合作，提升技术壁垒。

补充流动资金6,997.43万元，将优化财务结构，降低资产负债率约4个百分点，提升抗风险能力与融资空间。

3.前募项目与本次募投项目关系

本次三期项目与前募项目产品一致，但自动化程度、生产效率更高，可与前募项目形成协同效应，满足不同客户需求层次。

前募项目已按计划推进，产能利用率达82%，为本次项目提供技术与市场基础。

财务数据真实性与合理性

1.研发投入与费用化处理

报告期各期研发费用分别为1.13亿元、2.11亿元、2.00亿元和1.21亿元，占营收比例6.86%至11.51%，主要投向第五代车载电源集成、800V高压系统等核心项目。

公司研发模式稳定，所有支出均费用化处理，与英搏尔、威迈斯等同行一致，符合会计准则要求。

2.存货与应收账款管理

存货结构合理，库龄97%以上为1年以内，发出商品占比约34%，主要因海外销售占比高、运输周期长，减值风险低。

应收账款周转率符合行业水平，主要客户为头部车企，信用良好，坏账准备计提充分，无大额坏账风险。

3.境外业务与收入增长

2025年1-9月境外收入占比达17.14%，较2024年提升4.5个百分点，成为重要增长极。

海外市场拓展顺利，已与雷诺、Stellantis等国际车企建立合作，产品通过国际认证，具备全球竞争力。