博士眼镜可转债提交注册 拟募集资金3.75亿元

中国上市公司讯 1月5日，深交所官网显示，博士眼镜连锁股份有限公司(股票简称：博士眼镜，股票代码：300622)可转债审核状态变更为“提交注册”。

核心发行要素

发行类型：向不特定对象发行可转换公司债券

上市地点：深圳证券交易所

发行规模：不超过3.75亿元(37,500万元)

募集资金用途：连锁眼镜门店建设及升级改造项目、总部运营管理中心及品牌建设项目、数字化平台升级建设项目、补充流动资金

债券期限：自发行之日起六年

债券面值：每张100元

保荐机构/主承销商：平安证券股份有限公司

可转债的影响

战略转型的核心推动力

智能眼镜赛道卡位：募资1.8亿元用于225家门店建设，重点打造智能眼镜体验专区，契合”AI眼镜元年”(2025年)行业爆发趋势，巩固与华为等头部厂商的独家合作优势，抢占线下体验与销售制高点。

商业模式升级：从”产品销售”向”硬件+服务”双轮驱动转型，通过智能眼镜切入健康监测、疲劳管理等增值服务领域，提升客户生命周期价值，打造差异化竞争壁垒。

数字化基础设施建设：投入7,500万元建设总部运营管理中心，5,000万元升级数字化平台，构建线上线下融合的零售生态，提升运营效率与客户服务水平，支撑业务规模化扩张。

业务规模与市场覆盖的跨越式增长

门店网络大幅扩张：新增225家门店将使公司门店总数增长超60%(以现有约350家门店计)，显著提升全国市场渗透率，优化区域布局，缓解华南区域依赖度高的问题。

渠道竞争力强化：门店升级改造聚焦智能眼镜展示与体验，形成”体验-验光-服务”闭环，打造行业领先的线下零售场景，增强对年轻消费群体的吸引力博士眼镜连锁股份有限公司。

财务结构与抗风险能力的优化提升

低成本融资渠道拓展：可转债票面利率低于普通公司债，且具备”债转股”特性，若转股成功可避免现金偿债压力，降低财务费用，提升盈利水平。

资本结构优化：补充7,000万元流动资金，降低财务杠杆，提升抗风险能力;未来转股后将进一步降低资产负债率，优化资本结构，为后续融资创造条件。

资金使用灵活性增强：六年期限提供充足资金使用周期，匹配门店建设与业务发展节奏，避免短期偿债压力对经营的影响。

核心竞争力与行业地位的巩固提升

技术与服务壁垒构建：通过数字化平台升级，实现客户精准画像、供应链智能管理、服务流程标准化，提升运营效率与客户粘性，构建差异化竞争优势。

品牌影响力扩大：总部运营管理中心与品牌建设项目强化品牌形象，提升在智能眼镜领域的专业认知度，巩固行业龙头地位。

客户资源深化：智能眼镜业务吸引科技企业合作，扩大客户群体，提升与头部品牌合作的议价能力，形成良性商业生态。

资本市场价值与股东回报的长期提升

股权稀释可控的融资方式：可转债转股价格高于当前股价(以募集说明书公告日前二十个交易日均价和前一交易日均价较高者为基础)，相比直接增发更有利于保护现有股东利益。

市值管理工具：可转债的”债性+股性”双重属性吸引多元化投资者，提升股票流动性与估值水平，增强公司在资本市场的形象与吸引力。

长期价值增长支撑：若业务扩张与转型成功，将推动业绩与估值双提升，为股东创造持续回报，同时为实控人后续资本运作提供更广阔空间。

应对行业挑战的战略缓冲

电商冲击的防御策略：强化线下体验优势，弥补线上渠道无法提供的专业验光、佩戴调整等服务，形成”线上引流+线下体验”的互补模式，抵御电商冲击。

行业竞争加剧的应对：通过规模扩张与差异化定位，提升市场份额，增强与竞争对手的抗衡能力，巩固行业领先地位。

业绩波动风险对冲：智能眼镜业务与传统业务形成互补，降低单一业务波动对整体业绩的影响，提升盈利稳定性。

可转债进程

2025年2月7日：发布可转债发行预案

2025年4月27日：深交所受理申请文件

2025年5月14日：收到深交所审核问询函

2025年12月8日：更新募集说明书等申请文件

2025年12月18日：获深交所上市委审核通过

2025年12月23日：提交注册稿，等待证监会注册批复