祥和实业可转债提交注册 拟募集资金4亿元

中国上市公司网讯 12月12日，上交所官网显示，浙江天台祥和实业股份有限公司(股票简称：祥和实业，股票代码：603500)可转债审核状态变更为“提交注册”。

可转债基本信息

发行核心要素

发行规模上，本次可转债募集资金总额不超过4亿元，对应发行数量不超过400万张，每张面值100元，按面值发行。证券种类为可转换为公司A股股票的可转债，发行后及未来转换的A股股票将在上海证券交易所主板上市。存续期限设定为自发行之日起6年，能较好匹配募投项目的长期资金需求。

利率与付息安排

票面利率未预先固定，将在发行前由公司董事会(或其授权人士)与保荐人(主承销商)结合国家政策、市场状况及公司具体情况协商确定，若发行完成前遇央行存款基准利率调整等情况，利率可相应调整。付息方式为每年付息一次，到期归还未偿还本金并支付最后一年利息;付息日为发行首日起每满一年的当日(法定节假日或休息日顺延)，付息债权登记日为付息日前一交易日，登记日前申请转股的可转债不再享受当期及后续年度利息，利息相关税负由持有人自行承担。

转股相关规则

转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起，至可转债到期日止，债券持有人可自主选择转股或不转股，转股次日成为公司股东。初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日交易均价，且不得向上修正;存续期内，若公司发生送股、转增股本、增发新股、配股、派发现金股利等股份或股东权益变化情况，转股价格将按对应公式调整。此外，若出现连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%的情形，董事会有权提出转股价格向下修正方案。

发行对象与方式

发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金及其他符合法律规定的投资者(国家法律法规禁止者除外)。发行将向公司原股东实行优先配售，具体配售比例由股东大会授权董事会(或其授权人士)发行前结合市场情况与保荐人(主承销商)协商确定;原股东优先配售之外及放弃配售后的部分，将采用网下对机构投资者发售和/或通过上交所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承销商包销。

募集资金用途

募集资金总额(含发行费用)不超过4亿元，具体用途包括：2.8亿元投入智能装备生产基地项目，聚焦铁路轨道综合检查仪研发生产，设计产能450台/年;0.5亿元投入年产1.8万吨塑料改性新材料生产线建设项目，系现有塑料颗粒业务的搬迁扩产;7000万元用于补充流动资金，缓解日常经营资金压力。

可转债的影响

夯实资金基础，保障核心项目推进：此次可转债募集的4亿元资金，重点投向智能装备生产基地、塑料改性新材料生产线建设等项目，还预留部分补充流动资金。其中智能装备生产基地项目建成后可形成年产450台智能轨道检测车的产能，契合轨道交通向智能化检测升级的行业需求;塑料改性新材料项目则是对公司现有塑料颗粒业务的搬迁扩产。这些资金能保障项目顺利落地，避免因资金缺口延误项目进度，为公司业务规模扩张筑牢根基，同时补充的流动资金也能缓解日常经营的资金压力，增强公司应对市场波动的资金灵活性。

推动业务转型，培育新盈利增长点：公司长期深耕轨道扣件等传统领域，而此次募投的智能轨道检测设备属于轨道交通运维领域的高潜力赛道。当前轨道交通行业已进入建设与运营维护并重阶段，智能化检测设备因效率高、精度高，逐渐替代人工检测成为趋势。通过可转债资金推动该类产品产业化，既能帮助公司拓展业务新领域，摆脱对传统产品的单一依赖，还能抓住轨道检测设备的市场机遇，形成新的盈利支柱，为公司长期盈利增长注入动力。

加速技术转化，强化核心技术优势：此前祥和实业在智能轨道检测设备领域已有大量研发投入，成功研发出兼具多场景检测能力的智能型道岔检查仪，融合了高精度激光扫描、人工智能等多项核心技术。但这些技术成果一直缺乏规模化产业化的支撑，此次可转债资金可助力公司建设配套生产基地与设备，加速技术成果从实验室走向市场的转化进程。同时，产业化过程中积累的市场反馈，还能反向推动后续技术迭代，进一步拉大公司与同行业的技术差距。

优化融资结构，降低财务风险：截至2024年3月末，祥和实业合并口径资产负债率不足18%，本身财务结构较为稳健。而可转债属于兼具债权和股权属性的融资工具，其票面利率通常低于普通银行贷款和企业债。相比股权融资，可转债在转股前不会稀释现有股东股权;相比单纯债权融资，又能通过后续转股缓解到期一次性偿债压力。这种融资方式既能为公司募集长期资金，又能进一步优化其低负债率的财务结构，减少财务费用支出，降低整体财务风险。

提升行业地位，增强市场竞争力：智能轨道检测设备的产业化落地，能让公司从轨道交通基础零部件供应商，向“零部件+智能运维装备”的综合服务商转型。一方面，新业务与原有轨道扣件等业务可形成协同效应，增强对轨道交通客户的综合服务能力;另一方面，规模化生产能提升公司在行业内的话语权，扩大市场份额。同时，塑料改性新材料项目的扩产，也能保障公司自身生产所需原材料的稳定供应，降低外部采购成本，进一步提升公司在产业链中的综合竞争力。

可转债进程

预案时间：原始预案时间为2024年6月18日，公司当天召开董事会审议通过可转债相关议案并披露预案文件;后因调整发行方案等，于2025年10月16日审议通过可转债预案修订稿，并在10月18日披露相关修订情况公告。

受理时间：2025年10月30日。公司当天收到上海证券交易所出具的受理通知，确认其可转债申请文件齐备、符合法定形式并予以受理，随后公司于10月31日发布了申请获受理的公告。

问询时间：2025年11月7日。公司当天收到上交所针对此次可转债申请文件出具的审核问询函，需就相关问题进行研究落实并回复。

回复时间：公司于2025年11月18日完成问询函回复工作，11月19日上交所官网显示其可转债审核状态变更为“已回复”。

过会时间：2025年12月9日。上海证券交易所上市审核委员会召开审议会议，审议通过了祥和实业可转债发行申请，公司于12月10日发布了过会公告。

提交注册时间：截至2025年12月15日，该时间尚未确定。可转债申请过会后，还需等待公司向中国证监会提交注册申请，后续公司会根据事项进展履行信息披露义务。