永东股份定增回复问询 拟募集资金3.65亿元

中国上市公司网讯 6月16日，深交所官网显示，山西永东化工股份有限公司(股票简称：永东股份，股票代码：002753)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案：

发行方式：本次发行采取向特定对象发行的方式，在中国证监会同意注册后，由公司选择适当时机向特定对象发行股票。

发行对象：发行对象为不超过35名(含)的特定投资者，包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。

发行数量：本次发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的30%。最终发行数量将在本次发行经深交所审核通过并经中国证监会同意注册后，由董事会根据股东大会授权，与本次发行的保荐机构(主承销商)按照具体情况协商确定。

募集资金金额及用途：拟募集资金总额不超过36,500万元(含本数)，扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于“2×10万吨/年蒽油深加工项目”和补充流动资金。其中，2.66亿元将用于投资蒽油深加工项目，0.99亿元用于补充公司流动资金。

定增问询回复中主要涉及的内容

一、定增方案的合规性与合理性验证

发行定价的公允性

说明定价基准日的选择依据(如发行期首日)，以及发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价80%的合规性。

若公司股票价格在定价基准日前后存在波动，需分析定价是否充分考虑市场因素，是否存在损害中小股东利益的情形。

发行对象的适格性

说明发行对象是否符合《上市公司证券发行管理办法》等法规对特定对象的要求(如不超过35名、法人/自然人资质等)。

若存在关联方认购，需披露关联关系、认购目的及是否构成关联交易，是否履行关联交易审议程序。

发行数量的合理性

解释发行数量不超过总股本30%的设定依据，是否与公司实际融资需求、股权结构稳定需求相匹配。

二、募集资金用途的可行性与必要性

项目投资的必要性

详细说明“2×10万吨/年蒽油深加工项目”的建设背景：

行业层面：如炭黑、蒽醌、咔唑等产品的市场需求增长趋势，是否属于国家政策支持的新材料领域(如绿色轮胎、精细化工中间体)。

公司层面：项目是否能解决原材料依赖外购的问题(如脱晶蒽油作为中高端炭黑原料)，是否有助于延伸产业链、提升产品附加值(如蒽醌、咔唑的高盈利性)。

补充流动资金的必要性：结合公司现有资金状况、负债水平、经营活动现金流等，说明补充流动资金是否用于缓解短期资金压力、优化财务结构。

项目可行性分析

技术可行性：披露公司在蒽油深加工领域的技术储备、专利情况，是否具备项目所需的生产工艺和研发能力。

市场可行性：分析目标产品的市场容量、竞争格局，是否已签订意向订单或具备潜在客户资源。

审批手续：说明项目是否已取得环保、土地、立项等相关审批文件，是否存在合规风险。

募集资金投向的风险提示

提示项目建设周期、产能释放进度可能受政策、市场变化影响，导致收益不及预期的风险。

说明若募集资金无法全额用于项目，是否有替代融资方案或资金使用调整计划。

三、对公司经营与财务的影响

财务状况影响

分析定增完成后，公司资产负债率、流动比率等指标的变化，说明是否有助于改善财务结构(如降低负债压力、增强抗风险能力)。

预测项目投产后对公司营收、净利润的贡献(如蒽醌、咔唑的预计产能、单价及毛利率水平)，是否能形成新的利润增长点。

股权结构与控制权影响

量化说明发行后控股股东、实际控制人持股比例的变动情况(如刘东良、靳彩红持股比例下降但仍保持控制)，是否存在控制权不稳定风险。

说明是否有其他股东可能通过本次定增增持股份，导致股权结构变动。

摊薄即期回报的应对措施

若定增导致每股收益等指标短期摊薄，需披露公司拟采取的措施(如加快项目投产、提升运营效率、加强成本控制等)，以保障股东回报。

四、其他监管关注的问题

行业竞争与发展前景

结合宏观经济环境、行业政策(如环保政策对煤焦油深加工的影响)，分析公司所处行业的发展趋势，项目是否符合行业升级方向。

对比同行业公司类似项目的投资回报情况，说明永东股份项目的竞争优势。

历史财务数据与合规性

若公司最近一期财报存在业绩波动、应收账款较高等情况，需解释其对定增项目的影响，是否存在持续经营能力风险。

说明公司是否存在违规担保、资金占用等情形，是否已整改完毕。

信息披露的完整性

补充披露预案中未详细说明的细节(如项目投资明细、设备采购计划、建设周期时间表)，确保投资者能充分了解项目进展。

五、回复的核心逻辑与目的

消除监管疑虑：通过数据、证据(如市场调研报告、技术鉴定文件、审批批文)证明定增方案符合法规要求，不存在损害公司及股东利益的情形。

增强投资者信心：通过详细的可行性分析和财务预测，说明定增对公司长期发展的积极意义，提升市场对项目的认可度。