德昌股份定增提交注册 拟募集资金15.4亿元

中国上市公司讯 11月10日，上交所官网显示，宁波德昌电机股份有限公司(股票简称：德昌股份，股票代码：605555)定增审核状态变更为“提交注册”。

定增基本信息

发行规模：募集资金总额不超过15.40313亿元，发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，即不超过1.45220712亿股，最终数量需结合发行价格及监管注册情况确定。

发行种类与方式：发行境内上市的人民币普通股(A股)，每股面值1元，采用向特定对象发行的方式，在证监会同意注册后的有效期内择机发行。

发行对象：不超过35名符合规定的特定投资者，涵盖证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者等。其中，部分机构管理多只产品认购视为一个发行对象，信托公司仅能以自有资金认购。

定价规则：定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，最终价格将根据询价结果，由公司与保荐机构协商确定。

募集资金用途：扣除发行费用后的净额将投向5个项目，分别是年产560万台汽车转向及制动系统电机生产线技术改造项目、泰国厂区年产500万台家电产品建设项目、越南厂区年产300万台小家电产品建设项目、年产120万台智能厨电产品生产项目，另有部分资金用于补充流动资金。

锁定期：发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让，衍生取得的股票也需遵守该锁定要求。

定增的影响

夯实主业产能，筑牢盈利根基：公司确立了“以吸尘器为基础、多元小家电为成长、EPS电机为战略”的核心策略，而当前产能受限已制约其发展。此次定增的多个募投项目精准解决这一问题，其中汽车转向及制动系统电机项目达产后年产560万台，能保障与耐世特、采埃孚等知名企业合作的定点项目交付;智能厨电及海外厂区项目还能新增大量小家电产能，既满足全球小家电市场增长带来的需求，又丰富产品体系，进一步提升公司长期盈利能力。

完善全球布局，降低经营风险：在当前贸易摩擦频繁、关税壁垒多变的国际环境下，定增资金投向泰国和越南的海外厂区建设意义重大。东南亚地区不仅有税收优惠等政策红利，还能近距离对接欧美等主力消费市场，缩短物流周期、降低关税成本。这种全球化产能布局能实现灵活的产能调配，减少单一产区依赖带来的风险，同时强化与海外客户的供应链协同，保障小家电出口业务的稳定，提升公司应对国际环境波动的能力。

优化财务结构，增强抗风险能力：此前若仅依靠银行贷款等债务融资推进项目，不仅成本高，还会加重公司偿债压力、恶化财务结构。此次定增通过股权融资募集资金，一方面3.5亿元将直接用于补充流动资金，缓解公司流动性压力;另一方面无需偿还本金和利息，能有效改善资产负债结构。这一举措增强了公司资金实力，让其在面对原材料价格波动、市场需求波动等不确定因素时，拥有更强的缓冲能力，保障经营的稳定性。

助力国产替代，抢占战略赛道：目前全球EPS电机市场大多被博世、电装等国际巨头占据，但国内汽车工业发展及新能源汽车普及推动EPS系统装车率攀升，国产替代空间广阔。德昌股份此次重点投入汽车电机项目，凭借智能化生产线提升产品质量和技术水平，既能抓住汽车零部件国产替代的机遇，拓展高附加值的战略业务，还能打破国际企业的市场垄断，提升公司在汽车电机领域的行业地位，为公司开辟新的核心增长极。

提升行业话语权，吸引优质资源：定增完成后，公司产能规模、技术实力和全球化布局均会实现跃升，综合竞争力将显著增强。这不仅能帮助公司吸引更多优质客户和合作伙伴，在产业链中争取更有利的合作条件;还能提升公司在小家电和汽车电机细分领域的行业影响力。同时，资本实力的增强也有利于公司加大研发投入，持续迭代产品技术，进一步拉开与同行的差距，巩固行业竞争优势。

定增进程

预案时间：2025年4月26日。公司当天召开第二届董事会第十七次会议与第二届监事会第十二次会议，审议通过了本次向特定对象发行A股股票的预案等相关议案，后续该方案又经两次股东大会修订审议通过。

受理时间：2025年8月7日。上交所官网当日披露了德昌股份定增的募集说明书(申报稿)，标志着公司定增申请材料被正式受理。

问询时间：2025年8月18日。公司收到上交所出具的《关于宁波德昌电机股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》，需就相关问题进行说明论证。

回复时间：2025年9月20日。公司会同中介机构完成问询函问题的落实与论证，当日披露了问询函回复报告，并补充修订了募集说明书等申请文件。

过会时间：2025年11月6日。上交所出具审核意见，认可公司定增申请符合发行、上市条件及信息披露要求，此次定增顺利通过上交所审核。