保利发展可转债提交注册 拟募集资金95亿元

中国上市公司讯 3月13日，上交所官网显示，保利发展控股集团股份有限公司(股票简称：保利发展，股票代码：600048)可转债审核状态更新为“提交注册”。

发行计划

发行方案：

发行规模：发行总额不超过95亿元(含本数)，发行数量不超过9500万张。

发行对象：包括保利集团在内的不超过35名(含35名)符合中国证监会及上交所规定条件的特定对象。其中，保利集团拟以现金方式认购本次可转债金额不超过10亿元。

票面利率：通过竞价方式确定。

债券期限：六年。

转股相关：转股期自发行结束之日满6个月起的第一个交易日至可转债到期日止;转股价格不低于认购邀请书发出前最近一期每股净资产，2024年中报显示公司每股净资产为16.3元/股，显著高于当前股价。可转债持有人将其持有的可转债转股的，所转股票自本次可转债发行结束之日起十八个月内不得转让。

募集资金用途：扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于15个项目，分别位于北京、佛山、天津、上海、广州等城市，均为普通住宅项目。这些项目为公司全资持股或控股且持股比例较高，已取得合法证照并开始建设，部分已取得预售证并开始预售，预计收益良好。募集资金中约89.47%用于资本性支出，即建设安装工程费及配套设施建设费，10.53%用于补充流动资金。

可转债影响

对公司自身的影响

财务状况：债券存续期内，可转债未转股时，公司总资产和总负债同时增加，可获得较低成本债务融资。若债券持有人完成转股，公司净资产增加，资产负债率下降，资本实力提升，偿债风险降低。不过，募集资金产生经济效益需时间，短期内公司基本每股收益、稀释每股收益及净资产收益率等指标可能下降，即期回报会被摊薄。

业务发展：募集资金用于北京、上海、佛山等城市的15个房地产开发项目及补充流动资金。这些项目多位于一二线核心城市，市场前景和经济效益良好，能推动主营业务发展，提升市场占有率，巩固公司行业地位。

融资渠道：发行可转债是公司在融资渠道上的新探索，丰富了资本结构，有助于公司在不同市场环境下灵活获取资金，增强应对市场变化和业务拓展的能力。

对投资者的影响

对原有股东的影响：可转债转股后，公司股本增加，原有股东的股权可能被稀释，每股收益和净资产收益率等指标的短期变化也可能影响股东的收益。但从长期看，若募投项目取得良好效益，公司盈利能力提升，将给股东带来积极回报。

对潜在投资者的影响：可转债转股价格显著高于当前股价，彰显了公司对长期发展的信心，可能吸引追求稳健收益且对公司长期发展有信心的投资者。他们可在债券存续期内获取利息收益，若公司股价上涨超过转股价格，还可通过转股获得股票增值收益。

可转债进程

2024年8月19日，公司发布可转债预案。10月8日，公司收到上交所关于其向特定对象发行可转换公司债券申请的受理通知。

保利发展于2025年1月16日收到上海证券交易所出具的《关于保利发展控股集团股份有限公司向特定对象发行可转债的交易所审核意见》，审核意见表明公司向特定对象发行可转债申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。