炬申股份可转债回复问询 拟募集资金3.80亿元

中国上市公司网讯 10月17日，深交所官网显示，炬申物流集团股份有限公司(股票简称：炬申股份，股票代码：001202)可转债审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行规模：不超过人民币38,000万元(含本数)。

票面金额和发行价格：每张面值为人民币100元，按面值发行。

债券期限：自发行之日起六年。

债券利率：具体利率水平提请公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构(主承销商)协商确定。

还本付息方式：每年付息一次，到期归还未偿还的可转换公司债券本金和最后一年利息。

转股期限：自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。

发行对象：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等(国家法律、法规禁止者除外)。

募集资金用途：扣除发行费用后，拟用于炬申几内亚驳运项目(拟投入26,600万元)和补充流动资金及偿还银行贷款(拟投入11,400万元)。

可转债问询回复中主要涉及的内容

关于公司业绩情况：2025年一季度公司收入增长但利润大幅下滑，主要原因是毛利率下降，如2024年下半年在几内亚新增的陆路运输业务，因当地交通条件差，车辆损耗大导致成本上升。同时，管理费用和财务费用大幅增加，也影响了利润水平。对于经营活动现金流量净额由正转负，公司解释了相关原因，并说明有能力支付债券本息，分析了流动性风险，阐述了发行可转债对偿债指标的影响，认为债券存续期间有偿付能力。

关于业务模式相关：说明仓储业务与运输业务存在一定联动关系，运输业务收入下滑是多种因素所致，而仓储业务收入上升得益于业务拓展等原因。运输业务毛利率下滑主要受成本上升、市场竞争等影响，公司已采取措施应对，且认为下滑趋势不具有持续性。

关于应收账款情况：对比同行业可比公司，说明公司应收账款坏账准备计提比例、账龄结构、应收账款周转率等情况，认为坏账准备计提充分，相关欠款方具备履约偿付能力。

关于客户合作情况：详细介绍了与天山铝业的具体业务合作情况，包括各期倒短业务收入金额及占比，说明天山铝业采购公司服务具有合理性。对于富盛物流成立不满一年即成为前五大客户，解释了原因，说明销售规模与其实缴资本情况相匹配，且不存在关联关系。

关于前次募投项目情况：详细说明了前募变更原因，包括科学审慎使用资金、项目建设节余等因素，且均履行了相关审议和披露程序。分析了未实现预期效益项目在立项时的谨慎性及可行性变化，认为虽项目效益未达预期，但立项时经过充分论证，具有合理性，并制定了深化客户合作等改进措施。

关于本次募投项目情况：针对炬申几内亚驳运项目，公司说明几内亚陆路运输服务亏损原因不具有持续性，已采取措施改善。船舶采购不确定性较低，新增固定资产折旧对公司未来经营业绩不会构成重大不利影响，驳运业务单价和毛利率预测具有合理性及谨慎性，效益测算也较为谨慎。同时，说明补充流动资金具有必要性和合理性。