四方科技可转债回复问询 拟募集资金10.23亿元

中国上市公司网讯 3月19日，上交所官网显示，四方科技集团股份有限公司(证券代码：603339，证券简称：四方科技)可转债审核状态变更为“已回复”。

发行基本要素

发行规模：不超过10.23亿元(1,023,395,000元)。

发行方式：向不特定对象发行，每张面值100元，按面值发行。

债券期限：6年。

转股价格：不低于募集说明书公告日前20个交易日、前1个交易日公司A股股票均价(具体价格待发行前确定)。

转股期：发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。

募集资金投向

LNG绝热系统用增强型聚氨酯深冷复合材料项目

总投资：4.91亿元，拟用募资：4.82亿元。

产能：建成后年产16,052吨，配套9艘LNG运输船/年需求。

定位：现有节能板材业务升级，产品符合法国GTT技术标准，预计2026年取得认证。

特种罐式储运设备生产项目

总投资：4.23亿元，拟用募资：4.10亿元。

定位：扩大罐式集装箱、罐式储运装备产能，巩固行业龙头地位。

绿色节能新材料工程技术研究中心建设项目

总投资：1.32亿元，拟用募资：1.32亿元。

方向：研发深冷保温、光伏屋面、环保发泡剂等绿色节能材料。

可转债问询回复中主要涉及的内容

一、募投项目：必要性、可行性、效益与合规

1.LNG绝热系统用增强型聚氨酯深冷复合材料项目（4.82亿元）

必要性：现有节能板材业务升级，切入LNG船用深冷材料，填补国内高端供给缺口;公司罐箱业务与LNG产业链协同，客户资源可复用。

可行性：已完成121个中试批次，核心指标符合法国GTT技术标准;预计2026年取得毛坯板认证，产线建设与认证同步推进。

效益：税后IRR15.56%，达产后年产16,052吨，配套9艘LNG船/年需求。

合规：项目用地、环评、能评已完成，无重大合规障碍。

2.特种罐式储运设备生产项目（4.10亿元）

必要性：现有罐箱产能利用率长期超100%(2025年1-9月96.25%)，无法满足半导体、新能源等高端领域订单;新增产能聚焦高附加值特种罐箱。

可行性：公司为国内罐箱龙头，技术与客户积累深厚;项目选址、设备选型、工艺成熟。

效益：税后IRR15.96%，新增3,640台/年产能，提升高端市场份额。

3.绿色节能新材料工程技术研究中心（1.32亿元）

研发方向：B1级阻燃冷库板、高抗风揭光伏屋面板、环保发泡剂LBA应用、深冷材料迭代等。

必要性：强化研发平台，支撑两大产业化项目技术落地，巩固节能材料与罐箱技术壁垒。

可行性：研发团队与设备配置到位，商业化路径清晰，与主业高度协同。

4.募投整体合规与测算

募资10.23亿元全部用于资本性支出，不用于补流/偿债，符合再融资规则。

投资明细、单价/销量/毛利率测算谨慎合理，与同行业可比项目无显著差异。

融资规模匹配项目资金需求，公司自有资金可覆盖铺底与运营，不存在过度融资。

二、财务与经营：业绩、产能、客户、现金流

业绩与毛利率：2023-2025年业绩稳健，冷链装备与罐箱双轮驱动;毛利率受原材料波动影响但整体可控，募投项目将优化产品结构、提升盈利。

产能与订单：罐箱产能饱和，LNG材料与特种罐箱订单充足，支撑项目消化。

客户与市场：覆盖全球头部物流、能源、化工企业，客户粘性强、回款良好。

现金流与偿债：经营现金流稳健，资产负债率合理，可转债发行后偿债能力仍充足。

三、发行条件与合规：股权、治理、信披、同业竞争

股权结构：实际控制人稳定，无重大股权纠纷，控制权清晰。

公司治理：三会运作规范，内控有效，无重大违法违规。

信息披露：历次公告真实、准确、完整，无虚假记载/误导性陈述。

同业竞争/关联交易：不存在实质性同业竞争;关联交易定价公允、程序合规，已充分披露。

历史决策合规：2024年1月因GTT认证未完成暂缓召开股东大会，决策程序合法、理由充分，符合中小股东利益。

四、风险揭示与应对：技术、市场、认证、政策

核心风险：GTT认证不及期、LNG船用市场拓展不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧。

应对措施：加快认证进度、拓展多元客户、优化供应链、持续技术创新、严控成本。

五、其他重点问题

转股条款合理性：转股价格、期限、赎回/回售条款符合市场惯例，保护投资者利益。

募集资金管理：专户存储、专款专用、全程监管，确保资金安全与规范使用。