海菲曼北交所IPO提交注册拟募集资金4.3亿元

中国上市公司网讯 12月11日，北交所官网显示，昆山海菲曼科技集团股份有限公司(以下简称“海菲曼”)IPO审核状态变更为“提交注册”。

公司基本情况

基础登记信息：该公司成立于2011年4月19日，曾用名头领科技(昆山)有限公司、昆山海菲曼科技集团有限公司。公司法定代表人为边仿，注册地址在江苏省苏州市昆山市巴城镇迎宾西路2001号，目前处于在业状态。其注册资本和实缴资本均为3842.498万元，人员规模少于50人，参保人数39人。此外，公司还设有2家分支机构，拥有行政许可27个，曾有2条司法案件记录和1条立案信息。

股权与核心人员：公司共有8名股东，股权集中度较高。控股股东和实际控制人是边仿，他直接持股58.03%，最终受益股份达72.7532%，同时还担任公司董事长与总经理。其他主要股东包括持股16.66%的珠海音速感投资合伙企业(有限合伙)、持股10.27%的珠海高清领先投资合伙企业(有限合伙)以及持股9.24%的庄志捷等。公司核心人员还有曹辰、冯宝山、杨权等董事以及王宇等监事。另外边仿通过与三家企业结成一致行动关系，合计可控制85.03%股份的表决权。

业务与产品相关：公司主打自主品牌“HIFIMAN”，核心业务是高端终端电声产品的设计、研发、生产和销售，具体产品涵盖头戴式耳机、真无线耳机、有线入耳式耳机以及播放设备等。其经营范围还包括技术推广、家用电器研发、电子元器件制造与批发零售、货物及技术进出口等。在技术储备上，该公司拥有197条专利信息、102条商标信息和20条软件著作权信息，凭借相关核心技术支撑高端产品竞争力。

对外投资布局：公司累计对外投资6家企业，且对部分子公司实现100%控股。比如2012年5月成立的海菲曼(天津)科技有限公司，注册资本2000万元;还有2020年12月成立的广东省达信电子科技有限公司，注册资本1000万元，这两家子公司均隶属于科学研究和技术服务业领域。

行业资质与发展历程：该公司2022年12月获评江苏省专精特新中小企业，后续还获得国家级专精特新“小巨人”企业称号，2024年11月被认定为高新技术企业。在资本进程方面，公司2023年12月在江苏证监局完成上市辅导备案，2024年9月在新三板挂牌公开转让，2025年推进北交所IPO并成功过会。

发行概况

发行规模：拟公开发行股票不超过1280.8320万股(不含超额配售选择权);若启用超额配售选择权，发行数量最多可达1472.9568万股。本次发行不涉及原股东公开发售股份。

募资用途：计划募集4.3亿元，分别投入三大项目，包括先进声学元器件和整机产能提升项目、监听级纳米振膜及工业DAC芯片研发中心建设项目，以及全球品牌及运营总部建设项目。

保荐机构：本次IPO保荐机构为申港证券，这也是该机构2025年保荐成功的首单IPO项目。

上市意义

助力企业破解资金难题，支撑多维度发展

保障核心项目落地：此次IPO拟募集的4.3亿元资金，将精准投入先进声学元器件和整机产能提升、监听级纳米振膜及工业DAC芯片研发中心建设等关键项目。这能解决其扩大生产规模、升级研发设施的资金缺口，比如推动低功耗WiFi音频技术等成果的产业化，同时为全球品牌及运营总部建设提供资金支持，助力其进一步拓展全球市场。

优化融资结构与抗风险能力：上市后，海菲曼将从依赖自有资金和传统融资的模式，转变为可借助资本市场进行增发、配股等多元化融资的模式。这既能降低融资成本，又能提升其应对消费电子行业需求波动、供应链调整等风险的能力，2025年前三季度其净利润同比增长29.49%的稳健态势，也将在充足资金加持下进一步延续。

强化技术与品牌实力，加速战略落地

推动技术研发与突破：上市后企业的资金实力和品牌吸引力，有助于其加大对关键材料、核心芯片等底层领域的研发投入。目前海菲曼已拥有境内专利195项、境外专利21项，上市后可进一步强化研发团队建设，加快声学技术与健康监测、智能家居等领域的跨界融合，拓展技术应用边界。

提升全球品牌影响力：作为在全球高端电声市场有一定知名度的民族品牌，上市这一资本化动作能大幅提升其品牌公信力。这不仅能帮助其在高端市场进一步巩固与国外同类品牌竞争的优势，还能为其向大众消费市场渗透铺路，降低消费者对其大众价位新品的认知门槛。

增强行业话语权，引领电声产业升级

海菲曼以核心声学技术为核心竞争力的发展路径，其上市将为国内其他电声企业提供“技术驱动+资本市场赋能”的示范样本。同时，其上市会提升整个电声行业的资本市场关注度，吸引更多资本流入该领域，推动全行业在核心元器件、无线传输技术等方面的创新研发。此外，其自研的纳米振膜材料已纳入工信部相关规划，上市后有望带动上下游产业链在关键材料、核心芯片等领域的协同发展，助力中国电声产业从全球“跟随者”向“引领者”转变。

完善公司治理，提升综合运营效率

上市后海菲曼需遵循资本市场的规范要求，建立更透明的信息披露机制和更完善的现代企业管理制度。这能进一步优化其现有股权结构和决策流程，提升企业管理和运营效率。同时，规范的治理体系也能增强对核心技术人才和管理人才的吸引力，通过股权激励等方式稳定团队，为企业长期可持续发展提供保障。

树立民族品牌标杆，助力高端化转型

此前国内高端电声市场多被国外品牌占据，海菲曼作为树立了优质形象的民族品牌，其上市将向市场证明国产高端电声品牌的实力。这不仅能提振国内同类民族品牌的发展信心，还能推动更多国产电声企业向高端化、全球化发展，提升中国制造在全球高端音频领域的整体影响力。

上市历程

前期业务与资本铺垫：早在2007年，创始人边仿就注册创立了HIFIMAN品牌，2011年在江苏昆山成立昆山海菲曼科技集团股份有限公司，将品牌总部迁回国内并推进技术产业化。2021-2022年间，公司通过换股等方式收购了多音达、达信电子等多家关联供应商，还在2022年底以1480万元收购“高登”品牌耳机放大器业务，这些收购动作虽为业务布局铺路，但部分高溢价收购也为后续上市埋下了合规问询隐患。2023-2024年，公司实施多次现金分红合计3300万元，因实控人是最大受益者，这一IPO前夕的突击分红行为后续引发了市场对其上市募资与股东回报平衡的争议。

上市辅导与板块调整：2023年12月，海菲曼正式开始接受上市辅导，最初设定的上市目标板块为科创板。不过仅过了10个月，到2024年10月，公司就对上市计划做出调整，将上市辅导备案申报板块变更为北交所，这一调整更贴合其作为专精特新企业的定位，也适配北交所对创新型中小企业的扶持导向。

新三板挂牌与IPO申报受理：2024年9月，海菲曼先在新三板挂牌公开转让，为其后续对接北交所上市搭建了过渡性资本平台。同年12月30日，海菲曼登陆北交所的IPO申请正式获得北交所受理，保荐机构为申港证券，此时其上市流程进入正式审核阶段。

审核问询与成功过会：在北交所审核期间，公司面临诸多问询，北交所就其高溢价收购是否存在利益输送、招股书信息是否矛盾等问题提出质疑。面对监管问询与市场争议，海菲曼推进相关问题的解释与说明工作。2025年11月28日，北交所上市委员会召开2025年第37次审议会议，海菲曼的IPO申请顺利获得通过，成功过会，正式进入上市倒计时，朝着北交所“高端耳机第一股”的目标迈进。