神州细胞定增提交注册 拟募集资金9亿元

中国上市公司讯 12月5日，上交所官网显示，北京神州细胞生物技术集团股份公司(股票简称：神州细胞，股票代码：688520)定增审核状态变更为“提交注册”。

定增基本信息

股票种类与面值：本次发行的是境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元。

发行方式与时间：采用向特定对象发行的方式，将在中国证监会同意注册后的有效期内择机发行。

发行对象与认购规模：发行对象仅为公司控股股东拉萨爱力克，其以现金方式认购，拟认购金额最高不超过9亿元(含本数)，是本次定增的唯一认购方。

发行股票数量：不超过25,000,000股(含本数)，未超过发行前公司总股本的30%。

募集资金相关：补充流动资金。

定增的影响

优化财务结构，降低经营风险

神州细胞长期受高负债困扰，截至2025年3月31日，累计未弥补亏损达37.60亿元，资产负债率更是高达94.25%，到同年上半年资产负债率进一步升至97.03%，而短期借款达13.6亿元，货币资金仅1.9亿元，资金链压力极大。本次定增能直接为公司补充核心资本金，大幅降低资产负债率，改善此前紧绷的财务状况。这不仅能减少公司的偿债压力和财务费用，还能提高流动比率等关键财务指标，增强资产流动性，让公司经营安全性显著提升，有效规避因资金短缺引发的经营危机。

补充营运资金，支撑业务稳定运转

生物制药行业具有研发周期长、生产投入大、市场开拓需持续资金支持的特点。神州细胞近年业务规模持续扩大，2022-2024年营业收入年均增长显著，但核心产品安佳因2024年后受集采等影响收入下滑，2025年上半年公司更是同比由盈转亏。此次定增补充的流动资金，可精准匹配公司生产经营、市场推广等日常运营需求，避免因营收波动导致的运营资金断档，保障现有产品线的稳定供应和市场布局，为公司平稳度过业绩调整期提供资金缓冲。

保障研发投入，巩固核心竞争力

持续研发是神州细胞立足创新药领域的核心。公司在恶性肿瘤、感染性疾病等多个领域布局了丰富在研管线，且2022-2024年研发投入均保持在9亿元以上。虽然本次定增资金未直接标注用于研发，但补充流动资金后，能解放原有资金用途，让公司有充足资金持续投入在研项目推进。比如支撑处于关键阶段的产品完成临床随访或早期研发推进，避免因资金紧张缩减研发预算，从而维持公司在靶点开发、生产工艺等领域的技术优势，巩固其在创新生物药领域的行业地位。

强化控股股东绑定，增强市场信心

本次定增的唯一发行对象是公司控股股东拉萨爱力克。这种控股股东全额兜底认购的方式，不仅体现了控股股东对公司发展战略和核心业务的高度认可，也向市场传递了积极信号。一方面能稳定投资者对公司未来发展的预期，避免因业绩波动和高负债引发的市场恐慌;另一方面，控股股东与公司利益进一步深度绑定，后续可能会在资源协调、战略规划等方面给予公司更多支持，助力公司更好地应对行业竞争和政策变化带来的挑战。

为后续发展储备动能，把握行业机遇

目前全球及中国生物药市场正快速增长，预计2030年中国生物药市场规模将增至1628亿美元，同时国内一系列政策也在利好创新药发展。本次定增让公司在财务状况改善、资金储备充足的前提下，有能力把握行业发展机遇。无论是后续推进在研产品上市进程，还是根据市场需求拓展新的研发方向、优化生产产能，公司都具备了更灵活的资金调配空间，为实现长期可持续发展、抢占更大市场份额积蓄力量。

定增进程

预案时间：2025年6月5日。公司第三届董事会第二次会议审议通过了本次向特定对象发行A股股票的相关议案，随后于6月6日披露了定增相关公告及预案内容，标志着定增预案正式落地。

受理时间：2025年8月26日。公司收到上海证券交易所出具的受理通知，上交所经核对确认申请文件齐备、符合法定形式，决定对本次定增申请予以受理。

问询时间：2025年10月15日。同花顺金融服务网的公司大事记录显示，神州细胞于该日收到了本次定增的再融资问询函。

回复时间：2025年10月15日。与收到问询函同日，神州细胞发布了《关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函回复的提示性公告》，同步完成了问询函的回复及相关信息披露。

过会时间：2025年12月5日。公司收到上海证券交易所出具的审核意见通知，明确本次定增申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求，意味着本次定增通过上交所审核。