农大科技北交所IPO提交注册拟募集资金4.13亿元

中国上市公司讯 12月2日，北交所官网显示，山东农大肥业科技股份有限公司(以下简称“农大科技”)IPO审核状态变更为“提交注册”。

公司基本情况

基础工商信息：公司成立于2002年6月17日，曾用名包括山东农大肥业科技有限公司、泰安山农大科技肥业有限责任公司，法定代表人和董事长兼总经理均为马学文。其注册地址在山东省泰安市肥城市高新技术开发区，注册资本6000万元且已实缴，人员规模超1100人，目前属于其他股份有限公司(非上市)状态，主营业务归属于化学原料和化学制品制造业。

股权结构：公司股权集中在核心团队及相关投资主体手中。泰安铭泉投资集团有限公司作为大股东持股54.29%，马学文直接持股10%，同时通过控制大股东及担任农君投资执行事务合伙人等方式，与马克共同实际控制公司76.10%的股份。此外，泰山酒业集团股份有限公司、青岛鑫宸科创实业有限公司等也是其股东。

核心业务与产品：专注于新型肥料及新型肥料中间体的研发、生产、销售和技术服务，依托腐植酸活化、控释肥包膜等四大核心技术，打造“腐植酸+”产品系列，涵盖腐植酸增效肥料、控释肥料、水溶肥料等新型肥料，以及包膜尿素等中间体。旗下有“农大”“农邮”“黑松土”“田园邦”等多个品牌，其中“农大”是中国驰名商标，业务不仅覆盖全国，还拓展到日本、美国、印度尼西亚等国家和地区，2024年境外销售占比达13.02%。

研发与技术实力：作为国家高新技术企业，它搭建了完善的科研平台，拥有国家企业技术中心、国家博士后科研工作站等5个国家及部级科研平台，还有5个省级和5个市级科研平台。同时公司还是《腐植酸复合肥料》行业标准起草单位，累计承担国家、省市级科研项目50余项，制定各类标准30余项，2023年凭借“绿色生物基材料包膜控释肥创制与应用”项目获国家技术发明奖二等奖。

经营与行业地位：公司年生产能力达260万吨，近年业务结构持续优化，2025年上半年新型肥料收入占比已提升至84.59%，成为收入核心支柱。其市场份额稳步增长，2025年上半年毛利率达17.49%。此外公司还斩获多项行业荣誉，先后获评制造业单项冠军示范企业、工业产品绿色设计示范企业、国家知识产权示范企业等，2024年位列山东民营企业百强第54位。

经营模式与服务：以农化学院为载体，建立了专家团、农化讲师团、基层推广团的三级培训推广团队。通过示范对比观摩的模式扎根基层，不仅为种植户提供肥料产品，还针对不同区域、不同作物提供专业的种植整体解决方案和技术服务。

发行概况

发行数量：最初计划向北交所上市发行不超过2300万股新股，后续未披露对这一发行数量的调整信息，该数量将在证监会注册阶段最终确认以推进股票发行。

募资规模：融资总额历经调整，初始计划募集5.52亿元，后因删除争议较大的募投项目并调低补充流动资金额度，募资总额降至4.13亿元，此额度与调整后的募投计划相匹配。

募集资金用途：调整后的募投项目均围绕主营业务展开，具体包括四项。一是年产30万吨腐植酸智能高塔复合肥项目，用于扩大核心产品产能;二是年产15万吨生物肥生产线建设项目，完善新型肥料产品矩阵;三是环保低碳生物研发中心项目，强化核心技术研发实力;四是补充流动资金项目，通过调低额度后的资金优化公司现金流，支撑日常经营与业务拓展，整体助力提升公司市场竞争力与可持续发展能力。

保荐与中介机构：保荐机构为国金证券股份有限公司。

上市意义

拓宽融资渠道，支撑业务扩张：此次上市拟募集的4.12亿元资金，将投入绿色智能工艺装备升级、新型肥料中间体产能扩张等项目。这能解决其扩大生产规模、升级设备的资金难题，同时补充流动资金优化现金流，为后续市场拓展、技术迭代提供持续的资金保障，助力其进一步扩大产能和业务版图。

提升品牌影响力，增强市场竞争力：登陆北交所意味着公司经过了严格的合规性和成长性审核，这本身就是对企业实力的权威背书。一方面能提升“农大”等品牌在行业内及终端市场的认可度，有助于拓展国内外市场;另一方面也能增强对上下游合作伙伴的议价能力，同时吸引更多优秀技术和管理人才加入，进一步巩固其在新型肥料领域的头部地位。

完善治理结构，规范企业运营：上市后公司需遵循北交所的信息披露、公司治理等相关规则，建立更透明、规范的现代化企业制度。这将推动公司优化内部管理流程，降低运营风险，形成“研发—产品—市场—再研发”的良性循环，为企业长期稳健发展奠定基础。

引领行业向绿色智能转型：农大科技的募投项目紧扣化肥减量增效、“双碳”等国家战略，其绿色智能工艺升级、环保低碳研发等举措，能为行业提供可借鉴的技术和模式样本。且其核心技术曾获国家技术发明奖，上市后技术研发与转化速度加快，将推动整个新型肥料行业向高效化、绿色化、智能化转型，减少农业面源污染。

树立技术驱动标杆，打破行业同质化困境：当前传统肥料行业普遍面临同质化竞争、利润微薄的问题。而农大科技以高研发投入构建技术壁垒的发展路径，上市后将为众多农业投入品企业提供参考，引导行业企业从价格竞争转向技术创新竞争，同时其作为行业标准制定者，也能进一步推动行业规范发展。

丰富资本市场农业科技板块生态：农大科技作为专精特新类农业科技企业，其上市能完善北交所创新型中小企业的上市结构，为资本市场注入优质农业科技标的。这既为投资者提供了参与农业科技领域发展的优质投资机会，也能吸引更多资本关注农业科技赛道，形成资本与农业科技企业的良性互动。

助力国家农业战略落地：其上市后扩大新型肥料产能、强化技术研发，能提升肥料利用率，助力粮食主产区提高作物产量与品质，契合国家粮食安全和农业可持续发展战略，为农业现代化发展注入资本与技术双重动力。

上市历程

启动上市辅导，锁定主板目标：2024年1月22日，农大科技与国金证券正式签署上市辅导协议，并同步向山东证监局报送以上交所主板为上市目的地的辅导备案材料;1月29日，该辅导备案材料被山东证监局受理，标志着其正式开启A股上市征程。

调整上市规划，登陆新三板铺垫：受2024年4月后IPO强监管新政影响，主板更强调“大蓝筹”定位，农大科技不符合相关定位要求。同年5月，公司申报挂牌新三板，并于9月10日在新三板创新层正式挂牌;9月13日，山东证监局受理其上市板块变更申请，农大科技正式将上市目标由上交所主板调整为北交所。

递交北交所申请，审核历经中止与恢复：2024年12月24日，农大科技向北交所递交的上市申请获得受理。不过，12月31日，因财务报告到期需补充审计，公司申请中止审核。2025年3月21日，中止审核的情形消除，其上市审核得以恢复。后续在9月30日，公司再次因财务报告到期补充审计中止审核，10月21日中止情形消除后审核恢复。此外，2025年4月14日，北交所对其发出审核问询函，公司分别于6月24日、10月29日完成首轮及第二轮问询回复，期间还更新了2025年半年报相关财务数据。

过会待注册，募资规模优化：2025年11月14日，北交所上市委举行2025年第32次审议会议，农大科技的IPO审核顺利通过。值得一提的是，为适配上市进程，公司对募资计划进行了优化，将最初5.52亿元的募资总额缩减至4.13亿元，同时删除了年产15万吨微生态制剂系列产品生产项目，目前正等待证监会完成注册，注册完成后即可推进股票发行相关事宜。