福莱新材定增回复问询 拟募集资金7.07亿元

中国上市公司网讯 11月26日，上交所官网显示，浙江福莱新材料股份有限公司(股票简称：福莱新材，股票代码：605488)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行对象：不超过35名符合规定的特定投资者，涵盖证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者等。最终发行对象会在取得证监会注册决定后，由公司和保荐人(主承销商)依据申购报价情况，遵循价格优先原则协商确定，且所有对象均以现金按同一价格认购。

募资规模与用途：经调整后，募资总额不超7.07亿元，扣除发行费用后投向四大方向。一是2.432亿元用于标签标识印刷材料扩产项目，达产后新增7.73亿平方米/年产能，税后内部收益率17.31%;二是2.205亿元投入电子级功能材料扩产升级项目，新增3700万平方米/年产能，税后内部收益率15.18%;三是0.363亿元用于研发中心升级，购置高端设备并建设高洁净实验室;剩余2.07亿元用于补充流动资金，以匹配公司未来资金需求。

定价与发行数量：定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，若期间股票发生派息、送股等除权除息事项，价格会相应调整。发行数量不超过8406.5597万股，该上限为发行前公司总股本的30%，最终数量将结合募资总额与发行价格确定。

股份限售安排：所有发行对象认购的股份，自发行结束之日起6个月内不得转让;若因公司送股、资本公积金转增股本等获得新增股份，也需遵守相同的限售规定。

定增问询回复中主要涉及的内容

关于本次募投项目

与前次项目及现有业务的关联：本次募投项目均围绕功能性涂布复合材料主业展开。像标签标识印刷材料扩产项目，和IPO募投同类项目部分产品重叠，但新增了UV喷墨等高端产品以优化结构;电子级功能材料扩产升级项目部分投向OLED支撑膜等新产品，这些产品已通过中试且部分获小批量订单，技术上依托现有精密涂布核心技术;研发中心升级项目和IPO研发项目则区别明显，此次聚焦高端材料领域，配置扫描电镜等专用设备，研发柔性电子核心材料等前沿内容。同时公司称已具备充足的技术、人员储备保障项目落地。

项目建设合理性与产能消化：前次募投效益不及预期是受行业周期等短期因素影响。本次项目建设契合标签材料、电子功能材料的市场增长需求。当前公司相关产品产能利用率和产销率维持较高水平，且有稳定客户群体与在手订单。后续还将通过拓展数码印刷、消费电子等领域客户、深化与现有大客户合作等方式消化新增产能，不存在重复建设问题。

环评批复进展：电子级功能材料扩产升级项目和研发中心升级项目已完成环评报告编制并提交审批，正配合主管部门开展现场勘查等流程，预计可在项目开工前取得批复，不存在无法取得的重大不确定性。

投资与效益测算合理性：本次募投项目投资构成是依据设备市场价、工程建设标准等测算的，主要设备购置价格与同行业可比项目相近，差异在合理范围。效益测算方面，结合行业价格、自身成本数据，确定产品单价与毛利率等指标，且吸取前次项目经验，充分考虑市场波动因素，测算过程谨慎，17.31%和15.18%的税后内部收益率具备实现基础。

关于经营情况：上交所关注到公司收入增长但盈利下滑等问题，公司对此作出解释。盈利下滑是受原材料价格波动、行业竞争加剧导致产品降价等因素影响。针对应收账款，公司说明客户多为大型企业，信用良好，且已通过优化回款政策、加强账龄管理等方式控制坏账风险;对于存货，公司称存货结构与生产经营周期匹配，通过动态调整采购和生产计划，保障存货周转效率，不存在大规模减值风险。同时公司还阐述了后续将通过优化产品结构、提升高端产品占比等方式改善盈利状况。

其他相关问题：主要回应了财务性投资与融资规模合理性。公司明确本次募资无财务性投资安排，全部投向主业及补充流动资金。结合公司项目资金需求、日常经营现金流缺口等因素，7.07亿元的募资规模合理，相比银行贷款等方式，定增能优化财务结构，降低经营风险，符合公司长远发展规划。