南特科技北交所IPO提交注册 拟募集资金2.86亿元

中国上市公司讯 9月5日，北交所官网显示，珠海市南特金属科技股份有限公司(以下简称“南特科技”)IPO审核状态变更为“提交注册”。

公司基本情况

发展历程：公司前身为南特有限，成立于2009年10月。2016年8月8日在新三板挂牌，2017年12月1日终止挂牌，2024年11月8日再次在新三板创新层挂牌，目前正冲刺北交所IPO。

股权结构：控股股东、实际控制人为蔡恒，其直接持有公司48.82%的股份，并担任公司董事长。

公司规模：总部位于珠海市金湾区，占地面积6万平方米，在广东珠海、安徽马鞍山、江门台山设立三家规模性子公司，员工约2000人。

主营业务与产品：主要从事精密机械零部件研发、生产和销售，形成了从模具设计、熔炼铸造到精密加工的全套生产工艺。产品主要应用于空调压缩机零部件、汽车零部件等细分领域，覆盖气缸、轴承、活塞、曲轴等压缩机核心零部件。

客户群体：客户包括美的集团、格力电器、海立股份、松下电器等知名企业，与空调压缩机前五强中的四家建立稳定合作关系。供应的压缩机零部件占美的集团、格力电器的份额分别约为13%、30%。

财务状况：2022年-2024年，公司分别实现营业收入8.34亿元、9.38亿元、10.31亿元，净利润分别为4664.03万元、8418.82万元、9821.7万元，业绩持续增长。

所获荣誉：公司是国家级高新技术企业、广东省专精特新中小企业，研发中心被认定为“广东省工程技术研究中心”，还获得美的集团“优秀供应商”、格力电器“最佳协作奖”等荣誉。

发行概况

发行股数：不超过3718.3329万股(含本数，不含超额配售选择权)。若行使超额配售选择权，发行股票数量不超过557.7499万股(含本数)，包含超额配售部分，公司本次拟向不特定合格投资者发行股票数量不超过4276.0828万股(含本数)。

发行价格：将通过公司和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价方式等中国证监会和北京证券交易所认可的方式确定。

发行方式：采用向战略投资者配售、网下向符合条件的询价对象配售发行与网上按市值资金申购定价发行相结合的方式，或中国证监会、北交所认可的其他发行方式。

承销方式及承销期：承销方式为余额包销，承销期为招股说明书在中国证监会、北交所指定报刊刊登之日至主承销商停止接受投资者认购款之日。

募集资金金额：拟募集资金2.86亿元，将用于安徽中特高端精密配件生产基地二期项目、珠海南特机加扩产及研发能力提升项目等。

上市意义

一、对公司自身：突破发展瓶颈，加速战略落地

解决资金缺口，支撑产能扩张与技术升级

公司本次IPO拟募集2.86亿元，核心投向安徽中特高端精密配件生产基地二期(新增3.15万吨铸造产能)及珠海南特机加扩产与研发提升项目(新增4165.6万件精密件产能)。此前公司核心生产环节依赖外购、产能受限，上市后资金到位将直接突破产能瓶颈，同时通过研发投入提升精密加工技术水平，从“零部件供应商”向“技术驱动型制造企业”转型，进一步巩固在空调压缩机核心部件领域的13.28%市占率，甚至向汽车零部件等高附加值领域拓展。

优化股权结构，降低经营风险

公司曾存在长达9年的股权代持历史，实控人蔡恒背负“2025年底未上市需回购超3.5亿元股份”的对赌协议。上市后，股权代持问题将通过公开市场发行彻底厘清，对赌协议风险解除，同时引入战略投资者与公众股东，股权结构更趋多元化、规范化，减少单一实控人依赖，提升公司治理的透明度与稳定性，为长期经营奠定基础。

提升品牌知名度与客户合作壁垒

作为北交所“精密机械零部件”领域的代表性企业，上市后公司将获得更强的公信力与品牌曝光度。目前公司已进入美的、格力、松下等头部客户供应链，上市后可凭借资本背书进一步深化与现有客户的合作(如提升在格力供应链30%的份额)，同时吸引更多汽车零部件领域的优质客户(如新能源车企)，突破“客户高度集中”的现状，打开第二增长曲线。

二、对行业：推动精密制造升级，重塑竞争格局

引领中小精密零部件企业的“规范化+资本化”路径

南特科技作为“国家级高新技术企业”“广东省专精特新中小企业”，其IPO进程为国内众多中小型精密机械零部件企业提供了范本——通过聚焦细分领域(空调压缩机核心部件)建立技术壁垒，再借助北交所资本市场实现规模化扩张。这种模式有望带动行业内更多企业从“低端加工”转向“高端研发制造”，推动整个精密零部件行业的技术升级与集中度提升。

缓解空调、汽车产业链的“核心部件依赖”

长期以来，国内空调压缩机核心部件、汽车精密部件存在部分高端环节依赖进口的情况。南特科技上市后产能与技术双提升，可进一步替代进口部件(如高精度气缸、轴承)，降低美的、格力等下游整机厂商的供应链成本与外部依赖风险，增强国内家电、汽车产业链的自主可控能力，尤其在新能源汽车快速发展的背景下，其汽车零部件业务的拓展将为产业链提供更多国产替代选择。

三、对投资者：提供优质投资标的，分享制造业增长红利

具备“业绩稳定+成长明确”的投资价值

2022-2024年，南特科技营收从8.34亿元增至10.31亿元，净利润从4664万元增至9821.7万元，连续三年保持双位数增长，且所处的空调压缩机市场需求稳定(国内空调保有量仍有提升空间)、汽车零部件市场(尤其是新能源领域)增长潜力大。上市后，投资者可通过公开市场参与公司发展，分享其产能扩张、业务拓展带来的业绩红利。

丰富北交所“先进制造”板块投资选择

北交所聚焦“专精特新”与先进制造业，南特科技的加入将进一步完善北交所“精密机械+高端制造”的板块布局，为偏好制造业、细分领域龙头的投资者提供更多标的选择，同时其清晰的募集资金用途、透明的公司治理(上市后信息披露规范化)也降低了投资者的研究难度与风险。

四、对资本市场：完善北交所“制造业服务”功能

南特科技从“新三板创新层”冲刺北交所IPO，是北交所“层层递进”资本市场体系的典型案例，体现了北交所对“优质中小企业”的培育与支持作用。其成功上市将吸引更多处于成长期的精密制造、高端装备企业选择北交所融资，进一步强化北交所“服务创新型中小企业主阵地”的定位，推动资本市场与实体经济(尤其是制造业)的深度融合，助力“中国制造2025”战略落地。

上市历程

首次新三板挂牌与摘牌：2016年4月29日，全国中小企业股转系统受理南特科技的挂牌申请。2016年8月8日，公司正式在新三板挂牌，证券代码838401。2017年10月20日，公司董事会审议通过终止挂牌议案，并于11月20日报送相关申请材料，12月1日起正式终止挂牌。

筹备北交所上市：2023年6月29日，光大证券向广东证监局提交南特科技上市辅导备案材料，拟申报板块为深交所主板。2024年11月8日，公司在新三板创新层重新挂牌，证券代码874643，同时将拟申报板块变更为北交所。2024年12月19日，公司完成北交所上市辅导验收，并于12月30日获北交所受理。

问询与上会：2025年1月23日，南特科技收到北交所首轮问询函，4月29日提交首轮问询回复材料。2025年6月，公司收到第二轮问询函，并于7月23日作出书面答复。根据安排，公司北交所IPO于2025年8月8日上会审议。