国信证券并购重组提交注册 拟收购万和证券96.08%股份

中国上市公司讯 8月5日，深交所官网显示，国信证券股份有限公司(股票代码：002736，股票简称：国信证券)并购重组审核状态变更为”提交注册”。

并购方案

收购背景：万和证券作为深圳国资委旗下券商，依托深圳国资国企资源优势，积累了一批高质量客户群体。国信证券同属深圳国资体系券商，整合万和证券有利于形成双方业务发展的合力，推动深圳市国有经济布局优化和结构调整，提高市属国企资产证券化率及国有资本配置效率。

收购过程：2024年8月21日，国信证券宣布拟发行A股股份购买万和证券53.0892%的股份。同年12月6日，收购方案更新，计划收购万和证券96.08%股份，交易对手方增至7名，交易价格确定为51.92亿元。

整合计划：交易完成后，万和证券及其控股子公司将成为国信证券的控股子公司。国信证券拟对万和证券现有业务范围做调整，万和证券保留特定区域内的经纪业务以及与经纪业务高度协同的部分业务，其他业务统一整合至国信证券及其子公司或在过渡期内处置完毕。同时，国信证券拟将跨境业务作为万和证券未来发展的战略方向，力争将其打造成海南自由贸易港在跨境业务领域具备行业领先地位的区域特色券商。此外，国信证券还将对万和证券进行人员整合，在与员工充分沟通、尊重员工意愿的基础上，完成人岗匹配。为实现整合平稳有序推进，国信证券已向中国证监会申请了5年的过渡期。

并购影响

1.强化资本实力与行业竞争力

本次收购完成后，万和证券将成为国信证券的控股子公司，直接增加公司的净资产规模，提升资本实力。资本是券商开展各项业务(如承销、自营、信用交易等)的基础，更强的资本实力有助于国信证券承接更大规模的项目、拓展高风险高收益业务，进而提升在行业内的竞争地位。

整合万和证券的客户资源、业务牌照等资产后，国信证券的业务规模将进一步扩大，综合服务能力增强，有助于在券商行业竞争中占据更有利位置。

2.借力区域优势，拓展跨境业务布局

万和证券注册于海南自由贸易港，在跨境金融服务试点中具备先发优势，可依托海南的政策红利(如跨境资金流动便利、税收优惠等)开展跨境证券、跨境投融资等创新业务。

国信证券通过收购可快速切入海南自贸港的跨境业务赛道，避免从零开始布局的时间和成本投入，实现跨境业务的“弯道超车”。这与当前中国金融市场对外开放的大趋势相契合，有助于公司构建差异化的业务竞争力。

3.优化业务结构，实现协同增效

业务整合方面，万和证券将保留特定区域的经纪业务及协同业务，其他业务整合至国信证券体系，可避免内部业务重叠和资源浪费，提升整体运营效率。

客户资源协同：万和证券积累的深圳国资国企及区域客户资源，与国信证券的客户群体形成互补，有助于公司拓展客户覆盖范围，挖掘交叉销售机会(如为客户提供更全面的投融资服务)。

成本协同：通过后台系统、风控体系、研究资源等的共享，可降低双方的运营成本，提升整体盈利能力。

4.响应国资整合导向，巩固区域龙头地位

国信证券与万和证券同属深圳国资体系，此次并购是地方国企资源优化配置的重要举措，符合国有资本向优势企业集中的政策导向。

整合后，公司在深圳及粤港澳大湾区的金融服务能力将进一步增强，有助于巩固其在区域内的龙头地位，并依托大湾区的经济活力拓展业务空间。

并购进程

2024年8月21日，国信证券发布停牌公告，披露拟通过发行A股股份的方式购买深圳市资本运营集团有限公司持有的万和证券53.0892%的股份，以获取万和证券控股权。

2024年9月，国信证券披露发行股份购买资产暨关联交易预案。

2024年12月6日，国信证券董事会审议通过收购方案，计划收购的万和证券股份比例升至96.08%，交易对手方增至7名，交易价格确定为51.92亿元。

2024年12月20日，国信证券收到深圳市国资委批复，原则同意此次发行股份购买资产暨关联交易方案。

2025年4月10日，国信证券收到深交所通知，交易相关申请事项获得受理。

2025年4月11日，国信证券收到深交所问询函。

2025年6月10日，国信证券完成问询回复。

2025年6月19日，深交所并购重组审核委员会召开2025年第7次审议会议，审议认为国信证券本次交易符合重组条件和信息披露要求，交易获审核通过。