2025全国两会即将召开将为A股市场带来明确的政策指引

全国政协十四届三次会议和十四届全国人大三次会议将分别于2025年3月4日和3月5日在北京隆重召开。

2025年是“十四五”规划收官之年，也是“十五五”规划编制的谋划之年。关键节点，从内政外交的顶层设计到国计民生的部署安排，今年的全国两会将为外界观察中国发展蓝图提供重要窗口。从地方两会的前瞻性讨论来看，政策制定将更加注重精准性和可操作性，力求在复杂变局中实现高质量发展。

两会期间主要关注前瞻

GDP目标与财政政策

2025年政策基调为“稳中求进、以稳促进”，财政政策“更加积极”，可能提高赤字率;货币政策“适度宽松”，适时降息降准，创新金融工具以维护市场稳定。在外需扰动背景下，扩大内需被置于首位，重点提振消费。

预计全国GDP增速目标维持“约5%”，地方加权目标微调至5.3%。为实现目标，财政赤字率或上调至历史新高的4.0%，政府债券净发行额增至13万亿元，重点支持消费刺激、稳地产及高端制造投资。地方专项债规模扩大至4.7万亿元，聚焦基建和房地产领域，如地方政府收购存量房用于保障性住房供应，缓解房地产行业压力。

消费与产业升级

消费刺激政策加码，包括汽车/家电以旧换新(预算5000-6000亿元)、设备升级(3000-4000亿元)，并推动新型消费如赛事经济、免税经济。针对预付卡跑路、信息不对称等问题，多地提案建议建立信用评价体系和信息公开平台，强化“线上+线下”联动监管。

人工智能与数字治理

Agentic AI(代理型人工智能)：推动其在自动驾驶、供应链管理、医疗诊断等领域的应用，提升生产效率和决策自主性。同时需加强AI治理平台建设，减少伦理风险(如数据隐私、算法偏见)，预计至2028年，全面AI治理可将伦理事件减少40%。

量子计算与后量子密码学：应对量子计算对传统密码学的威胁，布局后量子密码技术，保护金融数据和国家安全，建立技术转型的长效机制。

技术融合与工业升级

以人工智能、量子计算、人形机器人、低空经济等前沿技术为核心，推动传统产业智能化、绿色化升级。地方两会已明确将“人工智能+”行动、量子计算产业基金设立等列为重点，助力产业链向高端延伸。

推动“人工智能+”与传统产业结合，如煤矿智能化改造(山西试点)、人形机器人研发等。探索环境隐形智能(低成本传感器网络)，优化零售、医疗、城市管理等场景的实时感知能力。推动“数据要素×”行动计划，优化算力资源配置(如“东数西算”工程)，并加强数字基建(如5G-A网络、数据中心)，助力数字经济占GDP比重突破45%。

加大对“小巨人”企业的梯度培育，通过财税支持、创新平台建设等措施，提升产业链竞争力。山西等地已提出建立专项帮扶清单和生态圈。

民生保障与社会治理优化

“一老一小”服务与医疗公平

扩大普惠托育设施和社区养老服务覆盖，推动生育成本纳入社保体系。甘肃等地提出整合医疗、养老资源，提升基层卫生院服务能力，吸引医疗人才下沉。简化药品说明书标准，推进免费医疗试点，加强农村医疗资源下沉。

就业与教育公平

新增城镇就业目标1200万，重点解决高校毕业生和农民工就业难题，完善技能培训与社保支持体系。推动教育均衡发展，落实“双减”政策实效，深化乡村基础教育课程改革，优化教师评价体系。

城市更新与基层治理

推广智慧化基层治理，利用AI提升政策执行效率，实现“秒到账”式民生服务。

2025年全国两会的召开，市场情绪和信心有望进一步增强。根据以往历年，两会前后A股和港股均有不错表现，上证综合指数在两会前一后一个月平均升2.8%及4.6%;恒生国企指数则分别升1.6%及5%;涉及两会政策预期板块或行业通常更为亮眼。不过，这一规律并非一成不变，也曾出现不符合规律的现象。投资者应密切关注两会期间的政策动向、经济数据和市场情绪，制定合理的投资策略。