央行今日进行1820亿元7天逆回购操作，中标利率为1.5%，此前为1.7%

9月29日央行进行1820亿元7天逆回购操作，中标利率为1.5%，这一系列操作具有多方面的意义和影响：

1. 对市场流动性的影响：

• 增加短期资金供给：逆回购操作是央行向市场注入资金的一种方式。开展1820亿元的7天逆回购操作，能够有效增加银行体系的短期资金供应，满足金融机构在季末等关键节点的资金需求，缓解市场流动性紧张的局面，维持金融市场的稳定运行。这有助于金融机构更好地应对资金结算、头寸管理等方面的压力，保障金融市场的正常运转。

• 稳定市场预期：在季末时期，市场对资金的需求通常会增加，央行的这一操作向市场传递了积极的信号，即央行关注市场流动性状况，并采取措施确保资金的合理供应，从而稳定市场参与者的预期，增强市场信心。

2. 对利率体系的影响：

• 引导市场利率下行：7天逆回购操作利率是央行向金融机构提供资金的成本，也是市场短期利率的重要参考指标。此次中标利率从之前的1.7%下调至1.5%，意味着央行引导短期利率下行。这一举措可能会带动其他短期金融产品的利率下降，如银行间同业拆借利率、短期债券收益率等，从而降低整个市场的短期融资成本。

• 推动利率谱系调整：逆回购利率的下调可能会对整个利率谱系产生影响，为后续中期借贷便利(MLF)利率、贷款市场报价利率(LPR)等的调整奠定基础。央行行长潘功胜曾表示，7天期逆回购利率下降将带动国内市场基准利率的调整，预期MLF利率、LPR和存款利率也将随之下行。

3. 对实体经济的影响：

• 降低企业融资成本：利率的下降使得企业在银行获取短期贷款的成本降低，有助于企业减轻财务负担，增加企业的资金可得性，为企业的生产经营、投资扩产等活动提供更多的资金支持，促进实体经济的发展。

• 刺激消费和投资：较低的利率环境可以降低消费者的借贷成本，鼓励个人消费和投资，如住房贷款、消费信贷等需求可能会增加，从而刺激消费市场的活跃，进一步推动经济增长。

4. 对金融市场的影响：

• 债市方面：短期利率的下降通常会使得债券价格上升。逆回购利率下调后，债券市场的吸引力可能增加，投资者对债券的需求可能上升，从而推动债券价格上涨，债券市场有望走强。

• 股市方面：资金面的宽松和市场信心的增强，可能会使流入股市的资金增加，对股票市场产生积极影响。企业融资成本的降低和经营环境的改善，也有助于提升企业的盈利能力和股票的内在价值，吸引投资者关注股市。

2024年8月份金融市场运行情况

一、债券市场发行情况8月份，债券市场共发行各类债券73983.9亿元。国债发行15932.7亿元，地方政府债券发行11996.2亿元，金融债券发行11329.0亿元，公司信用类债券1发行13789.1亿元，信贷资产支持证券发行131.0亿元，同业存单发行20503.9亿元。截至8月末，债券市场托管余额167.9万亿元。其中,银行间市场托管余额147.3万亿元，交易所市场托管余额20.6万亿元。分券种来看，国债托管余额32.3万亿元，地方政府债券托管余额43.2万亿元，金融债券托管余额40.0万亿元，公司信用类债券托管余额32.6万亿元，信贷资产支持证券托管余额1.2万亿元，同业存单托管余额17.3万亿元。商业银行柜台债券托管余额891.1亿元。

二、债券市场运行情况8月份，银行间债券市场现券成交28.8万亿元，日均成交13109.5亿元，同比减少1.6%，环比减少16.9%。单笔成交量在500-5000万元的交易占总成交金额的51.1%，单笔成交量在9000万元以上的交易占总成交金额的42.8%，单笔平均成交量4158.8万元。交易所债券市场现券成交3.1万亿元，日均成交1421.1亿元。商业银行柜台市场债券成交8.1万笔，成交金额581.5亿元。

三、债券市场对外开放情况截至8月末，境外机构在中国债券市场的托管余额4.56万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.7%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额4.52万亿元;分券种看，境外机构持有国债2.28万亿元、占比50.4%，同业存单1.12万亿元、占比24.8%，政策性银行债券0.95万亿元、占比21.0%。

四、货币市场运行情况8月份，银行间同业拆借市场成交9.1万亿元，同比减少30.4%，环比减少4.7%;债券回购成交143.9万亿元，同比减少15.5%，环比减少2.7%。交易所标准券回购成交44.7万亿元，同比增加9.7%，环比减少5.8%。8月份，同业拆借加权平均利率1.77%，环比减少4个基点;质押式回购加权平均利率1.79%，环比减少3个基点。

五、票据市场运行情况8月份，商业汇票承兑发生额2.9万亿元，贴现发生额2.2万亿元。截至8月末，商业汇票承兑余额18.8万亿元，贴现余额14.0万亿元。8月份，签发票据的中小微企业10.2万家，占全部签票企业的93.1%，中小微企业签票发生额2.1万亿元，占全部签票发生额的71.4%。贴现的中小微企业11.1万家，占全部贴现企业96.4%，贴现发生额1.7万亿元，占全部贴现发生额77.0%。

六、股票市场运行情况8月末，上证指数收于2842.2点，环比下降96.5点，降幅3.3%;深证成指收于8348.5点，环比下降405.6点，降幅4.6%。8月份，沪市日均交易量2579.6亿元，环比减少12.7%;深市日均交易量3370.7亿元，环比减少5.6%。

七、银行间债券市场持有人结构情况截至8月末，银行间债券市场的法人机构成员共4014家，全部为金融机构。按法人机构统计，非金融企业债务融资工具持有人2共计2094家。从持债规模看，前50名投资者持债占比50.4%，主要集中在公募基金(资管)、国有大型商业银行(自营)、信托公司(资管)等;前200名投资者持债占比83.5%。单只非金融企业债务融资工具持有人数量最大值、最小值、平均值和中位值分别为88、1、13、13家，持有人20家以内的非金融企业债务融资工具只数占比87%。8月份，从交易规模看，按法人机构统计，非金融企业债务融资工具前50名投资者交易占比60.8%，主要集中在证券公司(自营)、基金公司(资管)和股份制商业银行(自营)，前200名投资者交易占比90.5%。(资料来源：中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海票据交易所股份有限公司、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京金融资产交易所)注：1.包括非金融企业债务融资工具、资产支持票据、企业债券、公司债券、交易所资产支持证券等。　　2.自营投资者与代客投资者分开统计，下同。

目前，中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年9月27日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0101元，1欧元对人民币7.8326元，100日元对人民币4.8314元，1港元对人民币0.90112元，1英镑对人民币9.3975元，1澳大利亚元对人民币4.8322元，1新西兰元对人民币4.4334元，1新加坡元对人民币5.4597元，1瑞士法郎对人民币8.2801元，1加拿大元对人民币5.2023元，人民币1元对1.1439澳门元，人民币1元对0.58989林吉特，人民币1元对13.2147俄罗斯卢布，人民币1元对2.4521南非兰特，人民币1元对187.77韩元，人民币1元对0.52396阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.53509沙特里亚尔，人民币1元对50.5598匈牙利福林，人民币1元对0.54565波兰兹罗提，人民币1元对0.9521丹麦克朗，人民币1元对1.4437瑞典克朗，人民币1元对1.5029挪威克朗，人民币1元对4.87579土耳其里拉，人民币1元对2.7990墨西哥比索，人民币1元对4.6268泰铢。