科博达可转债回复问询 拟募集资金14.91亿元

中国上市公司网讯 3月26日，上交所官网显示，科博达技术股份有限公司(证券代码：603786，证券简称：科博达)可转债审核状态变更为“已回复”。

发行基本要素

发行方式：向不特定对象发行可转换公司债券

发行规模：募集资金总额不超过149,074.00万元(约14.91亿元)

债券评级：AA+，本次发行不设担保

保荐机构（主承销商）：中国国际金融股份有限公司(中金公司)募集资金用途（按拟投入金额排序）：

科博达智能科技（安徽）汽车中央计算平台与智驾域控产品产能扩建项目

拟投入募集资金：3.87亿元

项目总投资：4.57亿元

核心：建设智驾域控、中央计算平台产能，布局智能驾驶核心电子部件

浙江科博达工业汽车电子产品产能扩建项目

拟投入募集资金：3.44亿元

项目总投资：4.28亿元

核心：扩建照明、电机、能源管理等传统优势汽车电子产品产能

科博达（安徽）汽车电子基地建设（二期）及汽车电子产品产能扩建项目

拟投入募集资金：3.00亿元

项目总投资：3.81亿元

核心：安徽基地二期建设，扩大汽车电子主力产品产能

补充流动资金

拟投入募集资金：3.50亿元

核心：满足日常运营、研发投入及业务扩张的资金需求

科博达技术总部技术研发及信息化建设项目

拟投入募集资金：1.10亿元

项目总投资：1.85亿元

核心：升级研发体系、建设信息化平台，支撑技术创新与管理效率提升

可转债问询回复中主要涉及的内容

一、募投项目相关（核心问询）

1.募投项目定位与产能合理性

明确5个募投项目均为现有成熟业务，不涉及全新产品或重大技术迭代。

披露核心产品产能利用率：2025年1-9月，照明/电机/能源管理系统分别达90.84%/90.28%/90.32%，车载电子86.96%，智驾域控从2024年30.40%升至37.86%，产能瓶颈显著。

浙江扩产项目新增域控产能，系合并口径成熟技术，非单体全新布局。

2.效益测算依据与合理性

披露三大产能项目达产后核心指标：

智驾域控项目：营收57.43亿元，IRR17.11%，毛利率11.90%

安徽扩产项目：营收8.13亿元，IRR16.89%，毛利率27.14%

浙江扩产项目：营收43.60亿元，IRR18.01%，毛利率15.83%

说明测算参数(单价、销量、成本、毛利率)基于历史数据、客户订单、行业趋势，与可比公司一致。

3.融资规模与资金缺口

截至2025年9月30日，已用自有资金3.11亿元投入募投项目，拟用募集资金置换。

测算2026-2028年资金缺口约20.43亿元，本次募资14.91亿元，规模具备必要性。

二、财务与经营状况

1.毛利率持续下滑原因

报告期毛利率：32.90%→29.58%→28.46%→25.70%(2025年1-9月)。

核心原因：价格竞争、产品结构变化、原材料涨价、会计政策调整、合并上海智科等综合影响。

强调：趋势与行业一致，仍高于行业平均，风险可控。

2.应收账款与存货管理

说明应收账款增长与营收扩张、客户结构、账期政策匹配，坏账计提充分。

存货增加系备货、项目投产、原材料储备，周转率符合行业规律，无减值风险。

3.关联交易（收购上海智科60%股权）

交易价格以评估值为基础，定价公允，已履行审议程序。

说明收购目的：整合智驾域控业务、消除同业竞争、强化协同，符合公司战略。

三、合规与风险事项

1.合规性核查

确认公司及子公司环保、安全生产、税务等合规，无重大处罚。

募投项目已取得环评、能评、土地等必要批复。

2.技术与市场风险

智驾域控处于产能爬坡期，客户拓展与量产进度存在不确定性。

汽车电子行业技术迭代快、竞争激烈，公司持续投入研发以保持优势。

3.募集资金管理

承诺专户存储、专款专用，严格按计划使用，定期披露进展。

四、其他重要事项

保荐机构、会计师、律师对上述问题逐一核查并发表明确意见，确认信息真实、合规、合理。

回复文件已完整披露所有问询问题及依据，无重大隐瞒或遗漏。