资本市场周未消息面汇总

北交所推出新业务

9月15日，北交所就公司债券(含企业债券)五项业务规则公开征求意见，意味着北交所将推出信用债业务。“此次北交所以企业债券发行审核职责划转为契机，推出了信用债业务，一体构建公司债券(含企业债券)基础制度体系，是全面推进北交所高质量发展的重要举措，也是持续丰富产品体系、营造良性生态的有益探索”。

据悉，本次征求意见，与沪深市场新增债券品类不同，北交所以承接企业债为切入点一体推进信用债市场建设。北交所将建立信用债发行上市审核制度、发行承销制度、债券交易制度等。

北交所推出信用债业务

为贯彻机构改革决策部署，落实中国证监会《关于高质量建设北京证券交易所的意见》(下称《意见》)要求，平稳推进北交所信用债券市场建设，在中国证监会统筹指导下，北交所起草了公司债券(含企业债券)相关业务规则，自2023年9月15日起至9月30日向市场公开征求意见。

《意见》明确提出“支持北交所推进信用债市场建设”。

北交所表示，此次北交所以企业债券发行审核职责划转为契机推出信用债业务，一体构建公司债券(含企业债券)基础制度体系，是全面推进北交所高质量发展的重要举措，也是持续丰富产品体系、营造良性生态的有益探索，对于进一步完善证券交易所功能、拓展直接融资渠道、强化服务实体经济和国家战略能力具有重要意义。

本次征求意见，与沪深市场新增债券品类不同，北交所以承接企业债为切入点一体推进信用债市场建设。按照中国证监会统一部署，北交所将推出除非公开发行方式以外的全部公司债券品种，包括公开发行的公司债券、企业债券和各专项品种，规则体系、审核标准、审核流程等与沪深交易所总体保持一致。

据悉，北交所初期推出的产品将是公开发行的公司债券(含企业债券)，预计在年内分步实现发行审核、承销、交易等业务上线。后续，北交所将继续完善公司债券的发行方式，围绕进一步丰富产品体系，持续开展多元产品研究，成熟一个、推出一个。

证监会20天第二次对IPO表态

针对近期有自媒体报道新股发行上市关闸、发行上市标准变化等情况，证监会9月15日通过答记者问表示，这些市场传闻不一定全面、准确，证监会、交易所IPO受理、审核、注册等相关工作没有暂停，不存在IPO“关闸”的情况。上市公司再融资也不存在“关闸”情况。

证监会相关部门负责人表示，目前，沪深北各板块的定位、发行和上市条件、信息披露要求等没有变化，不存在提高上市门槛的情形。近期撤回的企业，主要存在控制权稳定性不足、业绩下滑等情况。

这是证监会20天内第二次对IPO进行表态。8月27日，证监会统筹一二级市场平衡，优化IPO、再融资监管安排。

具体内容包括根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资，实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机。突出扶优限劣，对于存在破发、破净、经营业绩持续亏损、财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资，适当限制其融资间隔、融资规模。引导上市公司合理确定再融资规模，严格执行融资间隔期要求。审核中将对前次募集资金是否基本使用完毕、前次募集资金项目是否达到预期效益等予以重点关注。严格要求上市公司募集资金应当投向主营业务，严限多元化投资。房地产上市公司再融资不受破发、破净和亏损限制。

截至9月13日，今年以来，共有251家公司首发上市，实现融资3124.96亿元，融资额较去年同期减少29.36%。9月以来，仅有8家公司首发上市，首发募集资金69.79亿元，远低于去年同期水平。响企业持续经营能力的问题。

北交所打新人数逐渐增多

9月1日“北交所深改19条”发布以来，北交所一共有3只新股参与网上打新，打新人数逐渐递增，打新人气渐旺。

此前，北交所调整了投资者适当性管理，明确已开通科创板交易权限的投资者可一键开通北交所交易权。政策发布首周，北交所投资者开户数超过17万户。北交所相关负责人也公开表示，“通过便利投资者开户，北交所至少有400万户的增量投资者空间”。

今年以来，北交所打新人数排前两位的新股分别是艾能聚以及雅达股份。2月15日，艾能聚网上打新人数为131897人。3月6日，雅达股份网上打新人数为131057人。

科强股份的网上打新人数，除了刷新半年新高之外，还表明了“北交所深改19条”发布后，打新热度的持续升温。

据了解，北交所交易权限的开通条件，与科创板一致。硬性指标均为50万资产以及2年投资交易经验。有券商人士向记者解释称：“这可能就是政策所说的结构性优化投资者适当性要求。有一部分投资者已经开通了科创板交易权限，但是经过市场的调整，可能账户市值有所减少，已经不满足50万资产的要求了。现在对科创板投资者不考虑这些硬指标的要求，可以进一步挖掘潜在的投资者数量。”

截至9月1日，北交所合格投资者已有557万户。从网上新股申购数据来看，近一段时间，参与科创板打新的投资者人数在400万左右，参与北交所打新的人数在10万左右。

据悉，“北交所深改19条”发布首周(9月4日至9月8日)，北交所投资者开户数超过17万户。新增合格投资者主要来自科创板投资者，且交易参与率高于存量投资者，是北交所流动性的重要贡献力量。日前，北交所副总经理王丽在第二届金融街资管论坛中表示，“通过便利投资者开户，北交所至少有400万户的增量投资者空间”。