先锋精科可转债回复问询 拟募集资金7.5亿元

中国上市公司网讯 5月26日，上交所官网显示，江苏先锋精密科技股份有限公司(证券代码：688605，证券简称：先锋精科)可转债审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行规模：不超过7.5亿元(含)，用于半导体先进制程核心工艺金属器件扩建项目、半导体先进制程核心工艺非金属材料及器件研发生产新建项目、半导体设备用陶瓷静电吸盘研发项目、补充流动资金

品种：向不特定对象发行A股可转债，科创板上市

面值/发行价：每张100元，按面值发行

期限：6年

转股价格：初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日均价与前1个交易日均价孰高者

保荐机构：华泰联合证券

可转债问询回复中主要涉及的内容

一、问询重点：本次募投与前次募投差异、再融资必要性

核心回复：

前次募投(2027年达产)聚焦现有金属结构件扩产;本次投向先进制程功能器件(金属加热器、陶瓷加热器、静电吸盘)，属新品类、新技术，无重复建设。

前次未结项再投必要：半导体国产替代窗口期，在手现金+理财不足以覆盖扩产与研发，不及时布局将流失客户。

二、问询重点：募投项目投资构成、效益测算合理性

核心回复：

投资构成(3项目总投6.29亿)：建筑/设备单价参照历史与市场询价，预备费1.81%、铺底流动资金7.7%，符合行业惯例。

效益测算：金属器件扩建(达产营收3.73亿，毛利率40.62%);非金属新建(3.15亿，42.18%);静电吸盘研发(突破国产化);会计师核查确认合理。

三、问询重点：产能规划合理性、产能消化措施

核心回复：

产能规划：金属加热器12,588个/年、陶瓷加热器1,840个/年;依据SEMI/GIR数据，全球加热器市场2032年达17.12亿美元，需求充足。

消化措施：①绑定北方华创、中微公司等龙头;②开发新设备商与终端Fab;③“金属+陶瓷”一体化供货;④工艺降本增效;在手订单6.49亿(同比+34.13%)，支撑产能消化。

四、问询重点：核心技术储备、新品实施确定性

核心回复：

技术壁垒：金属加热器量产成熟;陶瓷加热器2026年5月获样品订单;静电吸盘技术可复用，已批量销售基座，无技术卡脖子风险。

专利与团队：自研+核心团队产业积累，形成专利壁垒;适配先进制程刻蚀/沉积设备，国产化替代空间大。

五、问询重点：经营与财务合规性(应收、存货、财务性投资)

核心回复：

应收账款：账期1-3个月，坏账计提比例同行业可比，无大额逾期风险。

存货：跌价计提谨慎，原材料/在产品无减值，库存周转正常。

财务性投资：无重大类金融投资，占净资产0.09%，符合再融资条件。

六、问询重点：半导体行业政策风险、下游需求波动

核心回复：

政策：国产替代加速，国家支持半导体核心部件自主可控，政策红利明确。

需求：晶圆厂扩产(2030年月产1410万片)，刻蚀/沉积设备需求刚性，加热器为核心耗材，需求稳定增长。