珠海冠宇定增回复问询 拟募集资金28.95亿元

中国上市公司网讯 5月26日，上交所官网显示，珠海冠宇电池股份有限公司(证券代码：688772，证券简称：珠海冠宇)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行品种：向特定对象发行A股股票(科创板)

发行规模：不超过339,620,655股

募资用途：不超过28.95亿元(原33亿元，2026-05调减)，用于智能手机钢壳锂电池建设项目、补充流动资金及偿还贷款

发行对象：不超过35名特定投资者(机构、基金、战略投资者等)

定价方式：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%

锁定期：控股股东/实控人/战略投资者：18个月；其他投资者：6个月发行股数：不超过本次发行前总股本的20%

保荐机构：招商证券

定增问询回复中主要涉及的内容

一、问询重点：募投项目必要性、调整合理性（由33亿→28.95亿，砍掉穿戴项目）

核心回复：

原“智能穿戴钢壳锂电池项目”(拟投4亿)移出本次募投，改由自有资金投;聚焦手机钢壳电池，因需求爆发、优先级更高。

手机钢壳电池为成熟业务，2025年已对头部客户量产，收入占比高;穿戴项目与手机项目技术重叠、产能优先保障手机订单。

融资必要性：资产负债率68.19%、现金流承压;在手现金+理财不足以覆盖扩产与偿债，补流7亿（24.18%）合规。

二、问询重点：募投合规性、审批完备性

核心回复：

手机钢壳项目为“新型锂电池生产建设项目”子项，已取得环评、备案等全部审批，实施无重大不确定性。

项目位于珠海斗门冠宇六厂，已有10条产线，本次新增14条量产+2条样品线，合计16条;达产后年产5950万只。

三、问询重点：产能消化、客户与市场支撑

核心回复：

行业：高端手机钢壳化趋势明确，渗透率快速提升，国产替代空间大。

客户：已绑定头部手机品牌(含核心大客户)，在手订单饱满，产能消化无忧。

竞争：公司在消费锂电领域份额领先，钢壳电池技术、良率、成本具备优势。

四、问询重点：效益测算合理性、审慎性

核心回复：

总投30.54亿，募资投21.95亿;税后IRR=20.80%、回收期5.68年（含建设期）。

参数假设保守：单价、良率、产能利用率低于历史与行业平均;会计师核查确认，与同行业可比项目无显著差异。

非资本性支出占比合规，符合科创板再融资规则。

五、问询重点：财务性投资、合规性与前次募投

核心回复：

无重大财务性投资，符合科创板再融资条件。

前次募投进度正常，无资金闲置、无变更用途。

历史处罚金额小、已整改，不构成重大违法，不影响本次发行。

六、问询重点：融资规模合理性、资金缺口测算

核心回复：

结合资产负债结构、资金余额、未来收支与资本支出，28.95亿为合理缺口。

调减4.05亿后，募资规模与项目需求、偿债需求匹配，无过度融资。