新时达定增回复问询 拟募集资金12.185亿元

中国上市公司网讯 5月19日，深交所官网显示，上海新时达电气股份有限公司(证券代码：002527，证券简称：新时达)定增审核状态变更为“已回复”。

发行规模

发行对象：青岛海尔卡奥斯工业智能有限公司（海尔智能），控股股东，全额认购

募资总额：12.185亿元

发行价格：7.99元/股(不低于定价基准日前20个交易日均价的80%)

发行数量：152,504,097股

募资用途：全部用于补充流动资金

保荐机构：中国国际金融股份有限公司

定增问询回复中主要涉及的内容

一、控制权稳定性（核心关注）

说明海尔智能成为控股股东、海尔集团为实控人的合规性：通过10%股份转让+19.24%表决权委托+一致行动，合计控制29.24%表决权。

定增后海尔智能直接持股26.83%，表决权委托存续期内合计42.47%，委托终止后仍为26.83%，控制权清晰稳定。

原实控人股份转让、表决权委托、一致行动协议合法有效，无纠纷或潜在纠纷。

二、认购资金来源（全额认购12.19亿元）

总资金需求(含此前13亿元股份转让款)：25.19亿元。

结构：

自有资金：5.04亿元（20%），来自股东注资。

自筹资金：20.15亿元（80%），建行青岛分行84个月并购贷款。

明确无代持、无结构化、无发行人/关联方资金、无财务资助/收益承诺。

海尔集团2024年净利215.71亿元、净资产1583.44亿元，履约能力充足。

三、补充流动资金的必要性与合理性

资产负债率偏高、经营性现金流承压，补流可降杠杆、优化财务结构。

机器人与智能制造业务扩张、研发投入增加、营运资金需求上升，支撑主业发展。

与海尔卡奥斯协同，提升研发、供应链、市场能力，增强盈利能力。

论证补流规模与资金需求匹配，不存在过度融资。

四、关联交易与同业竞争

报告期与海尔集团关联交易金额小、占比低(2025年关联采购213.30万元，占成本0.06%;关联销售82.51万元)，定价公允、程序合规。

承诺避免新增显失公平关联交易，不影响经营独立性。

出具避免同业竞争承诺函，海尔集团及关联方无同业竞争业务。

五、商誉减值与资产质量

历史商誉减值(如杭州工控)计提及时、充分，与经营状况匹配，无利润调节。

结合行业下行、需求减弱、国产化替代等因素，减值依据合理、测试合规。

报告期不存在财务“大洗澡”、跨期调节利润情形。

六、经营业绩波动与盈利能力

分板块(电梯控制、驱动、机器人)收入、毛利率波动原因：行业周期、竞争加剧、产品结构调整、客户订单波动。

2025年驱动业务自营毛利率、机器人毛利率已接近/超过可比公司平均，改善趋势明确。

核心产品竞争力、客户结构、研发进展、行业地位未发生重大不利变化。

七、财务性投资与类金融业务

自董事会决议日前六个月至回复日，无新增财务性投资、类金融业务。

对照《证券期货法律适用意见第18号》，不涉及调减募资情形。