ESG评级开启金融行业服务实体经济安全大门

由金融界主办的2022绿色金融国际论坛于11月25日盛大开幕。论坛以“守护生态文明，共建美丽中国”为主题，中央财经大学绿色金融国际研究院为论坛提供学术支持，论坛同时得到中华环保联合会、北京绿色金融协会、友成基金会以及济安金信、东方金诚的大力支持。

中国人民大学金融信息中心主任、北京济安金信科技有限公司董事长杨健分享了《关于ESG评级助力实体经济》为主题的演讲。

环境(Environmental)、社会(Social)和治理(Governance)(简称“ESG”)是一种以人与自然和谐共生为目标的可持续发展价值观。自2004年联合国提出ESG概念以来，ESG要素已然成为政府、企业、投资者、金融机构等利益相关方对可持续发展战略实施的重要考量。

在新冠肺炎疫情、气候变化、劳工矛盾激化等全球性危机频发的严峻挑战下，代表可持续发展的ESG理念逐渐在国际国内社会形成普遍共识。践行ESG理念有助于推动实体经济和资本市场的可持续发展，提升企业在投资和经营中的社会责任履行水平，持续改善环境质量，建立健全环境治理体系，从而在更大的范围内实现人类命运共同体以及人与自然和谐共生的目标。

目前，中国的ESG 体系和全球ESG体系既有统一性，也呈现出一定的中国特色。这要求中国企业在制定ESG战略时，既要符合全球框架，又要结合中国国情，立足自身业务和行业特点，升级发展至中国式ESG。

“金融助力实体经济是金融界的希望，也是实体经济的渴望，但往往事与愿违。”杨健说道。他认为究其原因有三：

首先，金融是服务业，银行无法将储户的钱借给实业公司，违约风险无法评估;基金无法随意投资公司，投资价值无法考量;财政方面也是如此，政府不可能倾斜于环保，而完全不考虑公司的财务状况以及回款。因此，金融业助力实体经济很重要的一条就是信息透明，而且能够保证一定的最低回报。

其次，对于上市公司或者实体经济企业来说，环境保护、社会责任和公司治理等并不是上市公司或者实体公司本身应当承担的。“这些都是随着社会的发展，是我们对他们额外的预期。因此，我们非常支持上市公司愿意做努力，但是并不是一种刚性的压力。”杨健说道，“在此背景下，上市公司能否诚实守信，提供的ESG信息是否可信，或者说信度、效度能否被评估。”

第三，由于每家公司都有自己的技术壁垒，因此搜集、调查、评估企业的ESG信息是一个非常浩大的工程，耗时耗力，且信息混乱。杨健认为，不同行业的信息内容需要非常专业的解读。在这种信息混乱、维度高、真伪莫辨的情况下，上市公司即使主动披露信息，如果没有第一手数据，只是靠二手数据来分析，也很难快速地把握在海量的信息中如何读取有效信息，并且最终做出正确的ESG评级的判断。“在设计ESG评级方案时，我们非常关注数据是可获得(available?)数据能否准确获得，毕竟巧妇难为无米之炊。”杨健特别指出。

“综上所述，这三个问题是金融助力实体经济的现实困难。或许如此，全球各式各样的ESG评级应运而生。各家评级机构都从自己的视角、价值观以及当地的法律法规给出了对主题、议题甚至指标的评估。”杨健总结道，ESG评级试图在金融界与实业界建立起一座桥梁。金融机构是落实ESG理念的重要力量，并在近年来呈现出主流化趋势。

杨健指出“我们在考虑ESG评级方案的时候，要利用数据系统和多年积累下来的经验来保证数据获得。我们的评价要做到具有公正性、外部性的属性，那么在处理的过程中对E、S、G、V等维度要有一个无偏性的评价。”。

在说到ESG评级方案设置时，杨健提到了五条评价准则，首先是评价体系应当公正客观，不能将个人的好物过分地强调到评价体系。第二是按照每个行业的特性来进行评价。第三是金融企业或者金融的机构信息的及时性与准确性，如果信息滞后，就会影响大家的判断。因此信息的及时性与准确性在评级的过程中应当被考虑。第四是评价方法具有可操作性。最后是考虑公司的价值，考虑投资者是否愿意或在投资过程中多付社会责任，同时避免没有必要的风险。因此，所有的评价必须可以实证，必须经过验证，这是基本原则，也是初步的考虑。

因此，在ESG评级基础上，济安金信还将推出ESG-V评级，为投资者提供参考依据，杨健强调“换句话说，我们希望对投资者来说，既能考虑到ESG，又能有一定对回报，而不是将所有社会责任都推给投资者，希望能依此在投资者和上市公司之间建立一个桥梁，更好地认识到今天的ESG工作是绿色金融助力实体经济，把那些不够绿的金融变成绿色的。”。

企业需要以利润创造价值，但是企业的价值不能止于利润，更在于可持续发展。企业因为社会成本而诞生。换而言之，企业这种组织形式，从一开始就是要解决社会经济问题的。ESG作为一把衡量价值、责任与风险的尺子，寻求创造商业之上的价值，其实就是回归企业的本质，走可持续发展之路。