【每日小讯】A股深V放量大反攻，沪指涨1.79%创指大涨7%，半导体算力全线领涨

截至收盘，上证指数涨1.79%报3864.37点，深证成指涨4.81%报14264.29点，创业板指涨7.05%报3685.97点，北证50涨3.24%报1079.04点。三市成交额29742亿元，较上日放量2561亿元。全市场超3100家个股上涨。

板块题材上，半导体、CPO、元件板块涨幅居前;油气、医药板块跌幅居前。

盘面上，半导体板块触底反弹走强，大为股份、北方华创、新洁能、格科微、金海通、臻宝科技、托伦斯涨停，长川科技、东芯股份、东微半导、联动科技、中科飞测、华虹宏力、屹唐股份、强一股份涨超15%。CPO板块走高，国瓷材料、联特科技、天准科技、中富电路20CM涨停，共进股份、联创电子等数十只个股涨停。元件板块大幅反弹，顺络电子、江海股份、生益科技、博敏电子、奥士康、中富电路、金禄电子、广合科技涨停，三环集团、达利凯普涨超15%，麦捷科技、明阳电路、四会富仕、南亚新材、中英科技、迅捷兴、本川智能涨超10%。油气板块跌幅居前，科力股份跌近10%，通源石油跌超8%。医药板块今日调整，灵康药业、亚泰集团触及跌停，万邦医药跌超10%。

连板个股

【4连板】立新能源。

【3连板】华银电力。

【2连板】美利云、中嘉博创、联创电子。

今日涨停个股

主力净流入板块

NO.1【芯片概念】获主力资金净流入422.14亿，板块内68股涨停，818股上涨。

NO.2【数据中心(AIDC)】获主力资金净流入300.03亿，板块内28股涨停，533股上涨。

NO.3【2026中报预增】获主力资金净流入284.35亿。

市场要闻

一、资本市场维稳资金与监管政策(核心提振主线)

两大国资平台累计超600亿长期资金进场托底市场

7月19日晚间中国国新、中国诚通同步披露增持进展：国新投资依托回购增持专项再贷款，累计投入二级市场超500亿元，增持央企核心资产、硬科技龙头、科创宽基ETF;诚通系累计买入近百亿元股票与指数产品，两家平台均表态后续持续追加资金，以长期资金对冲市场短期波动。7月20日盘前中国神华、中煤能源、中国中车、国电南瑞、中国铝业等多家央企集中发布回购、增持、分红公告，产业资本集体认可当前估值区间。

证监会座谈释放全面稳市信号，明确五大改革方向

7月20日证监会主席实地走访证券营业部，召开全类型投资者座谈会，直面市场诉求：强化一二级市场逆周期调节、引导保险、养老金等中长期资金入市、规范量化与AI程序化交易、推动上市公司提高分红回报、从严打击财务造假与各类市场违法，健全投资者保护长效机制，全力维护市场平稳运行。

险资集体表态加大权益配置

人保、平安、太保、新华等头部保险机构集体发声，看好国内资本市场长期价值，优化权益资产配置比例，持续加大优质成长、高股息龙头持仓，发挥长期耐心资本作用。

财务造假全链条严监管持续落地

国办34号文落地两周年，证监会完成跨部门监管培训;年内第三轮财务造假专项行动已办结47起案件，2024年至今累计查办造假案件247起、21家企业强制退市，行政、民事、刑事立体追责机制持续收紧，压实上市公司合规底线。

再融资制度优化预期升温

沪深北交易所再融资新规征求意见收官，新增储架发行、小额快速融资扩容，优质科创企业可实现“一次注册、分次发行”，降低科技企业股权融资周期与成本，中长期利好硬科技上市公司资本开支扩张。

二、顶层宏观稳增长政策组合落地

国常会部署“六张网”新型基础设施建设

国务院会议提出系统推进交通、能源、算力、通信、物流、民生服务六张网络规划建设，加快服务业扩容提质，释放基建、数字经济投资空间，稳定全年有效投资，持续扩大内需消费。

发改委召开民营企业座谈会，提振民企发展信心

郑栅洁主持民企座谈，提出加快培育消费新增长点，提速“十五五”重大项目落地，推进新旧动能平稳转换;深化全国统一大市场建设，落实《人工智能合作发展行动计划》，完善跨境数据、全球算力合作配套政策，破除地方市场分割与行业内卷壁垒。

7月LPR报价维持不变，流动性保持宽松

央行公布1年期LPR3.0%、5年期以上LPR3.5%，连续14个月持平，货币政策维持适度宽松，定向投放科创再贷款、设备更新贴息，持续降低先进制造、数字经济企业融资成本。

工信部出台工业发展多项配套举措

一是推进算力市场化定价标准制定，搭建全国一体化技术交易市场，打破区域技术流通壁垒;前5月规上工业利润率5.66%创年内新高，制造业AI应用普及率突破30%;二是加强AI、低空经济新兴领域立法储备，持续整治行业低价内卷竞争，引导产业向技术、质量竞争转型;三是上海出台绿电直连方案，优先支持算力、氢能产业配套绿电供给，利好绿色算力赛道。

市监总局加码平台经济减负治理

印发平台赋能个体工商户行动方案，督促平台下调佣金、推广费、技术服务费，整治隐性抽成、算法转嫁成本，同步完善价格法、电商法修订配套规则，从源头遏制行业无序低价内卷。

三、产业重磅政策解读(赛道结构性分化)

(1)AI全球合作政策持续发酵，算力、数据要素受益

发改委《人工智能合作发展行动计划》八大行动全面落地，推进跨境可信数据空间、全球绿色智算共建、开源生态共享;数据显示国内大模型周调用量连续12周全球第一，7月中旬周调用量环比增30.93%，AI应用、光通信、算力设备中长期逻辑强化，短期硬件板块超跌后迎来资金修复行情。7月15日《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式实施，规范智能体商业化落地，利好合规AI服务商。

(2)电池消费税差异化征税政策明确，新能源赛道冷热分化

财政部分步调整电池消费税，政策核心为“扶新压旧”：

①2026.9.1起锂离子电池、锂原电池、全钒液流电池按2%征税，2027.9上调至4%;2027.4起晶硅光伏电池执行阶梯税率;

②2026.9—2028.12.31，钠离子电池、固态电池、燃料电池、钙钛矿/叠层/砷化镓光伏电池全额免征消费税;

政策加速传统锂电、低端光伏产能出清，钠电、固态、钙钛矿等新技术路线迎来税收红利，设备、新材料标的获资金优先布局。

四、外围市场与全球资金环境

海外科技前期持续杀估值，A股迎来独立修复窗口

美股纳指、费城半导体指数此前连续调整，海外AI硬件需求预期下调、算力租赁价格下行压制全球科技风险偏好;但国内多重维稳政策落地后，资金选择反向布局超跌半导体、光模块、算力硬件，走出独立V型反弹行情。

中东地缘冲突扰动大宗商品

美伊对峙延续，霍尔木兹海峡航运风险溢价抬升，国际原油、黄金小幅上行，煤炭、油气、有色资源板块阶段性具备避险支撑。

北向资金回流布局成长赛道

7月21日北向资金大幅净买入，重点加仓半导体、光通信、AI算力、高端装备，减持前期抱团的高股息防御板块，资金风格切换明显。

(风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。)