丰茂股份可转债回复问询 拟募集资金6.0753亿元

中国上市公司网讯 6月2日，深交所官网显示，浙江丰茂科技股份有限公司(证券代码：301459，证券简称：丰茂股份)可转债审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行规模：创业板向不特定对象发行可转债，募资总额不超6.0753亿元(原预案6.1亿，2026.1调减247.02万元);债券期限6年，转股价按发行前20日均价、前1日股价孰高定价。

发行方式：原股东优先配售+网上公众申购，无定向配售;保荐承销：东方证券。

募资投向（6.0753亿拆分）：

智能底盘热控系统生产基地(一期)：5.2亿元，项目总投6.0031亿元。

年产800万套汽车用胶管项目：0.65亿元，项目总投0.6501亿元。

补充流动资金：0.25亿元。

可转债问询回复中主要涉及的内容

一、2025年业绩大幅下滑（扣非净利-48.14%）合理性与持续经营风险

问询重点：盈利大幅下滑、海外大客户收入骤降，是否影响可转债还本付息能力、持续盈利能力存疑。

核心回复

下滑主因地缘+海外经济下行，中东、俄罗斯、欧洲三大高毛利客户大幅砍单：中东客户收入6583万→1215万、俄系客户5590万→1853万;

2026年一季度俄系客户订单回暖(单季1619万，同比+549.98%)，新增38家境外客户分散风险;国内新能源车客户定点放量对冲海外下滑;

实控人、高管出具填补即期回报承诺，通过控费用、拓客户对冲新增折旧压制业绩风险深圳证券交易所。

二、融资必要性、募资6.08亿合理性与偿债测算

问询重点：自有资金充足仍大额发债，募资规模偏大、6年全额不转股能否兑付本息。

核心回复

未来三年整体资金总需求13.45亿元，自有闲置资金+未来三年经营净流入合计7.58亿元，资金缺口6.74亿元，本次募资6.08亿匹配缺口;

可转债6年期适配项目长周期建设，票面利率远低于银行长期贷款，融资成本优势显著;

6年不转股本息合计6.46亿元，公司可用资金+6年经营现金流合计8.92亿元，本息覆盖安全边际充足;

2500万补充流动资金用于原材料备货、营运周转，匹配产能扩张带来的资金占用。

三、募投项目产能消化、新增产能过剩风险

问询重点：新建热控+车用胶管大额产能，下游需求、在手订单能否落地消化。

核心回复

项目聚焦新能源车电池热管理、底盘冷却管路，国产替代提速，已取得多家头部整车、Tier1定点;现有意向订单可覆盖新增产能65%以上;

产能分3年阶梯爬坡投产(逐年达产率18%/35%/75%/100%)，投产节奏匹配客户量产进度;

现有存量产能常年满产、产销率高位，不存在产能过剩，项目收益测算对标同行偏保守。

四、前次IPO募资变更（6000万张紧轮项目改投热控基地）合规性

问询重点：首发募资两次变更投向，是否随意改动募集资金、内控不完善。

核心回复

原张紧轮扩产项目下游需求不及预期，新能源热管理赛道爆发，顺应行业趋势变更投向，全部经过董事会审议+公告披露，程序合规;

原选址嘉兴，后余姚政府落地工业用地，最终落地本地建厂;自有出租房产为商业用地，无法用作工业生产，新建厂房具备必要性;

本次可转债资金专款专户，按基建、设备到货节点拨付，原则上不允许变更募投方向。

五、财务性投资核查、理财是否触碰再融资红线

问询重点：闲置理财、对外股权投资是否构成受限财务投资，是否需要调减募资。

核心回复

闲置资金全部为银行保本理财，无权益类股权投资、委托贷款、类金融投资;

财务性投资占净资产远低于30%监管红线，保荐+会计师专项核查，符合可转债发行硬性条件;

可转债闲置募资仅限低风险保本理财，严禁对外股权投资。

六、海外收入占比高、境外经营与汇兑风险

问询重点：外销占比高、多国地缘扰动、汇率波动，持续盈利稳定性。

核心回复

客户分散于欧美、中东、东南亚，无单一客户依赖;国内新能源客户持续放量，内外销结构优化对冲海外周期波动;

建立汇率对冲机制，应收坏账计提标准严于同行，减值计提充分;海外回款周期稳定、历史坏账率极低。

七、存货、应收账款高企，资产减值计提是否充足

问询重点：应收、存货逐年抬升，是否计提不足、暗藏亏损隐患。

核心回复

存货按库龄分级计提跌价准备，长库龄存货足额减值;应收账款按客户信用等级分档计提坏账;

会计师逐项核查，公司减值政策优于行业上市公司，计提审慎充分，无隐藏不良资产。

八、项目合规手续（土地、环评、备案）与行政处罚

问询重点：两大产业化项目土地、环评手续完备性，历史行政处罚是否构成发行障碍。

核心回复

热控基地、800万套胶管项目全部完成项目备案、环评批复、土地预审及用地手续，证照齐全合法有效;

报告期零星处罚均为小额程序性违规，无重大环保/安全事故，全部完成整改、主管部门出具合规证明，不构成发行否决事项。