电科蓝天上交所科创板IPO提交注册 拟募集资金15亿元

中国上市公司网讯 12月17日，上交所官网显示，中电科蓝天科技股份有限公司(以下简称“电科蓝天”)IPO审核状态变更为“提交注册”。

公司基本情况

基础信息：公司成立于1992年10月12日，前身为天津蓝天电源公司，2022年底由中电科能源有限公司整体变更为股份有限公司。其注册与办公地址均为天津市西青区滨海高新技术产业开发区华科七路6号，法人代表为郑宏宇，注册资金达156322.39万元，2025年12月16日其科创板IPO项目获上市委审议通过。

股权结构：公司是国有控股企业，控股股东与实际控制人均为中国电子科技集团有限公司。中国电科通过直接持股、平台间接持股及一致行动人关系，合计控制公司84.50%的表决权，其中直接持有公司48.9%的股份。此前公司曾通过增资扩股引入过航天专利基金、双百壹号等内外部投资人。

核心业务：核心业务涵盖宇航电源、特种电源、新能源应用及服务三大板块。宇航电源是其优势板块，产品包括空间太阳电池阵等，为东方红一号、神舟系列飞船等700余颗卫星、飞船提供过电源产品，该领域国内市场覆盖率超50%;特种电源以特种锂离子电池组和燃料电池为主，适配携行装备、特种无人机等;新能源应用及服务板块则布局光伏和储能市场，提供微电网解决方案、储能EPC服务等相关产品与服务。

技术实力：截至2025年6月30日，公司拥有367项授权专利，包含141项发明专利。2000年以来累计斩获9次国家科学技术进步奖、14次国防科学技术(进步)奖，还承担过“863计划”等多个国家级高新技术研究发展计划项目。此外公司研发团队实力较强，2025年上半年研发人员达246人，其中大学本科学历及以上人员占研发人员总数的比例为98.37%，同期研发费用率达7.44%。

经营业绩：2022-2024年及2025年上半年，公司营业收入依次为25.21亿元、35.24亿元、31.27亿元和11.13亿元;归属母公司所有者净利润分别为2.08亿元、1.9亿元、3.38亿元和6528.19万元。其中宇航电源是主要业绩来源，2025年上半年其收入和毛利占主营业务的比例分别达74.13%和89.91%。同时公司客户集中度较高，报告期内各期向前五大客户销售金额占当期营业收入的比例均较高，2025年上半年这一比例更是达到81.53%。

发行概况

发行股份规划：此次拟发行股份均为新股，不存在股东公开发售股份的情况。发行股数区间明确，不超过3.908亿股且不低于1.737亿股，对应发行后占公司总股本的比例在10%-20%之间，发行完成后公司股权结构虽会因新股发行被稀释，但中国电科作为控股股东的控股地位预计不会发生根本改变。

募资用途安排：计划募集资金15亿元，且全部投入宇航电源系统产业化(一期)建设项目。该项目总投资额达19.95亿元，资金将用于新建太阳电池器件、太阳电池阵组装、商业航天电源系统等多条产线，同时搭建电源检测相关设施，最终实现宇航电源业务产能扩大与电源综合检测能力提升，助力公司搭建更完善的宇航电源系统产业化平台。

承销与保荐团队：此次IPO的主承销商为中信建投证券，签字保荐代表人为郝智伟、李诗昀;国泰海通证券担任联席主承销商。

上市意义

对公司自身

夯实资金支撑并扩大产能：此次IPO拟募集的15亿元将全部投入宇航电源系统产业化(一期)建设项目，新建多条电源相关产线与检测设施。这能有效解决公司产能瓶颈，不仅能满足国家航天重大工程的稳定需求，还可承接商业航天崛起带来的海量订单，进一步巩固其在宇航电源领域的市场优势。同时上市后可借助资本市场持续融资，为后续新能源应用等业务拓展提供资金保障。

强化技术创新与人才吸引力：上市后公司的资金实力和品牌影响力会显著提升，一方面可加大对高效砷化镓太阳电池等核心技术的研发投入，加快关键技术攻关;另一方面也更容易吸引具有国际视野的高端技术和管理人才，优化研发团队结构，形成技术研发与人才储备的良性循环，维持技术上的国际领先或先进水平。

完善治理并提升品牌知名度：作为上市公司，公司需建立更规范的现代企业制度，优化治理结构与决策流程。同时上市能让这家此前深耕幕后的航天电源核心供应商走向大众视野，大幅提升品牌曝光度，除了稳固与国资背景客户的合作，还能助力其在商业航天、新能源民用市场拓展更多合作伙伴。

对航天及电能源行业

助力航天产业高质量发展：当前商业航天作为新质生产力重要组成部分，正迎来快速发展期。电科蓝天上市后扩大宇航电源产能，能匹配卫星互联网等新基建及商业星座建设的海量需求，缓解行业内高质量电源供给的缺口。此外其技术突破还可能带动上下游产业链的协同升级，比如推动太阳电池材料、电源控制元器件等配套产业的技术进步。

引领电能源行业标杆效应：公司作为中国化学与物理电源行业协会理事长单位，上市后其在宇航电源、特种电源领域的技术标准与质量体系，将为行业树立标杆。同时其“从深空到深海”的产品布局经验，可为行业内其他企业提供跨界应用参考，推动电能源技术在特种装备、新能源储能等多领域的融合应用。

对国家与资本市场

契合国家多项战略落地：上市后公司能更好地落实航天强国、制造强国等国家战略。在航天领域，为神舟飞船、空间站等国家重大航天工程提供稳定电源保障;在能源领域，其新能源应用业务可助力“双碳”目标实现，而特种电源业务能支撑武器装备信息化、智能化发展，为国防和能源安全提供有力支撑。

丰富资本市场硬科技生态：科创板以服务硬科技企业为核心定位，电科蓝天作为拥有多项国际领先技术的国资科技企业，其上市能进一步丰富科创板在能源科技领域的企业版图。这既为投资者提供了参与航天核心配套产业的优质投资标的，也能增强资本市场对硬科技领域，尤其是航天配套产业的关注度，吸引更多资本流入该领域，形成资本与硬科技产业相互赋能的良好局面。

上市历程

申报受理与现场检查抽中：2025年6月28日，电科蓝天科创板IPO申请正式获得上交所受理，标志着公司上市之路正式开启。随后在7月3日，公司被抽中2025年第二批首发企业现场检查，这是监管层对其合规经营、财务数据等方面进行核查的重要环节，为后续审核奠定合规基础。

进入问询与确定上会日期：7月20日，该IPO项目顺利进入问询阶段，期间公司需针对交易所提出的各类问题进行专项答复，完善信息披露内容。历经数月的问询答复与材料完善后，12月9日，上交所明确电科蓝天将于12月16日参与上市委审议会议，上市进程进入冲刺阶段。

上市委审议通过：12月16日，上交所上市审核委员会召开2025年第65次审议会议。会议审议结果显示，电科蓝天首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，其IPO申请成功过会，这意味着公司在核心资质和合规性上获得了关键认可。

提交注册：在过会的次日，也就是12月17日，电科蓝天便迅速提交注册申请。这一步是IPO流程中衔接过会与最终获批上市的关键环节，注册申请提交后，将等待证监会进一步审核，待审核通过后，公司即可推进后续股票发行与挂牌上市相关事宜。