爱得科技北交所IPO提交注册 拟募集资金1.97亿元

中国上市公司网讯 12月10日，北交所官网显示，苏州爱得科技发展股份有限公司(以下简称“爱得科技”)IPO审核状态变更为“提交注册”。

公司基本情况

业务与实力：公司主营骨科耗材为主的医疗器械研发、生产和销售，产品涵盖脊柱类、创伤类等骨科医用耗材及创面修复产品。作为国家高新技术企业，它拥有110项各类专利(含45项发明专利)、128项产品备案或注册证，2023年度在国内脊柱类椎体成形系统医疗器械厂商中排名第三。

股权结构：陆强与黄美玉夫妇为公司控股股东及实际控制人。其中陆强直接持股34.99%，黄美玉直接持股38.78%，且通过苏州市禾禾稼企业管理有限公司控制5.29%的股份，二人合计控制公司79.07%的股份。

知识产权：拥有较强的技术创新实力，累计持有29条商标信息、160余项专利信息，此前披露含45项发明专利，同时还有229个资质证书与126个行政许可，为产品研发和市场竞争提供了有力支撑。

荣誉资质：先后获评国家高新技术企业、江苏省专精特新中小企业，还获得“苏州名牌产品”“苏州市生物医药产业潜力地标企业”等称号，旗下子公司爱科硕也获评江苏省高新技术企业。

业绩表现:公司业绩曾长期保持增长态势，2019-2021年营业收入从2.22亿元增长至2.98亿元，净利润从7119.29万元增长至9358.59万元;不过2021-2023年受脊柱医疗耗材国采政策影响，营收与净利润连续下滑，2024年业绩回暖，营业收入2.75亿元，同比增长4.87%，归母净利润6716.05万元，同比增长5.60%。

发行概况

发行数量：不含超额配售选择权时，发行股票数量区间为不少于100万股且不超过2953.0762万股;若行使超额配售选择权(不超过本次发行股票数量的15%)，可额外发行不超过442.9614万股，届时发行总量最多可达3396.0376万股。且本次发行不涉及原股东公开发售股份，发行完成后公众股东持股比例需不低于公司股本总额的25%。

募集资金与用途：拟募集资金19701.89万元，资金将全部投入三个核心项目，分别是一期骨科耗材扩产项目、研发中心建设项目以及营销网络建设项目，以此分别实现产能提升、技术研发升级和销售渠道拓展，进而提升公司在骨科耗材领域的综合竞争力。

保荐及相关中介机构：本次IPO的保荐机构为德邦证券股份有限公司，保荐代表人为吴金鑫、刘德新;除此之外，合作的中介机构还包括信永中和会计师事务所与锦天城律师事务所，分别负责财务审计与法律相关事宜。

上市标准：公司选择的北交所上市标准为《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条第一款第(一)项，即预计市值不低于2亿元，满足最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%的要求。

上市意义

对企业自身

破解资金难题，支撑业务扩张：此前公司受脊柱医疗耗材国采政策影响业绩下滑，此次上市拟募集的1.97亿元资金，将精准投入骨科耗材扩产、研发中心建设和营销网络建设三大核心项目。这既能突破现有产能瓶颈，又能推进创面护理、全髋全膝系统等高值产品的技术攻关，还能加密国内终端覆盖并布局海外市场，为企业打造第二增长曲线提供资金保障。同时上市后也能拓宽后续融资渠道，为未来技术迭代、市场拓展等储备资金。

提升品牌公信力，增强市场竞争力：上市公司的身份本身就是对企业实力、合规性和信誉的有力背书。在骨科医疗器械行业，产品进入医院、参与招投标等环节竞争激烈，上市后的爱得科技在与医疗机构、经销商合作以及海外市场拓展中，将更易获得信任。例如其可凭借上市公司信誉进一步深化与OEM客户FUSIONORTHOPEDICS的合作，同时吸引更多海外合作伙伴，助力境外市场收入持续增长。

优化治理与人才体系，适配长远发展：上市前爱得科技存在实控人高度控股、曾出现财务内控不规范等问题。上市后作为公众公司，需完善治理结构、规范信息披露等，推动公司从家族式管理向现代化企业治理转型。此外，上市公司可通过股权激励等方式，吸引骨科医疗领域的研发、管理顶尖人才，解决核心人才留存难题，为技术创新和业务拓展提供人力支撑。

对行业发展

助力骨科耗材国产替代进程：当前国内骨科医疗器械市场虽有外资品牌竞争，但爱得科技这类具备核心技术的企业上市后，借助资本赋能可进一步加大研发投入，缩小与外资品牌在高端产品上的差距。其在椎体成形系统等细分领域的技术优势，叠加产能提升，能进一步抢占外资品牌市场份额，推动骨科耗材领域的国产替代提速。

为细分领域中小企业提供示范：爱得科技作为深耕骨科耗材的专精特新企业，此次上市验证了细分领域“技术驱动型”企业的资本市场路径。其以核心技术为基础、通过上市实现跨越式发展的模式，可为众多处于骨科医疗器械及其他医疗器械细分赛道的中小企业提供参考，激励这类企业坚持技术创新，进而推动整个行业的创新活力。

对资本市场

北交所的定位是服务专精特新中小企业，爱得科技作为骨科耗材领域的优质企业，其成功上市丰富了北交所医疗器械板块的标的，为投资者提供了更多优质的细分领域投资选择。同时也能吸引更多资本市场资金关注骨科医疗器械赛道，形成资本与产业的良性互动，助力资本市场更好地服务实体经济中具备核心竞争力的中小企业。

上市历程

首次新三板挂牌与主动退出（2015-2017年）

2015年11月，完成股份制改造的爱得科技在新三板挂牌，迈出对接资本市场的第一步。当时公司已有微创椎体成形系统、医用负压引流护创系统等多款核心产品。

2017年12月，为提升决策与资金使用效率，同时也是为后续冲击更高层级资本市场做准备，公司主动终止了新三板挂牌。

冲刺创业板失利（2022-2023年）

2022年9月，爱得科技递交招股书，正式冲击深交所创业板，当时拟募资4.81亿元推进业务发展。

2023年3月，此次冲刺以失败告终。核心原因是2022年底创业板上市规则修订后成长性要求提高，而彼时爱得科技受医疗集采政策冲击，业绩承压，难以满足新规要求，最终选择主动撤回上市申请。

重返新三板并转道北交所（2024年）

2024年2月，在折戟创业板3个月后，爱得科技再次递交招股书并成功在新三板挂牌(证券代码874400)。按照监管要求，这是其后续申请北交所上市的重要前提。

2024年6月27日，北交所正式受理爱得科技的IPO申报材料，其转道北交所的上市之路正式开启，此次拟募资额度调整为2.05亿元，较创业板时期大幅下调。

2024年7月下旬，公司收到北交所第一轮审核问询函;同年9月，因财务报告到期，公司首次中止审核，后续又恢复审核，这是其北交所IPO过程中的首次流程波折。

北交所审核波折与成功过会（2025年）

2025年1月16日，爱得科技回复北交所第一轮审核问询函;2月6日，收到第二轮审核问询函，聚焦经销收入真实性、销售费用合理性等核心问题。

2025年3月和6月，公司因财务报告到期，又先后两次中止北交所IPO审核，后均恢复审核，至此累计经历三次中止、三次恢复的流程。

2025年6月27日，公司完成北交所第二轮问询的回复，针对性回应了募投项目必要性等关键问题。

2025年11月14日，爱得科技披露最新的上会稿招股书、保荐书等文件，正式冲刺北交所上市委审议。

2025年11月21日，北交所上市委员会召开审议会议，爱得科技成功过会，为其最终登陆北交所扫清了关键障碍。