祺龙海洋北交所IPO提交注册 拟募集资金3.82亿元

中国上市公司讯 11月28日，北交所官网显示，山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司(以下简称“祺龙海洋”)IPO审核状态变更为“提交注册”。

公司基本情况

核心业务：以海洋钻井隔水导管的研发、生产和销售为核心，同时涉及油气长输管线产销及水下油气装备试验技术服务。其隔水导管已应用于“深海一号”“蓝鲸2号”等多个深海油气重点项目，应用水深可达1960米，技术实力突出。

市场地位：作为中海油在南海海域规模最大的隔水导管供应商，也是国内全面掌握深海隔水导管核心技术并在中海油深海领域成功应用的独家厂商，在国内深海隔水导管细分领域占据主导地位。不过该领域长期曾被外国厂商垄断，且国内同类竞争者较少，市场容量相对有限。

业绩持续增长：2022-2024年，公司营收分别为2.4亿元、2.01亿元、2.44亿元，归母净利润分别为0.48亿元、0.47亿元、0.51亿元;2025年前三季度营收同比增长41.25%，扣非归母净利润同比增长13.79%。同时公司预计2025年营收为2.77亿-3.08亿元，同比增长13.83%-26.51%，归母净利润为0.60亿-0.67亿元，同比增长19.36%-32.62%。

财务结构优化：2025年9月末，公司资产负债率降至16.67%，较此前有所下降;前三季度经营活动现金流量净额由负转正，主要得益于隔水导管、油气长输管线收入增长。另外，当期非经常性损益净额同比大增1729.31%，核心系政府补助增加。

发行概况

股票类型与面值：本次发行股票为人民币普通股，每股面值1.00元。

发行股份数量：未考虑超额配售选择权时，拟公开发行股票不超过4732万股;若启用超额配售选择权，发行数量最多不超过本次发行股票数量的15%(即不超709.8万股)，叠加后本次拟公开发行股票数量最高不超过5441.8万股。最终发行数量以北交所核准及证监会注册数量为准。

定价方式与发行价格：定价方式可在直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价中选择，由股东大会授权董事会与主承销商协商确定。每股发行价格暂未最终确定，将以后续询价或定价结果为准，招股书申报稿中曾披露拟发行价8.07元，不过市场结合行业市盈率预估实际发行价或在4元左右。

募资规模与用途：本次发行预计募集资金总额3.82亿元，扣除发行费用后，全部用于高性能大口径隔水导管生产项目，聚焦核心产品产能升级与技术优化，以匹配海洋油气开发领域的市场需求增长。

保荐与承销机构：本次发行的保荐机构及主承销商为首创证券股份有限公司，保荐代表人为刘宏、于莉。

上市意义

对公司自身

破解资金瓶颈，支撑产能与技术升级：此次IPO拟募集3.82亿元用于高性能大口径隔水导管生产项目，能解决当前隔水导管与油气长输管线共用产线导致的产能不足问题。同时新产线配备多轴多工位数控机床等先进设备，可满足膨胀表层导管等下一代产品的批量化生产需求，还能突破现有最大口径限制，提升生产效率20%-25%，降低外协依赖与成本。此外，上市后持续的资本市场融资渠道，也能为后续持续研发投入提供资金保障，巩固技术优势。

提升品牌与抗风险能力：作为北交所上市企业，其合规经营、技术实力与行业地位将获得资本市场背书，不仅能增强对中海油等核心客户的合作粘性，也有助于拓展新的客户群体。同时上市带来的品牌影响力提升，还能吸引行业优秀人才加入，优化团队结构。另外，上市后公司财务结构将更规范，可通过资本市场工具分散经营风险，一定程度上缓解对单一客户和产品的依赖风险。

缓解控股股东隐患带来的连锁影响：控股股东龙玺油服存在净利润亏损、资产负债率高企的问题，上市后祺龙海洋将拥有独立且更稳定的资本平台。即便控股股东出现资金链问题，公司也能凭借自身上市主体的优势维持正常经营，减少股权处置可能引发的控制权变动对公司运营的冲击。

对海洋油气装备行业

树立国产化标杆，激发行业创新活力：祺龙海洋是国内唯一全面掌握深海隔水导管核心技术并成功应用的厂商，其上市向市场展现了深海装备领域国产化企业的发展潜力。这将激励更多同行业企业加大核心技术研发投入，推动水下生产系统等更多深海装备关键领域的国产化突破，改变部分领域曾被外国厂商垄断的格局。

带动板块关注度与产业链发展：作为海洋工程概念股，其上市能吸引资本市场对深海油气装备细分领域的关注，为行业内其他企业提供可参考的资本化路径。同时公司业务扩张将带动上游金属材料、机械加工等供应商的发展，其自建的水下装备测试试验中心也能为行业提供技术服务，助力整个产业链的技术协同进步。

对国家战略与能源安全：当前深海油气开发是保障国家能源安全的重要战略方向，南海等区域的深海油气资源亟待开发。祺龙海洋的隔水导管已应用于多个国家级重大深海油气项目，上市后的产能扩张与技术升级，能为国家深海油气增储上产提供稳定的装备保障，助力突破“千米级深水”等技术难题，降低我国深海油气开发对国外装备的依赖，为国家能源安全筑牢装备根基。

上市历程

早期新三板挂牌与退出：2013年12月，祺龙海洋完成股份制改造。次年8月20日，公司首次在新三板挂牌，不过此次挂牌期间未开展融资，且于2015年4月29日终止挂牌。

重启资本市场布局，开启IPO辅导：2024年2月8日，祺龙海洋再次在新三板挂牌，为后续冲击北交所铺垫基础。同年3月26日，公司与首创证券签署北交所上市辅导协议，并在3月28日完成辅导备案，正式进入IPO辅导期。辅导期间，保荐机构持续督导公司规范社保代缴等问题，并推进募集资金投向相关的前期程序。

辅导验收通过，申报材料获北交所受理全国中小企业股份转让系统：2024年12月19日，祺龙海洋通过山东证监局的辅导验收。12月20日公司报送北交所上市申报材料，12月24日便收到北交所的受理通知书，招股说明书同步披露。此外，公司股票于12月23日停牌，配合上市相关流程推进。

北交所审核问询与延期回复全国中小企业股份转让系统：2025年1月20日，北交所向祺龙海洋出具审核问询函。因部分回复问题需进一步论证完善，公司于2月19日申请延期回复，并在3月18日完成问询函回复并对外披露。

财务报告到期中止审核：由于公司IPO申请文件引用的财务报告有效期即将届满，2025年3月25日祺龙海洋向北交所提交中止审核申请，3月28日北交所将其审查状态调整为中止审核，待相关财务工作完善后再推进后续流程。

成功过会：2025年10月27日，北交所公告定于11月3日审议祺龙海洋的首发事项。11月3日，公司首发申请获北交所上市委审核通过，审核环节中北交所重点问询了其控股股东经营风险隔离、与大客户合作稳定性等问题，公司相关情况被认定符合发行及上市条件。