联瑞新材可转债回复问询 拟募集资金7.2亿元

中国上市公司网讯 9月22日，上交所官网显示，江苏联瑞新材料股份有限公司(股票简称：联瑞新材，股票代码：688300)可转债审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行规模：不超过72,000万元。

票面金额和发行价格：每张面值为100元，按面值发行。

债券期限：自发行之日起6年。

转股期限：自发行结束之日起满六个月后开始。

担保情况：本次可转债不设担保。

信用评级：公司主体及本次可转债信用评级均为AA，评级展望稳定。

募集资金用途：用于高性能高速基板用超纯球形粉体材料项目、高导热高纯球形粉体材料项目以及补充流动资金。

可转债问询回复中主要涉及的内容

募投项目相关：本次募集资金7.2亿元，将用于高性能高速基板用超纯球形粉体材料项目、高导热高纯球形粉体材料项目以及补充流动资金。与公司同类项目及同行业公司可比项目相比，本次募投项目各项投资支出具备合理性。虽部分项目建筑工程费单位面积投资额略高，或设备价格较高，但因隔音抗震需求、自动化智能化要求等因素，均属合理情况。

融资必要性：截至2025年6月末公司可自由支配资金虽有5.85亿元，但综合考虑经营利润积累、最低现金保有量、已审议投资项目等资金需求，未来三年资金缺口达7.84亿元。且若通过银行借款筹集资金，资产负债率将大幅上升，不利于公司生产经营，因此发行可转债具有必要性。

效益测算：高性能高速基板用超纯球形粉体材料项目达产期年均毛利率为46.26%，净利率为24.43%，投资财务内部收益率为32.19%(税后)，投资回收期为5.36年(税后，含建设期)。高导热高纯球形粉体材料项目达产期年均毛利率为35.52%，净利率为18.30%，投资财务内部收益率为20.27%(税后)，投资回收期为6.27年(税后，含建设期)，效益测算谨慎合理。

公司经营情况：2022年至2025年一季度，公司主营业务收入呈增长态势。公司毛利率水平与同行业可比公司存在差异，主要源于产品聚焦度、下游应用等不同。报告期内，公司应收账款坏账准备和存货跌价准备计提充分，账龄主要集中在1年以内，存货周转速度较快，跌价风险较小。