能之光北交所IPO网上路演精彩回放

2025年8月12日，宁波能之光新材料科技股份有限公司(股票简称：能之光，股票代码：920056)进行了网上路演。能之光董事长、总经理张发饶;能之光董事、副总经理、董事会秘书蓝传峰;能之光财务总监王月先;国金证券执行总经理、保荐代表人李爽;国金证券资深业务经理、保荐代表人姚远等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

能之光本次公开发行股份初始发行数量为14,780,000股，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至16,997,000股。发行价格为7.21元/股，预计募集资金总额为1.07亿元，将用于功能高分子材料扩产项目、研发中心建设项目。

据悉，能之光是从事高分子助剂及功能高分子材料的研发、生产和销售的高新技术企业，是国家级专精特新“小巨人”企业。公司以高分子材料接枝改性技术为基础，深耕相容剂、增韧剂和粘合树脂等功能高分子产品，自主研发出了300多个牌号的产品，为客户提供不同性质材料间相容或粘合所需的高分子材料及解决方案。产品应用于改性塑料、复合材料和高分子功能膜等材料，应用领域覆盖汽车、线缆、电子电器、复合建材、阻隔包装、光伏组件等多个终端市场。公司拥有良好的研发能力，截至招股说明书签署日，公司自主研发取得发明专利授权51项。

在服务客户的过程中，公司利用自身技术优势持续为客户提供性能稳定的产品和解决方案以及良好的服务，赢得了稳定且优质的客户资源，如金发科技(600143)、普利特(002324)、万马股份(002276)、会通股份(688219)、中天科技(600522)和中广核技(000881)等国内知名企业，同时拓展了业内全球龙头客户，包括LG、博禄、巴斯夫和沙比克等。

网上路演推介致辞

能之光 董事长、总经理张发饶网上路演推介致辞

尊敬的各位投资者和各位关心能之光的朋友们：

大家好!

非常感谢大家参与宁波能之光新材料科技股份有限公司，向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演活动。在此，我谨代表能之光，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也借此机会向多年来一直关心、支持公司发展的各界友人表示衷心的感谢!同时，非常感谢全景路演为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会!我们希望，通过这次网上交流活动，充分、客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解能之光。

能之光是一家从事高分子助剂及功能高分子材料的研发、生产和销售的高新技术企业。公司以接枝改性技术为基础，深耕相容剂、增韧剂和粘合树脂等功能高分子产品，自主研发出了300多个牌号的产品，产品广泛应用于改性塑料、复合材料和高分子功能膜等材料，应用领域覆盖汽车、线缆、电子电器、复合建材、阻隔包装、光伏组件等多个终端市场。

公司自成立起一直专注于高分子接枝改性技术的产业应用，以“高分子化学接枝改性”“高分子超临界流体净化”“有机无机功能复合”三大技术平台，孵化出熔融接枝反应挤出技术、超临界流体净化技术、功能母料制备技术等多项核心技术。目前，公司共获得发明专利授权57项，其中自主研发的发明专利51项。同时，公司已成立国家级博士后科研工作站、市级院士工作站等研究平台，以支持技术创新。

经过二十多年的深耕，能之光已成为具有一定规模、产品种类较为齐全的厂商，核心产品技术指标与国内其他同行业厂商相比具有较强竞争力，部分牌号产品性能可以对标进口同类产品，处于行业领先地位。本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市，将开启能之光发展的新篇章。未来，公司将以技术创新为核，以人才队伍为本，加强产学研合作交流，加大基础研究投入，建设企业重点实验室，积极推动科技成果转化，持续推进产品迭代，构建知识产权护城河，坚持走自主创新之路，助推我国新材料产业进步与发展。

希望通过本次交流活动，让大家更加了解和认同能之光。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力地支持!最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家!

国金证券 执行总经理、保荐代表人李爽网上路演推介致辞

尊敬的各位投资者朋友：

大家好!

欢迎各位参加宁波能之光新材料科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商国金证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

能之光自2001年成立起一直专注于高分子接枝改性技术的产业应用，注重技术的更新迭代和外延，在接枝改性技术配方和规模化生产工艺方面有着深厚的积累。公司以“高分子化学接枝改性”“高分子超临界流体净化”“有机无机功能复合”三大技术平台，孵化出熔融接枝反应挤出技术、超临界流体净化技术、功能母料制备技术等多项核心技术。公司是较早实现相容剂国产化的企业，二十一世纪初推动了无卤阻燃电缆护套料相容剂在国内的广泛应用。能之光凭借强大的研发体系以及对下游应用需求的敏锐捕捉，孵化出了多类系列产品，并且持续推出新的应用方案。

同时，能之光已通过了质量管理体系认证，凭借较先进的生产工艺和严格的质量管理体系，确保稳定的产品品质，产品质量获得客户的广泛认可。此外，公司2020年获浙江省“隐形冠军”企业及浙江省企业研究院，2022年获国家知识产权优势企业等多项荣誉称号，同时也是高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。能之光多年来专注于高分子助剂和功能高分子材料的生产经营，在该领域具备良好的行业经验和信誉。未来，随着公司持续进行产品迭代，与时俱进，顺应国家发展战略和时代潮流，公司有望成为细分领域的标杆企业。

我们真诚地希望通过本次网上交流活动，让广大投资者更加充分的了解能之光的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。

最后，我谨代表国金证券预祝能之光本次发行取得圆满成功!谢谢大家!

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问 投资者：您好，请介绍一下公司产品或服务的市场地位?

答 能之光 董事长、总经理张发饶：您好!公司多年来专业从事高分子助剂和功能高分子材料的研发、生产和销售，将自主掌握的高分子接枝改性技术延伸出多项核心技术和核心产品，经过二十多年的深耕，公司成长成为具有一定规模、产品种类较为齐全的厂商，核心产品技术指标与国内其他同行业厂商相比具有较强竞争力，部分牌号产品性能可以对标进口同类产品，处于行业领先地位。 公司持续服务了多家上市公司和外资企业，如金发科技(600143)、普利特(002324)、万马股份(002276)、会通股份(688219)、中天科技(600522)和中广核技(000881)等国内知名企业，同时拓展了业内全球龙头集团客户，包括LG、博禄、巴斯夫和沙比克等。 公司先后获得多项荣誉及重大科研建设成果，包括：院士工作站、博士后科研工作站、国家知识产权优势企业、2020年浙江省“隐形冠军”企业、2019年省级企业研究院、单项冠军示范企业、浙江制造精品。 根据中研普华产业研究院出具的《2024-2029年中国相容剂行业竞争分析及发展前景预测报告》中列示，相容剂2024年市场规模预计为71.30亿元，公司相容剂收入为57,519.50万元，占比约为8.07%，处于市场领先地位。 谢谢!

问 投资者：公司所处细分材料行业的市场规模和增长率是多少?驱动因素是什么?

答 能之光 财务总监王月先：您好，公司主营产品中的高分子助剂又可称为高分子添加剂，是塑料、橡胶、涂料等高分子材料加工过程中为改善其加工性能、改进机械性能、增强功能或赋予高分子材料某种特有应用功能而必须添加的辅助性物质。高分子助剂种类丰富，助剂的合理选择和添加是塑料实现功能化的关键与核心之一。 高分子材料和助剂的工业化最早起源于20世纪初，目前世界从事高分子材料助剂生产的企业分布在亚、欧、美等各大洲，国际大型厂商由于资金实力雄厚、技术广泛、从事相关行业时间较长，因此具有规模大、产品多、品牌知名度高等多项优势特点，且产业链较广，在高端高分子材料助剂领域长期保持领先地位。由于亚洲市场规模庞大，世界高分子材料助剂产业逐步向亚洲转移，亚洲尤其是中国发展出了大量的生产厂商。因此，在近年来高分子材料助剂的快速增长中，中国扮演了重要角色，在承接了产业转移带来的产业升级后涌现出有自主创新能力的企业并且逐步进行产品升级，达到世界领先水平。 根据Mordor Intelligence的统计数据，2020年我国塑料助剂市场规模达到73.90亿美元，预计2026年我国塑料助剂市场规模将达到97.81亿美元，年均复合增长率为4.78%。 谢谢!

问 投资者：您好，请介绍下募集资金投资项目与公司发展目标相适应的依据?

答 国金证券 执行总经理、保荐代表人李爽：您好，本次募集资金投资项目将继续围绕现有主业，服务于公司的业务发展战略。 经2023年年度股东大会审议通过的公司发展战略：“1、持续研发创新：以技术创新为核，以人才队伍为本，加强产学研合作交流，加大基础研究投入，建设企业重点实验室，积极推动科技成果转化，持续推进产品迭代，构建知识产权护城河，坚持走自主创新之路，助推我国新材料产业进步与发展;2、着力专精特新：专注细分赛道、核心业务，追求精细化管理及生产，打造高精尖特色产品，与时俱进，开拓创新，顺应国家发展战略和时代潮流，为成为新材料细分领域标杆企业而努力奋斗;3、构建产业生态圈：从微观原子到万千世界，能之光基于产品多元化应用场景，设立研究院以提供产品孵化平台，打造完备的产品矩阵，构建产业企业生态圈;4、与世界开放合作：立足国内，放眼海外，志在五大洲建立销售中心，与海内外客户同频共振，对话国际，让能之光走向全球，享誉世界;5、走高质量成长之路：以长效健全的管理机制、强大的技术研发水平、领先的智能制造能力和严格的质量保障体系，打造国际特色知名品牌，走企业高质量发展之路。” 随着项目陆续建成运营，公司业务规模将进一步提升。募集资金投资项目实施后，不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间产生同业竞争或者对公司的独立性产生不利影响。谢谢!

问 投资者：您好，请介绍下募集资金投资项目与公司生产经营规模相适应的依据?

答 国金证券 执行总经理、保荐代表人李爽：您好，公司目前适用于生产低VOC功能化材料、粘合树脂和功能复合材料的产线不能满足日益增长的市场需求，部分产品对生产环境、设备稳定性有较高的要求，本次功能高分子材料扩产项目是针对现有低VOC功能化材料、粘合树脂和功能复合材料的扩产项目，能够有效解决当前面临的问题，保障公司可持续发展，进一步提升规模化生产能力。 研发中心建设项目在现有公司经营的基础上升级技术研发平台，为公司提供现阶段发展规模相适应的技术支持以及符合战略方向的技术与产品储备，使公司在新材料领域获得更多应用方向，从而丰富产品线。谢谢! 综上，本次募集资金投资项目与公司生产经营规模相适应。谢谢!

问 投资者：您好，请介绍下募集资金投资项目与公司技术条件相适应的依据?

答 国金证券 执行总经理、保荐代表人李爽：您好，公司一直专注于高分子接枝改性技术的开发研究，本次功能高分子材料扩产项目系在现有的技术条件下进行扩产，支持扩产项目生产的专利有20余项，涵盖超临界净化技术、粘合树脂制备技术、功能母料制备技术等，因此扩产项目与公司技术条件相适应。 研发中心建设项目，以现有技术为基础，依托国家级博士后工作站等研发平台，引进海内外科技人才，扩大研发团队。通过研发中心建设，提升研发配套标准，优化研发管理体系，为新进人才提供良好的研发环境，在新技术和新产品方面进行延伸，形成技术和新产品储备。谢谢!

问 投资者：您好，请介绍下功能高分子材料扩产项目的必要性?

答 国金证券 执行总经理、保荐代表人李爽：您好! 1、建立数字化产线，扩充高性能产品产能：功能高分子材料产品市场需求量的日益增加，公司拓展出了功能母料、循环再生材料等新的业务方向。作为未来业务增长点的低VOC功能化材料、粘合树脂和功能复合材料中有很多高性能材料对于生产环境、设备稳定性的要求较高，目前宁波厂区已满产，赣州能之光的现有车间和对应产线难以满足上述产品的生产效率和品质保障，因此建立净化车间和数字化产线，有利于生产过程的洁净要求，提升产品稳定性，满足客户需求。 2、抓住新机遇，提升市场地位：近年来，电动汽车、光伏产品、低空经济、机器人等众多领域对功能高分子材料不断产生新需求。公司基于功能高分子材料行业长期积累的优势，在研发响应速度、定向研发等方面具有一定优势，能够为客户提供更优质的解决方案，并且持续推出新产品，打造高质量企业，提升市场地位和品牌影响力。同时，扩产地点设在赣州，近年高速发展，产业基础逐渐完善。公司产品能够更多地辐射大湾区，具备区位优势。 3、升级产品结构，实现战略布局规划：公司自设立以来，一直深耕于高分子助剂及功能高分子材料领域，在同行业中处于领先地位。公司基于对功能高分子材料技术发展、市场规模以及自身技术实力的判断，积极调整发展思路，制定战略发展规划，在电动汽车、光伏产品等领域发掘应用方向，增加低VOC功能化材料、粘合树脂、功能复合材料等功能高分子材料产品的业务规模，实现战略布局。 谢谢!

问 投资者：您好，请介绍下研发中心建设项目的可行性?

答 国金证券 资深业务经理、保荐代表人姚远：您好，研发中心建设项目的可行性主要体现在： (1)项目建设符合国家产业政策要求：本项目属于《产业结构调整指导目录(2024年本)》“鼓励类”项目范畴。高分子材料是新材料领域的重要分支，也是我国近年来重点发展的科技领域，2021年3月中 共 中 央发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，明确指出要聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业。本项目针对高分子材料及新型接枝技术的研发，符合上述产业发展规划的要求。因此上述国家政策的支持为本项目研发中心的建设提供了保障。 (2)完善的研发模式为研发项目提供保障：公司自成立以来，坚持以客户需求为导向，致力于高分子助剂和功能高分子材料研发。公司制定了研发管理制度，对每项研发项目均执行全流程管理模式，将具有前瞻性市场需求的技术迅速转化为实际应用。因此，完善的研发模式为本项目建设后研发课题的研发提供了保障。 (3)丰富的技术积累与人才优势是项目实施的基础：公司作为高新技术企业，一直注重技术创新，不断增强自主创新能力，努力探索新技术，开发新产品，持续增加研发投入，将研发能力提升作为公司持续发展的重要战略。与此同时，公司拥有一支团结协作、技术成熟、诚实敬业、精干高效的技术团队，这为公司稳健、持续和高效发展奠定了坚实的基础。通过多年的研发投入和技术积累，公司已掌握了多项核心技术，积累了较为丰富的研究成果。公司扎实的技术水平和成熟的专业团队为研发中心的建设提供有力的保障。 谢谢!

问 投资者：您好，为什么说研发中心建设项目能够帮助公司构建以研发创新为驱动力的发展机制?

答 国金证券 资深业务经理、保荐代表人姚远：您好，产品开发与技术创新是实现公司稳步发展的重要推动力。随着改性塑料行业产品及下游行业技术水平的不断提升，市场格局呈现出多样化、复杂化的发展趋势。公司只有具备过硬的技术实力、创新能力，不断改进现有产品、研发新产品，加快促进公司产品结构转型升级，才能快速响应并满足客户需求。为了在竞争激烈的行业环境中巩固市场地位并不断发展壮大，保持产品的市场竞争力和占有率，公司需要在保持现有技术水平的基础上增强创新能力，以提升公司核心竞争力。 研发中心项目建设有利于公司持续产出创新的新成果，有利于进一步完善公司知识产权保护体系，发挥公司自主知识产权优势，促进技术创新;有利于提升客户服务和客户需求满足能力，增强公司的核心竞争力。谢谢!

网上路演结束致辞

能之光 董事、副总经理、董事会秘书蓝传峰网上路演结束致辞

尊敬的各位投资者：

大家好!

宁波能之光新材料科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演活动即将结束。在此，我谨代表能之光全体员工感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时也十分感谢全景路演为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢保荐机构国金证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所做出的努力，谢谢你们!

通过今天的网上路演活动，我们对能之光的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯而有价值的意见和建议，我们深深地感受到了大家对能之光的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。

我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，能之光将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实、准确、完整;充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东，回报投资者，回报社会。

最后，希望我们携手共进，创造和分享属于能之光更加美好的未来!谢谢大家!