悍高集团IPO过会 将于深交所主板上市

中国上市公司网讯 4月11日，悍高集团股份有限公司(以下简称“悍高集团”或公司)首发申请获深交所通过，公司将登陆深交所主板上市。

据悉，悍高集团本次向社会公众首次公开发行不超过4,001.00万股人民币普通股，占发行后总股本的比例不低于10%。公司本次拟募集资金42,000.00万元，主要用于悍高智慧家居五金自动化制造基地、悍高集团研发中心建设项目、悍高集团信息化建设项目。

公开资料显示，悍高集团主要从事家居五金及户外家具等产品的研发、设计、生产和销售，将多元化的原创设计与高品质产品有机融合，致力于为客户提供外观精致、用材考究、实用性强的家居收纳五金、基础五金、厨卫五金以及户外家具等产品。

公司拥有完整的研发体系，组建了专门的研发设计团队，并设立了省级工业设计中心，公司及子公司悍高家具是高新技术企业，曾参与《家用厨房设备》《家居用功能五金拉篮》《智能净化不锈钢水槽》等行业标准的制订，也是橱柜行业首套教材参编单位之一，公司具有良好的研发成果保护机制。

公司报告期内被评为广东省制造业企业500强、佛山制造业100强、佛山高新区制造业单打冠军企业、匠心品质品牌企业50强以及中国家居业高质量发展示范企业，并获得了CF设计金奖、德国IF设计奖、德国红点设计奖、喜马拉雅设计之巅等奖项。

上市委会议现场问询的主要问题

1.经营业绩问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人实现营业收入 162028.69 万元、222191.10 万元、285677.03 万元，年均复合增长率为 32.78%;扣非后归母净利润19869.46 万元、32910.83 万元、52035.00 万元，年均复合增长率为 61.83%。发行人预计 2025 年 1-3 月实现营业收入 61352.69 万元至 67175.58 万元，扣非后归母净利润 11274.73 万元至 12712.38 万元。

请发行人：(1)结合行业特点、客户开拓情况等，说明报告期内营业收入、扣非后归母净利润持续增长的原因及合理性;(2)结合原材料价格变动趋势、新增订单、境外销售情况等，说明发行人期后业绩的稳定性。同时，请保荐人发表明确意见。

2.销售模式问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人以经销模式为主，同时采取直销、云商、电商等销售模式，部分经销商还通过云商平台采购。报告期内，发行人云商模式下订单金额为 17805.86 万元、21126.45 万元、34207.60 万元，其中收货手机号码和收货地址字段缺失的订单占比为 5.83%、29.37%、76.31%，主要是由于云商客户自提或委托物流公司提货所致。

请发行人：(1)结合发行人各销售模式定位、客户群体差异等，说明同一客户采用经销和云商模式采购的原因及合理性;(2)结合仓库分布、运费承担方式等，说明云商客户采用自提或委托物流公司提货的原因及合理性。同时，请保荐人发表明确意见。

深圳证券交易所

上市审核委员会

2025 年 4 月 11 日