黄山谷捷IPO过会 将于深交所创业板上市

中国上市公司网讯 8月9日，黄山谷捷股份有限公司(以下简称“黄山谷捷”或公司)首发申请获深交所通过，公司将登陆深交所创业板上市。

据悉，黄山谷捷本次拟公开发行不超过2,000万股，占本次发行后总股本的比例不低于25.00%。公司本次拟投入募集资金使用金额50,201.19万元，主要用于功率半导体模块散热基板智能制造及产能提升项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

公开资料显示，黄山谷捷是一家专业从事功率半导体模块散热基板研发、生产和销售的国家高新技术企业，系车规级功率半导体模块散热基板行业的领先企业。公司产品主要应用于新能源汽车领域，是新能源汽车电机控制器用功率半导体模块的重要组成部件，同时，公司产品在新能源发电、储能等领域亦有广泛应用前景。

自设立以来，公司一直深耕车规级功率半导体模块散热基板领域，凭借创新的冷精锻工艺应用、优秀的模具设计制造能力和优异的车规级产品品质，积累了良好的市场声誉，获得了行业优质客户的认可。目前，公司是全球功率半导体龙头企业英飞凌新能源汽车电机控制器用功率半导体模块散热基板的最大供应商，同时与国内外知名的功率半导体厂商博世、安森美、日立、意法半导体、中车时代、斯达半导、士兰微、芯联集成等建立了长期稳定的合作关系，市场地位和产品质量均处于行业领先水平。公司通过下游车规级功率模块制造商间接为新能源整车提供零部件支持，产品广泛应用于各大主流新能源汽车品牌。

上市委会议现场问询的主要问题

经营业绩问题。根据发行人申报材料，发行人拥有冷锻一体成型、模具设计开发和生产制造等核心工艺技术，主要产品为铜针式散热基板，应用于新能源汽车领域功率半导体模块的散热系统。报告期内，发行人对英飞凌、中车时代等主要客户的销售收入占发行人主营业务收入的比例分别为86.25%、76.12%、76.30%。2023 年，发行人对英飞凌、中车时代的销售收入较 2022 年分别下降 18.23%、6.55%。2024 年上半年，发行人营业收入及扣非后归母净利润较上年同期有所下降。

请发行人：(1)结合主要客户获取方式、合作历史、合同及在手订单、主要需求等，说明发行人主要客户是否具有经营业绩问题。根据发行人申报材料，发行人拥有冷锻一体成型、模具设计开发和生产制造等核心工艺技术，主要产品为铜针式散热基板，应用于新能源汽车领域功率半导体模块的散热系统。报告期内，发行人对英飞凌、中车时代等主要客户的销售收入占发行人主营业务收入的比例分别为86.25%、76.12%、76.30%。2023 年，发行人对英飞凌、中车时代的销售收入较 2022 年分别下降 18.23%、6.55%。2024 年上半年，发行人营业收入及扣非后归母净利润较上年同期有所下降。请发行人：(1)结合主要客户获取方式、合作历史、合同及在手订单、主要需求等，说明发行人主要客户是否具有稳定性，相关交易是否具有可持续性；（2）结合同行业可比公司情况，说明发行人的核心工艺是否具备技术壁垒，是否存在较高的替代性及快速迭代风险；（3）结合下游行业发展趋势、国内外新能源汽车政策、产品定价模式、期后业绩等，说明发行人未来业绩是否存在进一步下滑风险。同时，请保荐人发表明确意见。

深圳证券交易所

上市审核委员会

2024 年 8 月 9 日