锦江航运上交所主板IPO网上路演精彩回放

2023年11月23日，上海锦江航运(集团)股份有限公司(股票简称：锦江航运，股票代码：601083)进行了网上路演。锦江航运董事长庄晓晴;锦江航运党委副书记、董事、总经理陈燕;锦江航运董事会秘书汪蕊莹;国泰君安董事总经理、保荐代表人李懿;国泰君安业务董事、保荐代表人袁碧等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

锦江航运本次发行股份数量为19,412.00万股，发行价格为11.25元/股，预计募集资金总额为21.84亿元，将用于上海锦江航运(集团)股份有限公司国际集装箱运输船舶购置项目、上海海华轮船有限公司沿海集装箱运输船舶购置项目、上海锦江航运(集团)股份有限公司集装箱购置项目、上海锦江航运(集团)股份有限公司智能化船舶改造项目。

据悉，锦江航运是一家综合性航运公司，主要从事国际、国内海上集装箱运输业务，多年来持续深耕东北亚、东南亚和国内航线。公司坚守品牌战略，以船舶高准班率为支撑，以HDS(Hot Delivery Service)等特色服务为依托，打造了上海日本、太仓日本、青岛日本等多条精品航线，并实现了中日“两个圆心”及中国和东南亚主要港口“双向辐射”的布局。

网上路演推介致辞

锦江航运董事长庄晓晴网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

今天非常高兴能与各位关心锦江航运的投资者一起，就公司首次公开发行股票并在上交所主板上市进行沟通与交流。

首先，我谨代表锦江航运管理团队及全体员工，对参加本次网上路演的各位嘉宾、投资者及网民朋友们表示热烈的欢迎!向长期关心、支持锦江航运发展的广大投资者朋友以及筹办本次路演的全体工作人员表示衷心的感谢!希望通过本次网上路演，能让大家对锦江航运有一个更加全面深入的了解。

锦江航运是一家综合性航运公司，主要从事国际、国内海上集装箱运输业务，多年来持续深耕东北亚、东南亚和国内航线。40年来，锦江航运始终坚持“客户至上、诚信经营、精品服务”的经营理念，充分发挥公司品牌、区位、网点，以及数字信息、专业人才、企业文化等方面的综合优势，为客户提供行业领先的精品服务，实现企业高质量发展。

在未来的经营管理中，公司及全体员工将再接再厉，紧紧围绕航运主业，进一步做精做强国际及国内海上集装箱运输业务，深入实施“一主两翼”发展战略，稳健拓展航运产业价值链条，积极构建综合物流服务体系，为客户提供多样化、差异化、个性化服务，通过稳健可持续的经营模式，践行“创绿色航运，享便捷物流”的公司使命，着力成为以集装箱运输为核心的区域性卓越航运企业。

最后，很荣幸能有此次机会，可以借助上证路演中心、上海证券报和中国证券网的平台，与广大投资者进行沟通交流。针对各位的问题，我们将会充分重视，认真对待，并竭力给到全面、细致的解答，让大家更好地了解锦江航运。我衷心希望，公司在步入资本市场后能够得到更多的市场认可和关注，以及投资者朋友的支持!谢谢大家!

国泰君安董事总经理、保荐代表人李懿网上路演推介致辞

尊敬的各位投资者：

大家好!

作为本次上海锦江航运(集团)股份有限公司首次公开发行股票并在上交所上市的保荐机构和主承销商，我们非常高兴参加今天的网上交流活动。首先，我谨代表国泰君安证券对所有参与锦江航运网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

锦江航运作为区域卓越的航运企业，以上海港为母港，拥有强大的港口支撑，业务开展辐射东北亚、东南亚和国内等区域。近年来，公司积极加大各航线对现有客户的渗透并开拓新客户，坚持差异化发展模式，在做精做强海上集装箱运输业务的基础上，深入实施“一主两翼”的发展战略，稳健拓展航运产业的价值链条，积极构建综合物流的服务体系，为客户提供多样化、差异化、个性化的服务。随着公司经营规模的扩大以及服务水平的升级，相信未来公司在行业内的市场地位和市场占有率将会进一步提升。

公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。

作为本次锦江航运首次公开发行股票的保荐人及主承销商，我们感到十分荣幸。我们真诚地希望通过本次交流，使广大投资者能够更加深入、客观地了解锦江航运，从而更充分地认识公司的投资价值，把握投资机会。我们对锦江航运的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者能够共享企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问，谢谢大家!

最后，预祝锦江航运此次公开发行股票取得圆满成功。

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问投资者：请介绍一下集装箱航运行业的发展情况?

答锦江航运陈燕：

集装箱航运具有标准化程度高的特征，集装箱的规格标准全球通用。高度标准化的集装箱物流体系促使水路运输的集装箱船舶、公路运输的集装箱卡车、铁路运输的集装箱列车以及集装箱内货物装卸的设备均采用统一的高度和标准，具有高效率、高效益、高协作、便于多式联运等优势。除此之外，集装箱航运业整体具有发展速度较快、单位货值高以及存在周期波动性等特征。集装箱航运的出现与普及大幅度地促进了贸易全球化的发展，是一种目前市场认可度与占有率较高的重要运输方式，也是货物运输发展的重要方向。

首先，集装箱航运发展速度较快。过去二十余年，全球集装箱航运的增速远超全球GDP和全球商品出口价值的增速。1996年至2022年，全球集装箱吞吐量增长了4.83倍，而全球GDP和全球商品出口价值分别只增长了2.16倍和3.61倍，同期全球人口增长38%。集装箱航运凭借其高效、便利等优势，正逐步取代传统的散杂货运输，集装箱与普通货运的运输吨位之比在迅速提高。未来，随着工业化进程的推进和信息化水平的提高，交通基础设施的不断完善，不同运输方式的一体化衔接和协作水平的不断提高，我国集装箱多式联运将得到快速发展，集装化水平将进一步向发达国家靠拢，从而带来行业增长空间。

同时，集装箱航运的单位货值高。根据Statista的资料，集装箱航运虽然仅占海运贸易总吨位约15%，但由于运输货物的价值较高，集装箱贸易占海运贸易总值约60%。集装箱航运运输的货物主要包括电子产品、机电设备、纺织服饰、家具等工业品和消费品，一般而言货物体积相对较小，单一集装箱能够装载较多货值的商品。根据联合国贸易和发展会议，由于大多数高价值商品都是通过集装箱的方式运输，这使得每个TEU(即20英尺的标准集装箱装载货物)的平均贸易价值约为54,500美元。集装箱航运的单位货值高使得货主对于运输价格的敏感性相对较低，与此同时货主对于运输的及时性和安全性的要求更高。

另外，集装箱航运存在周期波动性。集装箱航运行业属于周期性行业，会受到宏观经济周期和行业经济周期波动的影响。从运输价格的变化来看，集装箱航运行业的周期性(波动幅度和频繁程度)相对弱于干散货运输和油轮运输。集装箱航运行业周期性相对较弱的原因主要包括：首先，相较于煤炭、粮食、铁矿石等大宗商品以及原油、液化天然气等能源商品，集装箱航运承运的货物主要包括电子产品、机电设备、纺织服饰、家具等工业品和消费品，市场需求具有较高的刚性和较强的稳定性;其次，集装箱航运的运输方式主要为班轮运输，运价和班次相对稳定;最后，集装箱航运较干散货和油轮运输，承运人集中度更高，上下游更加分散，承运人的议价能力相对较高。谢谢。

问投资者：请问公司主营收入的变动趋势及原因?

答国泰君安李懿：

2021年度，公司班轮运输服务收入较2020年度增长186,635.16万元，增幅为56.86%。主要原因系由于2021年随着国内外经济形势的逐步好转，全球经济恢复增长态势，国际贸易呈现较高景气度，使得全球集装箱航运市场持续复苏，公司班轮运输服务的运输数量大幅增加;而且公司在持续深耕东北亚航线的同时，以市场发展和客户需求为导向，不断开拓和完善东南亚、美西航线的网络布局，稳步推进东南亚、美国市场的客户拓展，相关航线的运输数量大幅增加，成为公司新的收入增长点;另外，受行业周期等综合因素的影响，全球航线海运运力紧张，集装箱航运的市场价格持续上升，公司班轮运输服务的运输价格也随着上升。

2022年度，公司班轮运输服务收入较2021年度增长153,011.24万元，增幅为29.72%，主要原因为公司持续完善各航线的网络布局，拓展客户的运输需求，公司运输数量持续上升。此外，2022年上半年全球集装箱航运市场持续维持高景气度，公司班轮运输服务的运输价格继续维持在高位。随着2022年下半年港口周转改善、全球经济下行压力较大等因素的影响，市场供需格局改变，公司班轮运输服务的运输价格有所下降，但整体来看，2022年度公司班轮运输服务的运输价格高于2021年度。

2023年1-6月，由于集装箱航运市场供需发生变化，致使集装箱运输价格有所下降，使得公司班轮运输服务收入受到一定程度的影响。谢谢。

问投资者：请问集装箱航运业的进入壁垒表现在哪几方面?

答锦江航运陈燕：

公司主要从事国际、国内海上集装箱运输业务。行业内存在规模效应壁垒、运营与人力资源壁垒、品牌与网络布局壁垒、行业准入壁垒、资金壁垒、环保等多方面壁垒。

行业存在明显的规模效应壁垒。航运企业需要进行大规模的船舶、集装箱等资源投入以提升运力规模，才能在供应链上具有较高的议价能力，并在与港口方的合作过程中不断提升靠泊港效率，从而进一步提升公司的服务能力与服务质量。

行业同时具有运营与人力资源壁垒。集装箱航运涉及多种运输方式、多种作业流程的综合运用，集装箱航运企业实现不同业务与流程的高效衔接需要长时间运营经验的积累。行业新进入者较难在短期内构建一套符合自身实际情况且高效完善的运营体系。

同时，行业在品牌与网络布局方面也存在壁垒。集装箱航运企业需要寻找长期稳定的客户资源以支撑公司的发展与盈利，品牌声誉以及网点覆盖在企业获客过程中的作用不可忽视，同时对于维系客户、增强客户认可度有较大的增进作用。新进入行业的企业在短期内较难获得行业内外对其较为稳定的口碑与认可度，这对于新进入者开展相关业务合作、客户获取与客户关系维护提出了更大的挑战。

而行业准入方面壁垒表现得更显著，主要系我国对航运企业实行严格的资质许可管理。根据《中华人民共和国国际海运条例》《中华人民共和国国际海运条例实施细则》，从事进出我国港口的国际班轮运输业务应取得《国际班轮运输经营资格登记证》;根据《国内水路运输管理条例》和《国内水路运输管理规定》，经营国内水上运输的企业需要获得《国内水路运输业务经营许可证》;根据《关于台湾海峡两岸间海上直航实施事项的公告》，从事两岸间海上直接运输业务的企业，需要取得交通运输部核发的《台湾海峡两岸间水路运输许可证》。上述资质许可具有较高的准入门槛。

在资金方面，壁垒体现在集装箱航运业属于资金密集型行业，行业企业除了需在船舶与集装箱购置或租赁等方面进行较大规模的开支外，还需在日常经营、智能化建设、环保、安全、航线网络建设、客户资源开发等方面投入一定规模的资金，对行业新进入者存在资金壁垒。

环保壁垒方面，集装箱航运行业日益趋严的环保要求抬高了行业的准入门槛。为了实现可持续发展，限硫令、氮氧化物排放限制、碳排放目标等多项环保政策与标准陆续出台并相继实施，用以加强船舶污染防治、指引绿色航运发展。日益严格的国际及国内环保法规，对集装箱航运企业的日常经营管理、新兴技术应用、信息系统升级、环保设施投入等方面提出了更高的要求。谢谢。

问投资者：长期来看，请问公司未来的发展规划情况是怎样的?

答锦江航运庄晓晴：

公司秉持成为“以集装箱运输为核心的区域性卓越航运企业”的发展愿景，坚持差异化发展模式，在做精做强海上集装箱运输业务的基础上，深入实施“一主两翼”的发展战略，稳健拓展航运产业的价值链条，积极构建综合物流的服务体系，为客户提供多样化、差异化、个性化的服务，通过稳健可持续的经营模式，践行“创绿色航运，享便捷物流”的公司使命。

公司未来将在充分发挥现有优势的基础上，持续聚焦重点业务区域，谋求高质量创新发展。公司将紧紧围绕航运主业，进一步做精做强国际及国内海上集装箱运输业务，牢牢巩固公司在精品航运服务领域的品牌效应，努力拓展航运物流服务的价值创造边界，细化提升管理与专业服务能力，稳步打造服务卓越、管理卓越、效益卓越的精品航运高地。谢谢。

问投资者：请简要介绍一下公司在行业中的竞争优势?

答锦江航运陈燕：

公司作为上海本土的航运企业，主要从事国际、国内海上集装箱运输业务。公司在行业中的竞争优势体现在以下几个方面：多年来行业耕耘让公司具备聚焦的航运网络体系优势。公司班轮航线聚焦核心市场，航线网络通达国内沿海及两岸间、东北亚、东南亚等亚洲主要近洋区域和北美、南美等部分远洋区域，航线网络、航线班期稳定可靠。而且公司较早迈出了“走出去”的发展步伐，并且跟随业务发展，境内外设点结网的步伐也进一步加快。公司已布局上海、青岛、大连等13个境内网点以及中国香港、中国台湾、日本、韩国等国家或地区涉及的13个境外销售和服务网点，配套航线的服务网点为班轮运输服务、进出口货量揽取提供了保障。公司围绕集装箱运输主业经营，积极拓展延伸航运物流服务链条，构建全流程资源和业务互相联动的产业布局，积极响应国家对于推进多式联运、调整运输结构的战略布局。

一直以来，公司坚持“客户至上、诚信经营、精品服务”的发展理念，以客户需求为导向，提供个性化、定制化的服务，追求卓越的服务品质，以优质服务体现自身的核心竞争力和品牌影响力。公司以精品航线扩大市场影响力，深耕亚洲集装箱航运市场，以客户为中心，致力于为客户提供“安全、可靠、定时、快捷”的航运服务。通过“两定一快”的标准化服务模式，即船期定港定时、交货时间定时、单证货物信息传输快速准确，打造了上海日本、太仓日本、青岛日本等多条精品航线，为客户提供高准班率的精品航运服务。公司通过构建精品航线、HDS以及Super HDS多层级的服务模式，聚焦客户高品质航运细分需求，提供了高效的海上运输解决方案，并不断提升服务能力，不断为客户创造更大价值，公司在市场的品牌影响力也随之提升。除此之外，公司针对客户差异化需求，为客户提供挂衣箱、冷藏箱等特种箱运输服务，以及特种货物运输服务等特色服务，相关特色服务进一步增强顾客的满意度，提高公司的市场认可度。

长期以来，公司高度重视品牌形象的建立和维护，具有良好的市场声誉和行业认可度。公司曾连续多年荣获“上海市著名商标”、“上海名牌”等称号，并先后荣膺行业内“中国货运业大奖”、“综合服务十佳集装箱班轮公司”、“最佳窗口服务集装箱班轮公司”、“承运人创新大奖”等荣誉，为公司增强客户黏性、扩大市场份额、巩固行业地位打下良好的基础，已成为公司核心竞争力之一。

此外，公司具备在数字信息管理系统建设、组织架构和人才资源、企业文化和经营理念等方面的优势。谢谢。

问投资者：请问公司的市场需求表现怎么样?

答锦江航运陈燕：

公司主要下游行业市场需求具有较高的刚性和较强的稳定性。

公司班轮运输服务专注于亚洲市场，亚洲区域相关航线收入合计占比90%以上。亚洲是国际集装箱航运行业中增速最快的区域，2002年至2022年间，亚洲航线集装箱运输货运量的年均复合增长率为7.22%，明显高于整体平均水平的5.15%，占比由21.31%增长至31.45%。

其中公司主要运营东北亚、东南亚、国内航线以及其他航线的集装箱班轮运输服务。

东北亚航线市场是由中日韩三国间海运贸易组成的成熟型市场，市场格局较为稳固。依托于丰富的海洋资源分布，中日韩间的国际贸易运输方式以海运为主，活跃的贸易合作促进了东北亚集装箱航运市场的发展，东北亚航线拥有较为稳固的贸易存量基础，并因RCEP的持续推进而打开新的市场增量空间。

东南亚集装箱航运市场当前处于快速成长阶段。由于东南亚地区尚不具备完整产业链，需要从中国进口大量设备和半成品，同时东南亚也是中国重要的基础原料和农产品进口国，双方在贸易上互补性很高。近年来中国与东盟的贸易占比持续上升，从2013年的10.7%上升到2023年上半年的15.3%。中国与东盟的经贸关系更加紧密，这将推动东南亚区域内的集装箱运输需求持续增长。同时，东南亚地区连接亚洲、非洲和大洋洲三大洲以及太平洋、印度洋两大洋，地理位置优越，港口资源丰富，港口基础设施的便利化建设也为东南亚航运市场的发展提供更强支撑。随着RCEP的实施、中国—东盟自由贸易协定的不断升级以及东南亚新兴市场经济的不断发展，东南亚航运市场增量空间将进一步放大。

近年来，依托我国的国民经济增长，国内集装箱航运行业发展运行稳健。我国的国民经济增长带动货物进出口贸易的增长，从而带动国内集装箱航运需求的稳步增长。在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局背景下，随着国内经济的增长，我国港口码头建设与升级的不断推进，并伴随着多式联运的发展，国内航线将承担更重要的多式联运和联通国际干线功能，国内航线的市场需求将进一步扩大。谢谢!

问投资者：请介绍一下本次募集资金拟投资项目中上海锦江航运(集团)股份有限公司国际集装箱运输船舶购置项目的情况?

答锦江航运汪蕊莹：

根据东南亚地区未来市场发展及贸易需求的基本判断，结合公司航线网络拓展的战略部署，为满足公司原有航线拓展和新增航线的运力需求，改善公司现有东南亚航线的运力结构，本公司发行募集资金中不超过190,767.65万元将用于购置8艘国际集装箱运输船舶。

近年来，随着东南亚业务发展迅速，公司急需提升运力水平，解决现有运力瓶颈，满足下游客户服务需求，以提高公司市场占有率。为匹配公司发展战略规划，公司需购置适配中国-东南亚航线区域运营的船舶，将有助于优化公司现有的船舶结构，弥补运力缺口，满足不同港口、不同客户对货运的差异化、多元化需求。通过本项目，公司将进一步优化船队结构，提供品牌服务基石保障;为顺应践行绿色航运发展理念，公司将利用本项目打造低碳智慧船队。

本项目建设进度计划为2年，依托国家“一带一路”建设和《区域全面经济伙伴关系协定》的推行，为本募投项目的实施提供了较好的市场政策环境。公司航线网络覆盖面广、班期稳定，存在补充和提高自有运力的需求，亦具备增加运力的运营能力。经过多年的发展，公司已拥有专业的集装箱船舶运营及管理团队，为项目建设实施奠定了稳固基础。谢谢。

问投资者：请介绍一下本次募集资金拟投资项目中上海海华轮船有限公司沿海集装箱运输船舶购置项目的情况?

答锦江航运汪蕊莹：

为顺应航运行业发展趋势，满足市场及公司的业务发展需求，公司计划投资21,116.47万元用于购置2艘1,000TEU型沿海集装箱船舶，满足公司国内沿海航线业务运力需求，解决现有运力瓶颈，增强业务核心竞争力，进一步提升公司业务的市场占有率，以提升公司整体盈利水平与经营稳定性。

公司将在十四五期间聚焦客户需求，适时增加航线密度，拓展航线布局，适应客户的发展步伐并提供高质量的物流服务。并且考虑到公司目前沿海航线的船舶普遍船型偏小、船龄较大，船舶安全运营风险及维保费用也将逐年上升，该募投项目不仅符合公司紧跟“绿色、环保、节能”的航运理念，同时可提升新造船舶节能性和智能化水平，使得公司能够通过更加合理的航线布局、航线密度和船队结构，提升船舶运营效率，满足业务发展需要，增强盈利能力。谢谢。

问投资者：请介绍一下本次募集资金拟投资项目中上海锦江航运(集团)股份有限公司集装箱购置项目的情况?

答锦江航运汪蕊莹：

为降低用箱成本，实现集装箱周转平衡，满足业务增长需求，本次募集资金中将计划使用87,118.00万元用于支付订造集装箱的相关款项，增加公司自有集装箱箱量。

扩大公司箱队规模是对公司发展战略落地的有力支持。公司将在十四五期间同步扩大箱队规模，以匹配新航线开设及运力增长需要，支撑公司的发展战略。项目建设完成后，公司将借助购入新箱的契机替换箱龄较大的旧箱，使得公司整体箱况水平和自有箱占比将得到明显改善。此外，公司自有箱量的稳步提升亦将显著降低公司因集装箱租赁易受市场行情与经济周期等外部因素影响的经营风险，进而增强公司稳健、可持续经营的能力。谢谢。

问投资者：请介绍一下本次募集资金拟投资项目中上海锦江航运(集团)股份有限公司智能化船舶改造项目的情况?

答锦江航运汪蕊莹：

为升级智能化船舶改造，公司将对现有或在建的14艘船舶的智能化改造，本次募集资金中将使用3,500万元用于支付智能化船舶改造的相关款项，提升船舶运营管理的效率和水平。

通过本项目，公司船舶资源将从以下几个方面得到进一步升级。

(1)通过信息化手段赋能船舶智能化管理，提升船舶运营管理效率

公司亟需通过信息化手段赋能船舶智能化管理，提升船舶运营管理的效率和水平。随着船舶设备及卫星通讯技术的不断发展，船舶航行动态、重要机电设备工况信息的实时更新为实现船舶智能化管理奠定了基础。通过智能化船舶改造，将为公司船队规模扩大后，实现船队的系统化运营管理打下基础。

(2)通过智能化船舶系统的智能预警分析，提升船舶营运安全性

引入智能化船管系统，将通过船舶关键操作、关键预警、关键动态的实时分析计算，实现远程、实时和智能的船舶预警，从而提升船队安全营运的管理水平。同时，通过船舶安全预警数据的积累和分析，为未来实现船队安全大数据共享和大数据智能预警提供支持。

(3)通过智能化改造实施船舶节能减排管理，践行绿色航运理念

公司通过对已有船舶及在建船舶的智能化船舶改造，将可以通过对船舶装载、航行环境、主机能耗等船舶运营数据的抓取和分析，利用大数据分析优势，优化船舶航线设计、装载管理、航速控制等，最终达到节能减排的目标。

(4)实施智能化船舶改造，为管理系统提供基础数据

实施智能化船舶改造，为公司现有船舶管理系统、人事管理系统、管理驾驶舱等系统功能提供基础数据。通过船舶航行数据、船舶能耗等船舶关键参数及数据的采集，为公司构建“数据仓库”提供底层数据来源。

问投资者：请介绍一下公司稳定股价的具体措施?

答锦江航运汪蕊莹：

公司股票自挂牌上市之日后三年内连续20个交易日的收盘价均低于公司最近一年度经审计的每股净资产(最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整)且系非因不可抗力因素所致将会启动股价稳定措施。

股价稳定措施包括：(1)公司回购股票;(2)公司控股股东增持公司股票;(3)董事(独立董事除外)、高级管理人员增持公司股票等方式。

选用前述方式时应考虑：(1)不能导致公司不满足法定上市条件;(2)不能迫使控股股东、董事(独立董事除外)或高级管理人员履行要约收购义务。

股价稳定措施的实施顺序如下：

(1)第一选择为公司回购股票。

(2)第二选择为控股股东增持公司股票。启动该选择的条件为：在公司回购股票方案实施完成后，如公司股票仍未满足连续5个交易日的收盘价均已高于公司最近一年经审计的每股净资产之条件，并且控股股东增持公司股票不会致使公司将不满足法定上市条件或迫使控股股东的要约收购义务。

(3)第三选择为董事(独立董事除外)、高级管理人员增持公司股票。启动该选择的条件为：在公司回购股票、控股股东增持公司股票方案实施完成后，如公司股票仍未满足连续5个交易日的收盘价均已高于公司最近一年经审计的每股净资产之条件，并且董事(独立董事除外)、高级管理人员增持公司股票不会致使公司将不满足法定上市条件或迫使董事(独立董事除外)、高级管理人员的要约收购义务。

在履行完毕上述三项稳定股价措施后的120个交易日内，公司、控股股东、董事(独立董事除外)和高级管理人员的稳定股价义务自动解除。自履行完毕前述三项稳定股价措施后的第121个交易日开始，如果出现公司连续20个交易日的收盘价均低于公司最近一年度经审计的每股净资产的情况，则公司、控股股东、董事(独立董事除外)和高级管理人员的稳定股价义务将按照前述(1)(2)(3)的顺序履行。

谢谢。

网上路演结束致辞

锦江航运党委副书记、董事、总经理陈燕网上路演结束致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

上海锦江航运(集团)股份有限公司首次公开发行股票并在上交所上市网上路演活动已临近尾声。公司此次发行上市离不开各位网民朋友和投资者朋友们的热情参与和加油助力，更离不开保荐机构主承销商国泰君安证券股份有限公司以及所有中介机构与媒体平台的保驾护航。在此，诚挚感谢各位对锦江航运的关注和支持!

通过今天的交流，我们与各位就锦江航运所处行业的发展现状、公司的主营业务情况及竞争优势等方面进行了详尽的探讨和沟通，也深刻地认识到锦江航运所肩负的责任和期望。本次募投项目与公司主营业务高度契合，项目的顺利实施能够有效提高公司在所处行业中的优势及服务能力，增强公司的持续盈利能力、抗风险能力以及行业竞争力，努力实现公司价值、股东价值最大化。

在公司未来前行的道路上，希望各位继续关注、支持锦江航运。我们将创造条件与大家保持顺畅的联系与沟通，你们的鼓励和支持是公司持续发展的动力。

最后，再次感谢大家对锦江航运的关注与支持，谢谢大家!