筠诚和瑞IPO过会 将于深交所创业板上市

中国上市公司网讯 9月7日，筠诚和瑞环境科技集团股份有限公司(以下简称“筠诚和瑞”或公司)首发申请获上交所通过，公司将登陆深交所创业板上市。

据悉，筠诚和瑞本次公开发行股票数量不超过12,000万股，不低于15%，不超过25%。公司本次拟募集资金55,340.15万元，主要用于筠诚和瑞南研发中心能力提升项目、北研发中心实验线项目、广东益康生固废综合治理设备生产线项目、唐山盈和瑞环保设备产能扩建项目、补充工程业务营运资金。

公开资料显示，筠诚和瑞是服务三农环保领域的整体解决方案提供商。公司聚焦农牧业污染治理、生物质资源循环利用和农村生态环境治理等领域，为规模化养殖企业、大型能源企业和县域政府等客户，提供全面的“固、液、气”污染物治理及资源化开发与利用方案。经过多年发展，公司依托完善的技术体系、综合服务能力和深厚的业务经验，已形成“装备+工程+运营”的多元化业务布局。

公司主营业务包括环保工程、环保装备研发与制造、环保项目运营以及有机肥生产与销售，综合服务于农牧业生产与农村生活废弃物的无害化、减量化处理和资源化利用，为现代农牧业绿色发展和美丽乡村建设贡献力量，并助力农业农村“双碳”目标实现。

上市委现场问询问题

1.关联交易问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人来自关联方的收入占主营业务收入的比例分别为 39.47%、29.22%、 23.91%，关联交易形成的毛利贡献占比分别为 39.70%、34.16%、 23.57%; 其中环保项目运营关联交易金额占该项业务收入总额的比例分别为 92.75%、 88.19%、 75.87%。请发行人：结合主要客户构成、新客户开拓情况、在手订单情况、关联交易占比，说明是否存在通过关联交易调节收入的情形，是否对关联客户存在重大依赖，是否具有直接面向市场独立持续经营的能力。同时，请保荐人发表明确意见。

2.收入确认问题。根据发行人申报材料，报告期主营业务收入分别为 102,889.99 万元、 109,939.34 万元、 95,195.26 万元 ，其中环保工程收入占主营业务收入的比例分别为 67.45%、 71.59%、 68.66%，部分项目进展未达计划进度或预期。应收账款余额分别为 41,506.59 万元、 43,401.18 万元、45,352.71 万元。

请发行人：结合业务特点、信用政策、收入确认的具体方法和外部证据、相关内部控制制度，说明应收账款余额较大的原因及合理性，环保工程收入确认依据是否充分，是否存在提前确认收入的情形。同时，请保荐人发表明确意见。

3.业务重组问题。根据发行人申报材料，发行人 2019 年 12 月通过换股取得北京盈和瑞 79.65%股权，确认商誉 12,373.66 万元，北京盈和瑞整体估值 5.08 亿元; 2020 年 8 月现金收购北京盈和瑞剩余 20.35%股权，北京盈和瑞整体估值 6.33 亿元。 2020 年末，发行人计提北京盈和瑞商誉减值 9,495.42 万元。 2018 年至 2022 年， 北京盈和瑞实现净利润分别为 2,453.45 万元、 464.34 万元、 932.42 万元、 899.19 万元、 1,331.17 万元。

请发行人：( 1)结合北京盈和瑞业绩变化，说明北京盈和瑞股权估值的合理性;( 2)结合北京盈和瑞业绩变化、后续商誉减值计提情况，说明发行人现金溢价收购北京盈和瑞剩余股权的商业合理性，是否存在利益输送的情形。同时，请保荐人发表明确意见。

深圳证券交易所

上市审核委员会

2023年9月7日