海科新材IPO：行业未来星辰大海，核心优势+优质客户资源奠定发展基础

摘要：海科新材始终专注于电解液溶剂行业和精细化学品行业领域，形成了技术、质量控制和团队等多方面核心优势，经过多年的积累，公司也建立了优质的客户资源，伴随行业的快速发展，公司也将实现收入和利润的持续增长。

2023年3月22日证监会发布公告，同意山东海科新源材料科技股份有限公司(以下简称“海科新材”或“公司”)在深交所创业板首次公开发行股票注册申请。海科新源成立于2002年，公司主要从事碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂和高端丙二醇、异丙醇等精细化学品的研发、生产和销售。

此次IPO，海科新源拟募集资金15.12亿元，主要用于锂电池电解液溶剂及配套项目(二期)，当前中国、欧洲、美国政策积极推动新能源汽车的快速发展，新能源汽车及相关锂电材料需求进入爆发期，公司借力资本市场实现产能的进一步提升，有望乘着行业快速发展的东风实现进一步增长。

海科新材成立于2002年，从成立之初，便专注于电解液溶剂行业和精细化学品行业领域，始终坚持自主创新和自主研发，通过持续研发投入掌握具有知识产权的全产业链核心技术，是国家高新技术企业，被认定为国家专精特新“小巨人”企业、“山东省工程实验室”、“山东省技术创新示范企业”及锂电材料类“十大年度客户信赖品牌”等。

公司将主要核心技术进行转化，形成具备市场竞争力的核心技术产品，企业的自主创新能力不断增强，科技成果不断展现，工艺技术绿色环保，开发的新产品、新技术、新工艺项目超过了20项。自成立以来，公司致力于技术研发和创新，形成了多项自主知识产权的核心技术。

从2019年到2022年1—6月，公司在研发投入支出额总计26865.53万元，保持了良好的研发投入水平，公司研发费用占营收比例持续提升，分别为3.3%、3.7%、3.72%、3.76%。截至2022年6月30日，公司拥有各类研发技术人员共113人，建立了完善的研发体系，形成了良好的技术创新机制，在坚持自主研发的同时，公司与国内知名科研院所开展合作研发，实现科研资源高效整合。

与此同时，公司拥有高端丙二醇、异丙醇等多种精细化学品，产品广泛应用于高端树脂、香精香料、化妆品、医药、烟草、食品等各领域。经过多年的发展和规划，公司产品体系逐渐完善，奠定了公司在锂电池电解液和精细化学品领域的领先地位。

公司建立了完善的工艺管理程序，对工艺过程的设计开发、确认、控制和持续改进贯穿产品的全生命周期。在产品生产成本控制和质量控制方面，公司根据市场需求合理规划产能，同时通过产品设计、工艺过程及设备管理降低工艺损耗，和提高产品品质，运用先进检测设备检测产品品质，确保了公司所供应的产品优质可靠，所生产的产品在品质、纯度、技术含量与质量稳定性方面受到了客户和市场认可。

优质客户资源增强品牌优势

海科新源是国内较早从事和布局锂电池电解液溶剂和精细化学品业务的厂商之一，长期以来，依托公司在技术、研发、质量等方面的综合优势，积累了优质的核心客户资源，在全球锂电池电解液溶剂市场中具有较高的品牌知名度。公司先后荣获锂电材料类“十大年度客户信赖品牌”、“山东知名品牌”和“山东优质品牌”等品牌方面荣誉称号。公司还被评为锂电池电解液溶剂国家级单项冠军企业、2020国家专精特新小巨人企业、2022锂电材料产业TOP50企业。

目前，公司产品已进入国内外主流市场体系，碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂国内主要客户有天赐材料、比亚迪、国泰华荣、杉杉股份等。2020年，公司对天赐材料、比亚迪、国泰华荣、杉杉股份的供应比例分别为55.68%、60%、16%、超40%。海外主要客户有中央硝子、韩国天宝、韩国ENCHEM等知名锂电池电解液厂商。其中，天赐材料、国泰华荣、韩国ENCHEM等客户的终端客户为特斯拉、宁德时代、LG、三星SDI及松下等全球范围内知名锂离子电池厂商。

丙二醇和异丙醇产品的部分客户为阿克苏诺贝尔、强生、万华化学、爱普股份、倩采及珀莱雅等国内外知名大型化工企业。电解液生产企业一般有一系列严苛的供应商评审体系，对供应商的产品品质、技术水平、生产能力、管理能力要求严格，能否与主要客户建立长期稳定的合作关系，是决定电解液溶剂生产企业发展的重要因素。

在与上述客户长期稳定的合作过程中，公司逐步树立了良好的品牌形象，不断提高企业知名度，形成了较强的品牌优势，并与下游客户建立了长期稳定的合作关系。良好的品牌形象和稳定的客户储备能够为本次募集资金投资项目的实施奠定市场基础，同时，本次募集资金投资项目的实施也将进一步提升公司的生产研发能力，增强品牌优势，拓展业务机会，实现良性循环。

海科新材所处的锂电池电解液溶剂行业和精细化学品行业均为国家大力支持的领域，近年来国家出台了一系列扶持产业发展的重大政策，从国家发展战略、产业培育和发展鼓励政策、创新体系建设等方面为电解液溶剂和精细化学品行业提供了政策依据，为行业的长期稳定发展营造了良好的政策环境。

根据GGII预计未来5年中国锂电池市场年复合增长率将达到33.8%，锂离子电池市场规模增长迅速，2025年中国锂电池出货量将达到611GWh。此外，未来五年头部电池厂商进入扩产高峰期。

由于科技进步和环保压力日益增大，世界主要工业国均出台了鼓励以电动汽车为主的新能源汽车发展的产业政策，世界各国对新能源汽车产业的政策扶持将会加速推进新能源汽车的发展，并带动新能源电池材料需求量的上升。

除了电解液溶剂行业的快速发展之外，随着世界经济发展、人口老龄化程度提高以及人们保健意识增强，新型国家城市化建设的推进和各国医疗保障体制的不断完善，全球医药及食品市场呈持续增长趋势。目前公司高端丙二醇、异丙醇等精细化学品主要应用领域为日用化工、医药及食品等行业，全球市场保持需求旺盛。2020年，公司在全球溶剂市场占有率达30%，而石大胜华为28%、东北溶剂同行为22%，三菱&宇部为9%。

海科新材将凭借现有优势，迎着行业大机遇，进一步加快发展步伐，并从产能扩充、技术创新、业务拓展以及人才培养方面四管齐下，进而增强竞争实力，提高盈利能力，实现收入和利润的持续增长。