恒道科技前三季度营收增至2.28亿元，产能加码与产业链延伸并行

10月28日，恒道科技(920177)披露2026年第三季度报告。前三季度，公司实现营业收入2.28亿元，同比增长3.46%，营收端保持稳健;受上市相关费用增加、原材料成本波动及研发投入加大等阶段性因素影响，利润端有所承压。整体来看，公司在营收端保持韧性，首次公开发行落地后资本实力显著增强，资产负债率大幅下降，产能建设与研发投入同步加码，为后续产能释放和长期发展奠定了坚实基础。

公司的主营业务为注塑模具热流道系统及相关部件研发、设计、生产与销售，热流道系统是注塑模具核心加热组件系统，广泛应用于汽车、3C消费电子、家电、医疗等领域。凭借较强的产品研发实力、稳定的产品质量以及对市场的深度理解，公司具备快速响应客户需求，迅速提供定制化设计方案以及质量稳定的产品的供应能力，在热流道领域具有良好的行业口碑，赢得了众多优质客户的广泛认可。

从资产结构与资本运作看，公司完成首次公开发行并登陆资本市场，随着募集资金到位，整体资产规模与资本实力迈上新台阶。截至三季度末，公司总资产增至7.85亿元，较上年末增长52.89%;归母净资产增至6.97亿元，较上年末增长72.66%。受益于此，公司资产负债率由上年末的21.41%大幅降至11.26%，财务结构显著优化。同时，账面货币资金及交易性金融资产合计约2.42亿元，资金储备较为充裕;短期借款降至零，财务负担进一步减轻。充裕的资金储备进一步夯实了公司的资金底盘，为后续产能建设与业务拓展提供了坚实保障。

从产能建设看，在建工程达3188.49万元，较年初增长359.65%，主要系募投项目“年产3万套热流道生产线项目”建设持续推进，工程款投入增加。预付款项142.46万元，较年初增长51.24%，主要系推进产学研合作与数字化体系转型，预付技术开发经费及数字化平台建设费用增加。上述投入反映出公司在产能扩张与数字化升级方面稳步推进，为后续订单承接和交付能力提升蓄势。

在深耕主业的同时，公司开启了外延式探索。10月16日，恒道科技与苏州永良机械设备有限公司签署战略合作协议，双方在半导体配套精密零部件加工领域建立战略核心供应商关系，合作范围涵盖半导体机械加工件、结构件及精密零配件。永良机械长期服务北方华创、盛美半导体、京东方等头部半导体与显示装备客户，掌握成熟的产业配套经验与客户验收标准。通过这一绑定，恒道科技的精密加工产能得以对接到上述头部企业的配套体系，并在订单稳定性、工艺知识与治理经验等方面获得系统性支持。

此前，恒道科技还以自有资金1000万元参投格灿光电，持有其3.60%股权。格灿光电以中国科学院上海光机所为核心技术依托，聚焦半导体设备及科学仪器所需的高端特种光源，产品覆盖重复频率脉冲氙灯、连续氙灯等，属于半导体检测与科学仪器领域的关键核心部件，技术门槛较高。此举与恒道科技的光学结构件主业在产品配套、客户资源上天然相邻，有助于双方在应用场景与精密加工环节形成协同。

2026年10月，工信部等八部门发布《产业基础能力提升“十五五”规划》，明确支持企业牵头实施产业基础领域攻关任务，并引导国家级基金重点投向高端数控机床、核心零部件等环节;同期中办、国办印发的《关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见》进一步将工业母机列为重点领域，要求强化基础零部件及基础元器件攻关。同时，“大规模设备更新”政策持续落地，汽车、电子、家电等下游行业的设备更新与产能升级需求逐步释放，为热流道系统等精密零部件带来相应的市场空间。后续随着恒道科技募投项目产能逐步释放及上市后资本实力的增强，公司在热流道领域的综合竞争力有望进一步夯实。

(风险提示：本文仅为基于公开信息整理，不作为投资依据，注意投资风险。)