【每日小讯】A股缩量小幅收红，板块严重分化，电网锂矿大涨、科创半导体下挫

截至收盘，上证指数涨0.25%报3876.78点，深证成指涨0.44%报14123.31点，创业板指涨0.25%报3575.52点，北证50涨0.05%报1075.02点。三市成交额22094亿元，较上日缩量4591亿元。全市场超4200只个股上涨。

板块题材上，能源金属、油气、电网设备板块涨幅居前;半导体板块跌幅居前。

盘面上，能源金属板块高开高走，盛新锂能、永杉锂业涨停，远航精密、赣锋锂业、融捷股份、永兴材料、天齐锂业跟涨。油气板块震荡走强，中曼石油2连板，博迈科涨停，潜能恒信涨超10%，蓝焰控股、贝肯能源、首华燃气、惠博普、新潮能源跟涨。电网设备板块持续走高，长缆科技3连板，顺钠股份、三变科技、中电鑫龙、太阳电缆等近20只个股涨停。半导体板块震荡走弱，燕东微、华虹宏力跌超10%，甬矽电子、汇成股份、托伦斯、盛科通信、乐鑫科技跟跌。

连板个股

【6连板】立新能源。

【4连板】美利云。

【3连板】盛达资源、证通电子、长缆科技、爱丽家居。

【2连板】新能股份、汉森制药、哈三联、五洲医疗、华电辽能、金牛化工、中曼石油、中电电机、新中港。

今日涨停个股

主力净流入板块

NO.1【锂电池概念】获主力资金净流入79.25亿，板块内25股涨停，512股上涨。

NO.2【风电】获主力资金净流入67.62亿，板块内29股涨停，385股上涨。

NO.3【国企改革】获主力资金净流入66.24亿，板块内41股涨停，1239股上涨。

市场要闻

一、资本市场资金、维稳与监管动态

产业资本回购增持浪潮持续升温，筑牢市场底部

7月下旬多家上市公司集中抛出大额回购计划，回购用途多为股份注销，增厚每股收益：佰维存储拟斥资2-2.5亿元回购全部注销;大秦铁路4-5亿元回购注销;长江证券、恩捷股份、璞泰来等券商、锂电材料企业同步推出回购方案;7月以来超130家A股公司实施回购，总金额同比大增超37%，高股息央企、存储、锂电龙头成为回购主力。

国资委部署下半年央企经营考核，要求央企加大市值管理力度，常态化开展股份回购、现金分红，依托高股息稳定二级市场预期;国新投资、中国诚通两大国资平台保持稳步加仓节奏，持续布局蓝筹与优质低位成长标的。

外资机构集体上调A股评级，长线资金入场预期提升

花旗将中国股票上调至超配评级，视作新兴市场首选配置方向;渣打维持超配观点，看好国内经济韧性、AI创新产业红利与估值修复空间;北向资金日内小幅调仓，减持高位算力、半导体硬件，大幅增持电力、油气、锂矿、有色等顺周期板块。

上交所、中证指数发布科创板民企专属指数，丰富外资可投标的，便利海外资金布局科创优质民营成长企业。

监管从严治理+制度优化并行

证监会持续落实财务造假全链条惩防机制，三年累计查办财务造假案件247起，21家劣质企业强制退市，行政、民事、刑事立体追责常态化;税务总局放宽企业并购重组税收优惠门槛，特殊性税务处理持股比例由100%下调至50%，全面降低产业整合成本，助力上市公司并购扩张。

上海出台科技金融新政，拓宽科创板上市边界，将低空经济、可控核聚变、AI基础研发企业纳入支持范围，落地储架发行制度，大幅简化科创企业再融资流程。

市场流动性收敛，成交环比缩量

两市全天成交相较前一交易日明显缩减，资金避险情绪抬升;中报业绩披露进入高峰期，资金主动规避估值偏高、业绩兑现乏力的科技赛道，优先配置订单确定、盈利上行的电网、能源、资源板块;宽基ETF持续获得资金净流入，场内资金以存量高低切换为主。

二、顶层重磅产业政策(当日最强催化：可再生能源十五五规划)

1、发改委+国家能源局印发《可再生能源发展“十五五”规划》(盘面核心驱动)

明确中长期新能源装机宏大目标：2030年风电+光伏总装机超28亿千瓦，占总装机比重超50%，发电量占比30%以上;要求适度超前建设特高压、配电网、储能基础设施，打通风光消纳瓶颈。

细分方向利好：

①特高压、电网设备：国家电网第三批特高压招标开标，总采购规模292亿元，远超2025年全年，中国西电合计中标41.29亿元大单，电网板块全线爆发，30余只个股涨停;

②风光储能：推进光热发电规模化落地，鼓励钙钛矿、叠层高效光伏电池研发产业化，契合此前电池消费税差异化免税政策;

③地热、海洋能、生物质等新型清洁能源迎来政策扶持周期。

2、电池消费税政策持续落地发酵，新能源赛道结构性分化

政策“扶新抑旧”效果逐步显现：传统锂离子电池、晶硅光伏逐步征税压制低端产能;钠离子电池、固态电池、钙钛矿光伏电池至2028年末全额免征消费税，资金持续布局前沿锂电新技术路线;叠加碳酸锂现货、期货价格单日大涨5%，突破14.6万元/吨，锂矿板块迎来量价齐升行情。

3、多地新能源电价机制调整，倒逼行业优胜劣汰

安徽、江西两省发文修订电价细则，2027年起工商业分布式光伏、源网荷储项目不再享受固定机制电价，完全参与市场化竞价，低端低效光伏产能加速出清，一体化头部企业优势进一步扩大。

4、工信部规范汽车行业竞争

召开整车企业座谈会，严禁车企低价内卷竞争，强化智能驾驶安全管控与隐患排查，引导汽车产业依靠技术、品质构建核心竞争力，利好头部自主整车与汽车零部件龙头。

三、宏观经济、财政与货币政策

财政部发布上半年财政收支数据

上半年证券交易印花税1549亿元，同比大幅增长97.3%，受益于上半年A股持续放量成交;财政部表态将持续统筹财政资源，配合各项稳市场、扩内需政策落地。

货币政策维持适度宽松基调

央行保持流动性合理充裕，持续投放科创再贷款、设备更新改造专项额度，企业贷款利率持续处于历史低位;外汇局筹备新一轮QDII额度发放，均衡跨境资金双向流动，人民币汇率保持平稳运行。

四、外围市场、大宗商品与地缘环境

隔夜美股科技巨头财报不及预期，压制A股算力半导体情绪

纳指、费城半导体指数收跌;谷歌AI巨额资本开支拖累盈利、特斯拉二季度利润大幅低于市场预期，盘后股价大跌;海外资金担忧AI硬件变现不及预期，全球算力、存储板块集体承压，A股科创板、创业板成长赛道同步回调。

中东地缘冲突持续升级，大宗商品全线走强

美伊对峙加剧，霍尔木兹海峡航运风险抬升，国际原油价格突破94美元/桶;黄金、工业有色同步上行，油气开采、煤炭、贵金属板块成为场内核心避险主线。

台海海域开展实弹射击演练

海事局发布航行警告，台海部分海域实施实弹军演，地缘避险情绪小幅升温，进一步推动资金涌向资源、高股息防御板块。

港股走势分化

恒生科技指数大跌3.04%，科技互联网股遭抛售;煤炭、电力、黄金板块逆势收红，南向资金净买入超75亿港元，资金风格同样偏向顺周期资产。

(风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。)