安硕信息定增回复问询 拟募集资金6亿元

中国上市公司网讯 2月10日，深交所官网显示，上海安硕信息技术股份有限公司(股票简称：安硕信息，股票代码：300380)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行方式：向不超过35名特定对象竞价发行

定价规则：发行价不低于定价基准日前20个交易日均价的80%

发行数量：不超过41,531,715股，未超过本次发行前公司总股本的30%

募资总额：不超过60,000万元，用于基于AI的智慧信贷系统、全面风险数智化管理平台、数字金融研发中心升级、补充流动资金

保荐机构：华福证券

定增问询回复中主要涉及的内容

一、募投项目必要性(核心质疑：是否重复建设、是否必要)

智慧信贷系统与风险数智化平台

明确项目是现有产品的AI智能化升级，而非全新研发，聚焦从“流程驱动”到“智能决策驱动”、从“事后追溯”到“事前预警”的能力跃迁。

结合AI金融科技趋势、银行数字化转型需求、行业竞争格局，论证产品升级是应对市场变化、巩固行业地位的必要举措。

强调与公司现有产品线定位互补、无重复建设，覆盖银行信贷全流程与全面风险管理的智能化空白。

数字金融研发中心升级

披露公司电子设备成新率不足16%、大量设备超期服役，缺乏AI大模型研发所需GPU服务器，算力与基础设施严重不足。

说明项目是研发架构战略性升级，建成“三中心一机房”(上海综合研发中心、数据生产中心、数据服务中心、总部机房)分布式平台，不存在重复建设。

配置14台GPU服务器，满足模型训练与并发推理需求，支撑500人并行开发，为AI研发提供底层保障。

二、项目技术可行性(核心质疑：是否存在重大不确定性)

技术储备：已积累A3Cloud云原生架构等核心技术，拥有智慧信贷相关软件著作权8项、风险数智化相关7项。

技术验证：通用大模型专业化、软件智能化技术已通过财务分析模型完成验证，技术路径清晰、无重大不确定性。

产品优势：较现有产品实现4大模块新增、11大模块智能化升级，在数据整合、AI模型、流程协同上形成差异化竞争力。

三、财务问题专项说明(核心质疑：存货、应收账款、减值、业绩预测)

存货（2025年9月末5.60亿元，占总资产52.57%）

主要为合同履约成本，前十大项目均正常推进，无长期停工。

已足额计提存货跌价准备，减值计提充分、合规。

应收账款（2025年9月末1.87亿元，较2024年末增123.47%）

增长主因：经营季节性、银行客户审核周期长、项目验收集中在下半年。

已足额计提坏账准备，主要客户为银行，信用资质良好，期后回款率达标。

业绩与毛利率预测

基于历史客户结构、行业平均水平、项目定价策略，量化预测大/中/小型客户数量与合同金额。

毛利率预测符合行业趋势与公司实际，具备合理性。

新增折旧摊销影响

量化测算募投项目新增折旧、摊销对未来年度净利润的影响，说明影响可控、不会对持续经营构成重大不利。

四、研发支出资本化合理性(核心质疑：资本化时点、依据、合规性)

资本化规则：严格执行公司《研发项目资本化评审制度》，遵循可行性分析→评审会审议→立项审批流程，符合《企业会计准则》。

时点与依据：明确技术可行性、未来经济利益可计量时启动资本化，与同行业可比公司时点一致、口径可比。

合理性论证：募投项目为全新AI+金融科技平台产品，形成可明确界定的新技术资产，开发人员工资资本化具备合理性。

五、场地与设备投入合理性(核心质疑：大额采购、场地必要性)

智慧信贷项目购买办公场所

结合项目人员规模、现有场地饱和、上海区位优势，论证购置办公场地的必要性，已落实选址，无实施不确定性。

大额设备与软件采购

说明现有设备无法支撑AI研发，大额采购是项目实施必备，投资构成与测算依据符合行业惯例、与可比项目无重大差异。

数据资源采购

明确数据资源为项目核心生产要素，认定为资本性支出符合会计准则，与同类项目处理一致，无重复投入。