宏景科技定增回复问询 拟募集资金12.90亿元

中国上市公司网讯 2月9日，深交所官网显示，宏景科技股份有限公司(股票简称：宏景科技，股票代码：301396)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行方式：向特定对象发行A股股票，发行对象不超过35名，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。

发行规模：募集资金总额不超过128,994.60万元(原135,369.88万元，2025年10月调整)，扣除发行费用后用于智能算力集群建设及运营项目(98,994.60万元)、补充流动资金(30,000万元)。

发行数量：不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过46,055,264股。

锁定期：发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让(控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的，按监管要求执行更长锁定期)。

定增问询回复中主要涉及的内容

业务与业绩相关回复

收入结构与转型：详细拆分智慧城市(含系统集成、运维等)和算力服务(设备集成、运营服务)的产品/服务品类，列示报告期收入：2023-2025年1-9月算力收入占比从15.02%升至85.68%，智慧城市收入下滑因战略聚焦算力转型。

业绩波动与毛利率：说明2023年亏损系智慧城市业务收缩、算力业务前期投入大;毛利率下滑因算力服务行业竞争加剧、服务器采购成本波动，与同行业可比公司趋势一致;2025年1-9月算力业务毛利率11.75%，随规模效应有望企稳。

算力增长可持续性：披露截至2025年11月末算力在手订单26.15亿元，2025年12月新增大额订单，与头部客户深度绑定，客户不直接租赁而选择发行人服务，因公司具备算力调度、运维及成本优化能力。

收入确认合规性：说明算力服务按履约进度确认收入，合同约定控制权转移、付款及验收条款，不存在跨期确认情形，符合企业会计准则。

募投项目核心回复

项目差异与合理性：本次“智能算力集群建设及运营项目”(9.90亿元，384台服务器，3000P算力)与前次智算中心项目在规模、设备型号、实施方式上有区分，单位算力投资与市场可比项目一致。

产能消化与效益：以在手订单及新客户拓展计划，说明可消化新增产能;预计运营期年均净利润4635.95万元，项目建设期12个月，无需单独办理节能审查与环评，已完成备案。

补充流动资金必要性：3亿元补充流动资金用于支撑算力业务扩张、优化财务结构，缓解72.37%的资产负债率带来的偿债压力。

财务与合规相关回复

资产负债与流动性：解释资产负债率上升因算力业务设备采购、融资租赁规模扩大，公司通过经营性现金流改善、合作金融机构授信等保障流动性，无重大偿债风险。

应收账款与坏账：披露长账龄应收账款对应收入真实，坏账准备计提充分，预期信用损失率变更符合行业惯例，与可比公司无显著差异，无资金占用或利益输送。

财务性投资与类金融业务：说明无违规财务性投资，融资租赁销售业务系算力服务配套，与主营业务相关，无需特殊资质，不纳入类金融业务口径，符合监管要求。

风险与其他披露

合规性：本次募投项目属国家鼓励类产业，符合能源双控要求，近36个月无生态环境行政处罚。

风险提示：补充披露下游需求波动、算力价格战、服务器采购交付、技术人才流失等风险，中介机构核查后认为信息披露真实准确完整。