视涯科技上交所科创板IPO提交注册 拟募集资金20.15亿元

中国上市公司网讯 12月26日，上交所官网显示，视涯科技股份有限公司(以下简称“视涯科技”)IPO审核状态变更为“提交注册”。

公司基本情况

基础工商信息：公司全称视涯科技股份有限公司，曾用名合肥视涯技术有限公司、上海视涯信息科技有限公司，2016年10月成立，法定代表人顾铁，注册地址为合肥市新站区文忠路999号A5-103室，总部位于合肥保税区，企业类型为其他股份有限公司(非上市)，所属行业为科技推广和应用服务业，已获ISO9001、ISO14001、ISO45001、IECQQC080000四大管理体系认证。

股权与控制权：控股股东为上海箕山，实际控制人为顾铁，通过上海箕山及特别表决权安排，发行前控制表决权比例达61.79%。精测电子、歌尔股份等为持股超5%的重要股东，字节跳动、小米、大疆等为产业链战略投资方，申报前最后一轮股权转让对应估值达100.71亿元，2024年入选《2024全球独角兽榜》。

核心业务与技术：核心业务是硅基OLED微型显示屏研发、生产与销售，配套提供光学系统及XR整体解决方案，为全球首家基于12英寸晶圆背板实现硅基OLED规模量产的企业，具备“显示芯片+微显示屏+光学系统”全栈自研能力，产品覆盖0.3-1.4英寸多种规格，2024年全球XR设备硅基OLED出货量排名第二(占比35.2%)、境内第一，打破索尼在部分专业市场的垄断。累计申请专利188项，授权28项，聚焦驱动电路、制程工艺等核心技术。

经营与财务概况：核心客户包括字节跳动、雷鸟、联想、影石创新等，2025年6月末在手订单3.06亿元。2022-2024年营收分别为1.90亿元、2.15亿元、2.80亿元，2025年1-9月营收2.93亿元(同比+54.67%);目前尚未盈利，但2025年1-9月经营现金流回正至1.41亿元，亏损幅度逐步收窄。

发行概况

上市板块与股票类型：拟在上交所科创板上市，股票为人民币普通股(A股)，每股面值1.00元。

发行规模：发行前总股本9亿股，拟公开发行不超过1亿股(不含超额配售选择权股份)，发行后总股本不超过10亿股，发行股份占发行后总股本比例不低于10%。

募资规模与用途：本次拟募资20.15亿元，全部投向主业。其中16.09亿元用于超高分辨率硅基OLED微型显示器件生产线扩建项目，4.06亿元用于研发中心建设项目，分别用于扩充产能、匹配战略客户订单及前沿技术研发。

上市标准与估值：因存在特别表决权安排，选用预计市值不低于100亿元的上市标准，申报前最后一轮股权转让对应估值100.71亿元。

控制权与重要股东：实际控制人为顾铁，发行前通过上海箕山及特别表决权安排控制61.79%表决权;精测电子、歌尔股份等为持股超5%重要股东，字节跳动、小米等为战略投资方。

中介机构：保荐机构与主承销商为海通证券，审计机构是天健会计师事务所，律师事务所为锦天城律师事务所。

上市意义

企业自身发展维度(核心价值)

解决资金缺口，支撑产能与研发双轮驱动：本次拟募资20.15亿元，16.09亿元用于硅基OLED产线扩建，匹配字节跳动等客户数百万量级订单;4.06亿元投入研发中心，聚焦前沿技术与XR方案，破解当前产能不足、研发投入大的难题，加速从1到100的商业化放量。

优化资本结构，降低财务与经营风险：上市后可通过股权融资替代部分债权融资，改善尚未盈利但现金流回正的财务结构，增强抗风险能力，为2026年盈利目标奠定基础。

提升品牌与人才吸引力：科创板上市将显著提升全球市场知名度，利于绑定更多头部客户;同时吸引高端研发与管理人才，强化“显示芯片+微显示屏+光学系统”全栈自研能力，巩固全球第二、境内第一的市场地位。

拓展长期融资渠道：上市后可通过定增、可转债等工具持续融资，支撑后续产线升级与技术迭代，适配AI+XR终端的长期增长需求。

产业与产业链维度(战略价值)

推动核心器件国产替代：打破索尼等国际巨头在专业市场的垄断，带动上游晶圆、蒸镀设备、有机材料等国产化，保障微显示产品供应安全，提升产业链自主可控水平。

赋能XR与AI终端生态：硅基OLED是XR核心硬件，上市后产能扩充将加速XR设备普及，助力国内终端厂商在全球AI+XR竞争中抢占先机，形成“技术突破-产能扩张-成本下降-需求爆发”的良性循环。

带动上下游协同发展：培育国产装备与材料供应商，推动供应链多元化，提升我国新型显示产业链综合竞争力，助力在全球相关产业竞争中占据有利地位。

资本与治理维度(长效价值)

完善公司治理与合规体系：上市后需遵守科创板信息披露、内控规范等要求，优化特别表决权下的治理结构，提升决策透明度与科学性，保护中小股东权益。

实现股东价值与流动性提升：为精测电子、歌尔股份等产业股东及字节跳动等战略投资方提供退出通道，通过公开市场定价体现公司100亿元级估值，增强股权流动性。

形成资本与技术的良性循环：契合科创板“硬科技”定位，吸引长期资本聚焦硅基OLED赛道，推动资本与技术深度融合，加速科技成果产业化中国经济网。

行业与政策维度(标杆价值)

作为全球首家12英寸硅基OLED规模量产企业，其上市将为国内微显示行业树立标杆，吸引更多资源投入该赛道，助力国家“十四五”数字经济发展规划中微显示技术产业化目标落地，推动新质生产力发展。

上市历程

前期筹备与股权/估值铺垫(2016-2025年6月)

2016年10月：公司在上海创立，曾用名上海视涯信息科技有限公司、合肥视涯技术有限公司，核心聚焦硅基OLED微型显示技术研发。

2019年：总部迁至合肥，投建全球最大硅基OLED项目并实现量产，奠定12英寸晶圆背板量产技术基础。

2024年：入选《2024全球独角兽榜》，申报前最后一轮股权转让对应估值达100.71亿元，符合科创板特别表决权下“预计市值不低于100亿元”的上市标准。

2025年6月13日：完成申报前最后一轮股权转让(宁波视界转让0.60%股份，单价11.19元/股)，股权结构趋于稳定。

2025年6月：确定海通证券为保荐机构，完成招股书编制，筹备科创板IPO申报。

IPO申报与交易所审核(2025年6-12月)

2025年6月26日：上交所受理其科创板IPO申请，拟发行不超1亿股、募资20.15亿元，进入正式审核流程。

2025年7月21日：进入首轮问询，核心聚焦未盈利原因、产能利用率、客户依赖度、特别表决权治理等问题。

2025年9-10月：完成两轮问询回复，补充披露财务数据、客户订单、产能规划等关键信息，消除审核疑虑。

2025年12月24日：上交所上市委第67次会议审核通过，成为全球首家12英寸硅基OLED规模量产企业过会案例。

2025年12月28日：向证监会提交注册申请，等待注册批复，进入上市前最后关键阶段。