光弘科技定增回复问询 拟募集资金7.72元

中国上市公司网讯 12月22日，深交所官网显示，惠州光弘科技股份有限公司(股票简称：光弘科技，股票代码：300735)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行类型：向特定对象发行人民币普通股(A股)，发行板块为深交所创业板。

募资规模：初始拟募资10.33亿元，因前次募资补流超比例按规定调减，最终确定拟募集资金总额不超过77,186.33万元(含本数)。

发行数量：不超过230,238,206股，占发行前公司总股本的比例不超过30%，最终数量由董事会与主承销商根据发行价格协商确定。

募集资金用途：

支付海外收购相关款项：拟投入73,294.48万元，用于支付收购AllCircuitsS.A.S.(简称“AC公司”)100%股权和TISCircuitsSARL(简称“TIS工厂”)0.003%股权的尾款及整合费用。AC公司主营汽车电子控制模块制造，客户涵盖法雷奥、雷诺等，业务覆盖欧、美、非地区;TIS工厂为其突尼斯生产基地，是海外交付核心枢纽，本次收购已完成交割，标的公司已成为光弘科技子公司。

补充流动资金：拟投入3,891.85万元，用于优化公司财务结构、缓解短期偿债压力，同时满足标的公司后续整合及业务发展的营运资金需求。截至2025年9月30日，公司合并口径资产负债率44.35%，流动负债占总负债比例85.32%，补充流动资金可有效降低财务风险。

保荐与承销：保荐机构及主承销商为海通证券，负责本次发行的保荐与承销工作。

定增问询回复中主要涉及的内容

募资规模调整与合理性说明

原拟募资10.33亿元，因前次募资补充流动资金比例超标，按监管要求调减至不超过77,186.33万元，其中用于支付海外收购尾款及整合费用73,294.48万元，补充流动资金3,891.85万元。回复详细说明调减依据与合规性，强调募资用途聚焦主业，无财务性投资安排。

补充披露前次募投项目调整、变更的审议程序与披露义务履行情况，说明前次项目效益未达预期的原因系行业周期波动，相关影响因素已逐步缓解，对本次定增无实质障碍。

财务与经营核心问题回应

营收与扣非净利变动差异：2024年营收增长27.38%但扣非净利下降25.76%，核心因综合毛利率下滑4.7个百分点至12.83%，管理费用增长22.86%(职工薪酬增加4429.48万元、产线调整产生辞退补偿金)。分业务看，消费电子收入增10.78%但毛利率降4.01个百分点，汽车电子收入增126.47%但毛利率降5.15个百分点，同时量化说明与同行业可比公司变动趋势的一致性。

应收账款与现金流：披露应收账款账龄集中于1年以内，AC公司2025年3月末应收账款期后回款率达99.92%;说明经营性现金流与营收、净利变动的匹配性，强调公司已建立严格的信用与回款管控机制。

在建工程与转固：截至2025年9月末在建工程账面价值4.53亿元(主要为越南第四期厂房，进度72.97%)，2024年转固6.95亿元，转固时点与验收报告一致，不存在延迟转固，利息资本化、费用化计算合规。

财务性投资与合规：说明最近一期末财务性投资情况，确认符合《证券期货法律适用意见第18号》等规定，已从募集资金中扣除相关投资金额。

海外收购标的(AC公司、TIS工厂)相关说明

收购合理性与协同效应：AC公司主营汽车电子控制模块制造，客户含法雷奥、雷诺等，业务覆盖欧、美、非，与公司汽车电子业务形成区域、客户、技术互补。回复量化协同预期，计划通过产能整合、技术复用、客户共享，推动2025年汽车电子毛利率恢复至8%以上。

标的估值与定价公允性：披露AC公司评估基准日(2024-12-31)归属于母公司所有者权益评估值69,929.81万元，增值率8.24%，说明采用资产基础法与收益法评估的合理性，定价参考市场同类交易，不存在利益输送。

标的经营与风险：AC公司应收账款账龄健康、期后回款良好;补充披露标的公司所在地区贸易政策、合规经营情况，说明已建立海外运营风险防控机制，保障整合顺利推进。

客户、供应商与合规风险披露

客户集中度：前五大客户收入占比72.23%，回复称符合EMS行业惯例，公司通过拓展新客户、优化客户结构降低依赖，对单一客户依赖度低于40%，无重大依赖风险。

贸易政策与供应链：说明主要产品外销地区贸易政策稳定，与境内外供应商合作长期稳定，不存在单一供应商依赖，已建立供应链备选方案。

合规与处罚：披露子公司因职业健康检查、危险化学品储存违规被罚款5万、6万元，均为一般违法违规，已完成整改，不构成重大违法违规，对本次定增无实质障碍。

控制权与股权稳定说明

本次发行后控股股东、实际控制人未发生变化，股权分布仍符合上市条件，不存在控制权不稳定风险。

补充披露发行对象选择标准、定价机制的合规性，强调限售安排严格遵循监管要求，保障中小股东利益。

其他补充披露事项

补充披露毛利率下滑、客户集中、海外运营等风险，及应对措施，如拓展新业务、优化成本管控、加强海外子公司治理。

说明公司及子公司最近36个月内无重大生态环境、安全生产违法违规事件，已建立完善的风险防控体系，保障持续合规经营。