行业红利叠加!宏远股份硬核实力赢长期信心

在电力装备行业政策加码与新能源技术迭代的双重机遇下，深耕电磁线领域25年的宏远股份(920018)正迎来发展关键期。近期，公司披露将于2025年10月24日迎来上市后首次限售股解禁—1507.6068万股股份将解除限售，占总股本11.84%。从资本市场规律来看，这一节点既是企业上市后股权流通的常规阶段，更成为投资者重新聚焦其长期价值的契机。

行业红利叠加：特高压与海外需求打开增长空间

在“双碳”目标推进与新型电力系统建设的双重驱动下，我国特高压工程正迈入新一轮建设高峰，为上游电磁线行业带来确定性机遇。国家电网“十四五”规划明确提出“24交14直” 特高压线路建设蓝图，预计带动电网投资超3.07万亿元;2024年以来，蒙西—京津冀、大同—天津南等标志性工程已陆续推进，特高压设备需求持续释放。

与此同时，全球能源转型背景下，海外电网老化改造需求激增，进一步催生变压器市场增量。作为变压器核心材料的电磁线，正同步享受 “国内特高压建设 + 海外电网升级” 的双重增长红利，行业景气度持续攀升，为宏远股份的发展提供了广阔赛道。

三位一体护城河：技术、客户与资质构筑竞争壁垒

二十余年的深耕细作，让宏远股份在高压/超高压/特高压变压器用电磁线领域构建起难以复制的核心竞争力。在技术层面，公司自主研发的换位导线、组合导线等五大类产品，在耐压等级、损耗控制等关键指标上达到国际先进水平，可充分满足高端变压器的技术要求;资质层面，公司不仅获评国家级“制造业单项冠军企业”，还拿下“绿色工厂”认证，连续斩获省级科技进步奖项，在智能制造与绿色生产领域树立行业标杆。

客户资源的深度布局更成为其稳固地位的关键。目前，宏远股份的产品已稳定供应特变电工、日立能源等全球顶尖设备制造商，国内多数特高压变压器企业均纳入其客户矩阵;海外业务则拓展至土耳其、东南亚等1个国家和地区，形成“国内国际双循环”的市场格局，为业绩增长提供坚实支撑。

基本面与治理：价值支撑的核心保障

在公司治理层面，股权结构的稳定性为长期发展奠定基础。截至最新披露，实控人杨立山持股比例达44.54%，核心管理团队持股稳定，控制权不存在变更风险。值得注意的是，公司10月20日披露的1507.6068万股限售股解禁(占总股本11.84%)，在新股中处于较低水平，涉及的均为上市前自愿锁定的财务投资者，不涉及控股股东及核心管理团队，其减持属于资本市场常规的投资周期调整行为，与公司基本面无直接关联。此次解禁严格遵循北交所规则预披露，充分保障了投资者知情权，彰显了公司规范透明的治理水平。

业内分析指出，电力装备行业的政策红利与新能源赛道的技术迭代，构成了宏远股份长期价值的核心支撑。财务投资者的阶段性退出属于市场正常现象，对股价的短期影响有限，而公司在特高压领域的国产替代优势与新能源扁线的先发布局，使其有望在行业增长浪潮中持续兑现价值，短期市场波动或为长期投资者提供布局窗口。

接下来，依托特高压建设加速与海外需求扩张的双重引擎，宏远股份的技术壁垒、客户优势将持续转化为业绩增长：一方面，现有产能可充分承接行业订单;另一方面，未来若有产能扩张计划，也能依托成熟的客户体系快速兑现价值。