应流股份可转债回复问询 拟募集资金15亿元

中国上市公司网讯 6月25日，上交所官网显示，安徽应流机电股份有限公司(股票简称：应流股份，股票代码：603308)可转债审核状态变更为“已回复”。

可转债方案

发行规模及用途：发行规模不超过15亿元，募集资金扣除相关发行费用后将用于叶片机匣加工涂层项目、先进核能材料及关键零部件智能化升级项目和补充流动资金及偿还银行贷款。

债券基本信息：每张面值为人民币100元，期限为自发行之日起6年，初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，转股价格将根据派送红股、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况进行调整。

债券期限：根据相关法律法规的规定和募集资金拟投资项目的实施进度安排，结合本次发行可转债的发行规模及公司未来的经营和财务状况等，本次发行的可转债的期限为自发行之日起6年。

保荐机构：华泰联合证券有限责任公司。

可转债问询回复中主要涉及的内容

一、关于发行方案的合规性与合理性

募集资金用途的合理性

说明各投资项目(如叶片机匣加工涂层项目、先进核能材料及关键零部件智能化升级项目等)的必要性、可行性，是否与公司主营业务及发展战略匹配。

分析募集资金规模的测算依据，如项目投资明细、资金缺口的计算过程，是否存在过度融资的情况。

说明补充流动资金及偿还银行贷款的具体金额及占比，是否符合相关监管要求(如补充流动资金比例不超过募集资金总额的30%)。

转股价格设定的合理性

解释初始转股价格的确定依据(如前二十个交易日股票交易均价和前一交易日均价的计算过程)，是否符合“不低于均价”的规定。

说明转股价格调整机制(如派送红股、增发新股等情形下的调整公式)是否符合《可转换公司债券管理办法》等规则要求。

债券条款的合规性

对债券期限(6年)、利率设定方式、付息安排、转股期限等条款进行说明，是否符合市场惯例及监管规定。

二、关于公司财务状况与偿债能力

财务指标与偿债风险

披露公司最近一期的资产负债率、流动比率、速动比率等偿债能力指标，分析本次发行后累计债券余额(不超过净资产50%)对公司财务结构的影响。

说明公司目前的货币资金、经营活动现金流是否足以覆盖可转债的本息偿付，是否存在流动性风险。

摊薄效应的应对措施

针对转股可能导致的每股收益、净资产收益率摊薄问题，说明公司拟采取的应对措施(如提升项目收益、优化成本控制等)。

三、关于行业与项目的可行性

行业前景与市场竞争力

分析高端零部件制造行业(如叶片机匣、核能材料)的发展趋势、市场需求，说明公司在行业中的竞争地位及技术优势。

论证项目投产后的产能消化方案，是否存在市场饱和或产能过剩的风险。

项目审批与实施风险

说明各投资项目的审批进展(如备案、环评等)，是否存在未取得相关许可的情况。

分析项目建设周期、资金投入进度是否合理，是否存在因政策变化、原材料价格波动等导致项目延期或收益不达预期的风险。

四、关于信息披露的准确性与完整性

关联交易与同业竞争

说明募集资金投资项目是否涉及关联交易，是否存在利益输送或损害中小股东利益的情形。

核实公司与控股股东、实际控制人及其关联方是否存在同业竞争，项目实施后是否会加剧竞争。

重大事项披露

补充披露公司最近三年是否存在违法违规行为、重大诉讼仲裁事项，是否对本次发行构成障碍。

说明公司控股股东、实际控制人是否存在股权质押等可能影响偿债能力的情形。

五、关于信用评级与担保措施

信用评级的合理性

解释主体信用评级(AA+)和债券信用评级(AA+)的评估依据，说明评级展望稳定的原因，是否存在评级下调的风险。

未提供担保的风险说明

针对可转债未提供担保的情况，分析对投资者权益的影响，说明公司如何通过经营业绩、现金流管理等方式保障偿付能力。

六、其他监管关注的问题

股东回报规划：说明公司最近三年现金分红情况及未来分红计划，是否符合《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的要求。

内幕交易核查：说明本次发行相关内幕信息知情人登记情况，是否存在内幕交易或股价异常波动的情形。

投资者保护措施：披露可转债持有人会议规则、偿债保障措施等，说明如何维护投资者合法权益。