广农糖业定增回复问询 拟募集资金2.6亿元

中国上市公司网讯 2月28日，深交所官网显示，广西农投糖业集团股份有限公司(股票简称：广农糖业，股票代码：000911)定增审核状态变更为“已回复”。

定增方案

发行对象：不超过35名特定投资者。

发行价格：不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。

发行数量：不超过120,095,945股。

募集资金金额：不超过26,000万元。

募集资金用途

云鸥物流食糖仓储智能配送中心二期扩容项目：计划投入19,400万元，项目由南宁云鸥物流股份有限公司实施，位于南宁市邕宁区新兴产业园区，建设期为2年，总投资20,788.74万元。项目达产后，预计年均实现营业收入4,788.96万元，年均净利润771.10万元。

补充流动资金、偿还银行贷款：计划使用6,600万元，以增强资本实力，满足经营资金需求。

股票锁定期：发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让。

定增目的

拓展非糖业务，扩大经营规模：广农糖业通过定增募资用于“云鸥物流食糖仓储智能配送中心二期扩容项目”，建设食糖期货交割仓、综合仓库及废蜜储罐区，增加运营车辆和装卸设备等，扩大公司仓储及物流业务经营规模，促进“非糖板块”业务发展，以此拓展新的利润增长点，降低对制糖主业的依赖，增强公司在产业链的综合实力。

补充流动资金，缓解资金压力：公司所处行业可能需要大量的流动资金来维持日常运营，如原材料采购、支付运输费用等。通过定增补充流动资金，可以确保公司有足够的资金来支持各项业务的开展，保障公司运营的稳定性，避免因资金短缺而影响业务发展。

偿还银行贷款，优化财务结构：广农糖业报告期各期末资产负债率分别为91.18%、96.33%、95.90%和95.54%，处于较高水平，偿债压力大。定增募集资金用于偿还银行贷款，可降低公司资产负债率，如以2024年三季度末测算，资产负债率可由95.54%下降至88.88%，减轻财务压力，优化财务结构，降低财务风险，增强公司的融资能力和持续经营能力。

提升公司抗风险能力：定增可以充实公司的资本实力，使公司在面对市场波动、行业竞争、糖价周期等风险时，有更充足的资金储备和更强的财务韧性，提升公司抵御风险的能力，保障公司的长期稳定发展。

定增问询回复中主要涉及的内容

募投项目相关问题

与一期项目的对比：说明“云鸥物流食糖仓储智能配送中心二期扩容项目”与配送中心一期项目在占地面积、年运输总量、仓库年吞吐量、服务对象、仓储配送物品种类、服务辐射范围等方面的区别和联系，阐述实施后对公司业务提升的具体体现，以及是否符合募集资金主要投向主业等相关规定。

产能消化及必要性：结合市场需求、一期项目开展情况、现有仓储和物流运输能力、自有仓产能利用率下降现状、行业周期性特征、在手订单及自产产品入库安排等，说明项目实施的必要性及新增产能的消化措施。

毛利率合理性：鉴于最近一年一期物流仓储业务毛利率持续下降，解释本次募投项目毛利率大幅高于现有业务毛利率的合理性与谨慎性，以及与同行业可比公司是否存在较大差异。

土地使用权情况：说明土地使用权取得的最新进展，结合自有仓及外租仓的仓储分布及面积情况，说明新建物流中心是否全部用于自用，未来是否用于出租或出售。

业绩影响分析：量化分析募投项目新增折旧摊销对公司经营业绩的影响。

关联交易问题：说明报告期内对控股股东及其控制的企业提供仓储及物流运输服务的具体情况，包括交易的必要性及定价公允性，以及本次募投项目是否新增显失公允的关联交易。

同业竞争问题：说明募集资金项目实施后，是否新增构成重大不利影响的同业竞争，是否严重影响公司生产经营独立性，是否符合相关规定。

财务相关问题

资产负债率：解释自2015年开始形成高额负债的原因，说明本次定增若成功实施对资产负债率的改善情况，以2024年三季度末测算，资产负债率可由95.54%下降至88.88%。

业绩波动：说明报告期内主营业务毛利率波动、业绩持续亏损且最近一期同比下滑的原因及合理性，相关不利因素是否持续及应对措施等。

其他财务问题：披露存货跌价准备、固定资产减值计提、无形资产减值测试等相关情况。

业务经营相关问题

仓储物流业务：分析报告期内物流仓储业务毛利率及自有仓仓储产能利用率变动的原因。

机制糖业务：说明机制糖业务毛利率波动情况，解释受糖价波动、原材料甘蔗质量及供应等因素对机制糖业务的影响。